I prezzi del greggio sono scesi di oltre $ 120/bbl ai livelli più alti in tre mesi dopo l'Arabia Saudita alzato il prezzo ufficiale di vendita del suo greggio leggero arabo in Asia. I commercianti di energia rimangono ampiamente rialzisti sul fatto che le forniture rimarranno limitate e continueranno a sostenere i prezzi elevati del petrolio date le prospettive di approvvigionamento a breve termine.
Citando saldi di mercato più ristretti, diversi analisti hanno alzato i loro obiettivi di prezzo del petrolio, con Citi affermando che si aspettano che la produzione e le esportazioni russe diminuiscano di 1 milione di 1.5 milioni di barili al giorno entro la fine del 2022.
Non sorprende che diversi titoli petroliferi siano scambiati ai massimi storici, vale a dire ConocoPhillips (Borsa di New York: POLIZIOTTO), Risorse EOG (Borsa di New York:EOG), Marathon Petroleum Corp. (Borsa di New York: MPC), Valero Energia Corp. (Borsa di New York:VLO), Risorse Civitas (NYSE: CIVI), Whiting Petroleum Corp. (Borsa di New York:WLL), Oasi Petroleum (NASDAQ:OAS) e Risorse Matador (Borsa di New York: MTDR).
Ma ora uno spaccato di analisti avverte che il rialzo del prezzo del petrolio potrebbe essere in pericolo di collasso.
"I commercianti di energia sono fiduciosi che questo mercato petrolifero rimarrà teso date le prospettive di fornitura a breve termine sia dall'OPEC+ che dagli Stati Uniti, ma è stata una costante salita al rialzo. L'esaurimento potrebbe assestarsi”, ha detto a Bloomberg Ed Moya, analista di mercato senior di Oanda.
In effetti, c'è da sostenere che il settore energetico potrebbe essere surriscaldato.
Finora quest'anno fino al 7 giugno, solo uno S&P 500 il settore può vantare guadagni significativi, l'energia, ed è molto in rialzo: il benchmark preferito del settore, il Fondo Energy Select Sector SPDR (NYSEARCA:XLE) ha guadagnato il 56.3%. I servizi di pubblica utilità sono l'unico altro settore in verde, ma il guadagno del 2% da inizio anno del settore non è davvero niente di entusiasmante. Al contrario, l'S&P 500 sta attraversando un annus horribilis, avendo perso il 14.8% da inizio anno.
Un'altra metrica suggerisce anche che i prezzi del petrolio (e le azioni) potrebbero essere vicini al territorio di ipercomprato.
Il rapporto oro-petrolio medio a lungo termine è stato che un'oncia d'oro comprerebbe 16.53 barili di petrolio. Ogni volta che un'oncia d'oro comprava più di 16.53 barili di petrolio significava che il petrolio era economico o l'oro era costoso. Al contrario, il petrolio è stato considerato costoso o oro a buon mercato ogni volta che un'oncia d'oro comprerebbe meno di 16.53 barili.
Morgan Stanley's Martijn Rats e Amy Sergeant hanno affermato che, sebbene il rapporto petrolio-oro sia stato storicamente un pessimo indicatore dei futuri prezzi del petrolio, può ancora essere di interesse per gli investitori che cercano indicazioni sulla direzione dei prezzi del petrolio. Sapere questo può aiutare gli investitori a determinare se dovrebbero acquistare più petrolio e vendere il loro oro, o viceversa.
L'attuale rapporto oro-petrolio di 15.61 suggerisce che l'attuale prezzo WTI di $ 118.30/barile è leggermente più alto e deve scendere a ~$ 117.71/barile.
Ancora un altro parametro suggerisce che le azioni di petrolio e gas stanno diventando costose.
Il Prof. Robert Shiller della Yale University ha inventato il Shiller P/E per misurare la valutazione del mercato. Lo Shiller P/E è un indicatore di valutazione di mercato più ragionevole del rapporto P/E perché elimina la fluttuazione del rapporto causata dalla variazione dei margini di profitto durante i cicli economici. Sebbene le valutazioni siano uno strumento di temporizzazione scadente a breve termine, sono un ottimo predittore dei prezzi delle azioni a lungo termine. Il rapporto P/E di Shiller prevedeva in modo affidabile la performance del titolo in 10 anni.
Il settore energetico ha attualmente uno Shiller P/E di 37.20, con solo Real Estate (47.10), Consumer Cyclical (43.90) e Technology (39.10) che sono più costosi.
A scopo di confronto, l'S&P 500 ha un P/E di Shiller di 32.10 ma il suo rapporto P/E regolare di 20.8 è leggermente superiore al 20.7 dell'energia.
Detto questo, ci sono ancora ottimi affari nel settore del petrolio e del gas. Eccone cinque.
Capitalizzazione di mercato: 14.9 miliardi di dollari
Rapporto P/E (Fwd): 5.52
Rendimenti dall'inizio dell'anno: 68.2%
Ovintivi Inc.(NYSE:OVV) è una società energetica con sede a Denver, in Colorado, che, insieme alle sue sussidiarie, si occupa di esplorazione, sviluppo, produzione e commercializzazione di gas naturale, petrolio e liquidi di gas naturale.
Le principali attività della società includono Permiano nel Texas occidentale e Anadarko nell'Oklahoma centro-occidentale; e Montney nel nord-est della Columbia Britannica e nel nord-ovest dell'Alberta. Le sue altre attività a monte comprendono Bakken nel North Dakota e Uinta nello Utah centrale; e Horn River nel nord-est della Columbia Britannica e Wheatland nel sud dell'Alberta.
Il mese scorso, Mizuho ha aggiornato OVV a $ 78 da $ 54 (buono per un rialzo del 32% rispetto al prezzo attuale), citando il miglioramento dei venti favorevoli.
Capitalizzazione di mercato: 6.8 miliardi di dollari
Rapporto P/E (Fwd): 5.73
Resi da inizio anno: 64.6%
Un'altra società E&P di Denver, Colorado, Risorse Civitas, Inc. (NYSE:CIVI) si concentra sull'acquisizione, sviluppo e produzione di petrolio e gas naturale nella regione delle Montagne Rocciose, principalmente nel campo Wattenberg del bacino di Denver-Julesburg in Colorado.
Al 31 dicembre 2021, aveva riserve accertate di 397.7 milioni di boe di cui 143.6 milioni di barili di petrolio greggio, 106.0 milioni di barili di gas naturale liquido e 888.5 miliardi di piedi cubi di gas naturale.
Benjamin Halliburton, chief investment officer di Building Benjamins, ha raccomandato l'acquisto di Civitas affermando che il solido bilancio della società e l'aumento del flusso di cassa libero potrebbero spingere le azioni a $ 110 l'anno prossimo (31.7% di rialzo) e il suo pagamento annuale dei dividendi potrebbe raggiungere $ 6 in più da $ 1.63 attualmente.
Capitalizzazione di mercato: 3.9 miliardi di dollari
Rapporto P/E (Fwd): 6.26
Rendimenti dall'inizio dell'anno: 53.4%
Energplus Corporation (NYSE:ERF)(TSX:ERF), insieme alle filiali, si impegna nell'esplorazione e nello sviluppo di petrolio greggio e gas naturale negli Stati Uniti e in Canada. Le proprietà petrolifere e di gas naturale della società si trovano principalmente in North Dakota, Colorado e Pennsylvania; e Alberta, Columbia Britannica e Saskatchewan.
Al 31 dicembre 2021, la società aveva dimostrato più probabili riserve lorde di circa 8.2 milioni di barili (MMbbls) di greggio leggero e medio; 20.7 milioni di barili di greggio pesante; 299.3 MMbbls di tight oil; 56.2 MMbbls di liquidi di gas naturale; 19.7 miliardi di piedi cubi (Bcf) di gas naturale convenzionale; e 1,367.9 Bcf di gas di scisto.
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Jason Bouvier, analista di Scotiabank, ha detto al Financial Post ha scelto Enerplus come una delle società energetiche canadesi con i breakeven di capex più bassi (compresi i guadagni di copertura).
Capitalizzazione di mercato: 65.9 miliardi di dollari
Rapporto P/E (Fwd): 6.76
Rendimenti dall'inizio dell'anno: 124.1%
Con sede a Houston, Texas, Società petrolifera occidentale (NYSE:OXY) insieme alle sue sussidiarie, si impegna nell'acquisizione, esplorazione e sviluppo di proprietà petrolifere e di gas negli Stati Uniti, Medio Oriente, Africa e America Latina. L'azienda possiede anche un segmento chimico che produce e commercializza prodotti chimici di base, tra cui cloro, soda caustica, sostanze organiche clorurate, prodotti chimici di potassio, dicloruro di etilene, isocianurati clorurati, silicati di sodio e cloruro di calcio; vinili comprendenti cloruro di vinile monomero, cloruro di polivinile ed etilene.
Il mese scorso, Ecobenzina (NYSE:EC) ha annunciato un accordo per sviluppare quattro blocchi di acque profonde al largo delle coste della Colombia con Occidental Petroleum. Ecopetrol ha rivelato che prenderà una quota del 40% nei blocchi mentre la controllata di Occidental Anadarko Colombia avrà una quota del 60% e fungerà da operatore.
Capitalizzazione di mercato: 78.1 miliardi di dollari
Rapporto P/E (Fwd): 7.19
Rendimenti dall'inizio dell'anno: 55.3%
Risorse naturali canadesi limitate (NYSE:CNQ) acquisisce, esplora, sviluppa, produce, commercializza e vende petrolio greggio, gas naturale e liquidi di gas naturale (NGL).
Al 31 dicembre 2020, la società aveva riserve totali di petrolio greggio, bitume e NGL di 10,528 milioni di barili (MMbbl); le riserve totali accertate più probabili di petrolio greggio, bitume e NGL erano 13,271 MMbbl; le riserve SCO accertate erano 6,998 MMbbl; le riserve SCO totali accertate più probabili erano 7,535 MMbbl; le riserve accertate di gas naturale erano 12,168 miliardi di piedi cubi (Bcf) e le riserve totali accertate più probabili di gas naturale erano 20,249 Bcf.
Il mese scorso, CNQ ha annunciato utili e flussi di cassa solidi nel primo trimestre, abbinati a piani di dividendi e riacquisti precedentemente annunciati. Come con la maggior parte dei colleghi, è probabile che una buona stampa del primo trimestre sia seguita da risultati ancora migliori nel secondo trimestre.
Di Alex Kimani per OilScore
Altre letture dal petrolio:
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html