Con il boom del business petrolifero della Guyana, potrebbe un potenziale New Deal con Exxon Loom?

Emily Pickrell, UH Energy ScholarH

Il piccolo paese sudamericano della Guyana ha trasformato la Exxon Mobil Corp. nell'ultimo decennio, dopo che il titano del petrolio ha fatto la prima di una serie di gigantesche scoperte appena al largo delle sue coste.

Mentre il paese si muove nel suo nuovo ruolo di prolifico produttore di petrolio, è ora che prenda il timone nella gestione di queste relazioni.

In effetti, il suo attuale accordo con Exxon e partner - Hess e la cinese CNOOC - rivela la storia di un paese che era nuovo al gioco e inesperto nei negoziati diversi anni fa.

Questa squadra ha trovato il petrolio per la prima volta in Guyana sette anni fa e da allora lo ha prodotto 18 sorprendenti scoperte petrolifere nel suo gigantesco blocco Stabroek della Guyana.

Queste scoperte contengono una generosa ricchezza di combustibili fossili: quasi 11 miliardi di barili di potenziale recuperabile di petrolio e gas e contando, dopo l'ultima ondata di nuove scoperte in aprile. Exxon e i suoi partner hanno investito più di 10 miliardi di dollari nella produzione e prevedono di pompare 1.2 milioni di barili di petrolio e gas al giorno dal blocco entro il 2027.

Le sfide nella scoperta di questo olio non dovrebbero essere scontate.

Prima del 2015, la Guyana offshore era considerata a bacino di frontiera ad alto rischio, nonostante le sue potenzialità. Dal 1965, 45 pozzi erano stati perforati nel tentativo di trovare il punto debole del successo e fallirono. Ci sono voluti il ​​genio tecnico, la fiducia e il finanziamento di Exxon per raggiungere finalmente il jackpot.

Anche così, i termini risultanti del 2016 su come condividere questa produzione sono stati controversi, poiché è più generoso per Exxon di quanto molti dei coetanei della Guyana abbiano accettato.

L'attuale contratto è stato negoziato nel 2016 e prende la maggior parte dei termini di un accordo del 1999. Divide la produzione di petrolio in 50-50 tra il governo e la Exxon e dà alla Guyana una royalty del 2% (l'accordo del 1999 prevedeva una royalty dell'1%). La divisione del petrolio riflette i costi ei rischi che un'azienda deve affrontare in un particolare progetto e può variare in modo significativo da paese a paese e in base al contratto. In questa luce, una divisione 50-50 per un nuovo produttore non è particolarmente insolita.

Ma sono i termini aggiuntivi dell'accordo che Exxon beneficia davvero, secondo Tom Mitro, un ex dirigente della Chevron con decenni di esperienza nella negoziazione di contratti internazionali. Mitro è anche un ex direttore del programma Global Energy, Development and Sustainability dell'Università di Houston.

Mitro ha sottolineato che per molte altre clausole negoziabili nel contratto, sono state stabilite a favore di Exxon, un approccio che la maggior parte dei colleghi della Guyana non ha accettato.

Ad esempio, una disposizione consente a Exxon di recuperare tutti gli interessi sui prestiti presi in prestito per finanziare lo sviluppo di progetti petroliferi correlati. In pratica, ciò significa che l'operatore e i suoi partner possono addebitare alla Guyana il costo del prestito dalle proprie affiliate senza limiti.

"I contratti in genere hanno meccanismi di recupero dei costi, ma di solito con limiti", ha affermato Mitro, spiegando che senza limiti scritti, le aziende possono abusare dell'importo dei prestiti che fanno all'interno del conglomerato.

Un'altra disposizione consente alla Exxon di non dover pagare alcuna imposta sul reddito sulla propria quota di profitto e che il governo fornirà una ricevuta che può essere utilizzata ai fini della detrazione fiscale altrove.

C'è una clausola che concede a Exxon il diritto di ottenere il recupero dei costi del petrolio fin dall'inizio, per coprire il futuro smantellamento e l'abbandono del progetto alla sua fine. Questi costi non saranno effettivamente sostenuti per diversi anni.

"In questo caso, il governo sta dando alla Exxon qualcosa di valore - il petrolio - per coprire i costi futuri della Exxon", ha detto Mitro, osservando che è insolito pagare in anticipo una spesa futura a causa del valore del denaro riconosciuto nel tempo.

Mentre l'esperienza e la conoscenza più approfondita dei contratti della Exxon hanno probabilmente rafforzato la loro posizione negoziale, da parte della Guyana, anche la politica interna ha giocato un ruolo nel taglio dell'accordo. I negoziati sono arrivati ​​​​poco prima di un'elezione controversa e le entrate promesse sono state pubblicizzate come un'offerta di un futuro migliore per la Guyana.

È arrivato anche subito prima che Exxon annunciasse pubblicamente che i risultati di un secondo pozzo esplorativo indicavano che Exxon avrebbe recuperato più del doppio della quantità di petrolio originariamente prevista.

In retrospettiva, la sfida più grande per la Guyana è il periodo estremamente breve per il suo passaggio da produttore non petrolifero a uno con riserve rivali Messico o Angola. E per essere onesti, è stata la visione di Exxon a guidare questo cambiamento, con la sua scoperta nel 2015 del petrolio della Guyana e il suo successivo investimento per portare quel petrolio sul mercato.

L'industria del petrolio e del gas premia il rischio e l'esperienza tecnica. Exxon ha mostrato entrambi questi aspetti brillantemente, facendo un'enorme scommessa di esplorazione in acque profonde senza alcuna certezza di successo in un paese senza una storia di produzione di petrolio.

Exxon ha giustificato il contratto affermando che i termini riflettono quelli di un paese senza precedenti e quindi un rischio più elevato, che si riflette nei termini di un accordo di condivisione della produzione.

"Offre condizioni competitive a livello globale", disse Il portavoce della Exxon Casey Norton, in un'intervista del 2020 al Wall Street Journal. "È stato fatto in un momento in cui c'era un rischio tecnico e finanziario significativo".

Julian Cardenas, professore di diritto dell'energia presso l'Università di Houston, è d'accordo, osservando che la Guyana è ora in una posizione migliore per negoziare condizioni migliori con i futuri investitori grazie al suo track record del suo potenziale geologico.

Tuttavia, il potenziale non è più tutto nel gioco petrolifero internazionale, come ben illustra il Venezuela. La capacità della Guyana di attrarre investimenti futuri dipenderà dalla sua dimostrazione che rispetterà i suoi contratti e lo stato di diritto.

"La Guyana deve assumersi la responsabilità di quegli accordi, riconoscendo che anche questi accordi hanno una data di fine", ha affermato Cardenas. “Certo, c'è sempre spazio per miglioramenti e rinegoziazioni reciproche. Ma questa non sarà l'unica opportunità per la Guyana. Saranno serviti molto meglio concentrandosi sull'offerta di nuovi round e facendo affari migliori".

In effetti, entrambe le parti hanno già beneficiato del ritrovato petrolio.

Exxon ha iniziato la produzione alla fine del 2019 e ora pompa circa 220,000 barili di petrolio al giorno in Guyana, circa 6% della sua produzione globale. L'azienda afferma che la produzione ha creato posti di lavoro per oltre 3,500 abitanti della Guyana. Il consorzio Exxon ei suoi appaltatori diretti stanno inoltre spendendo più di 200 milioni di dollari per i fornitori locali ogni anno. Il suo attuale accordo dovrebbe portare a termine quasi $ 170 miliardi di entrate negli anni a venire.

È una posizione che detengono anche molti in Guyana, poiché il paese cerca di trovare l'equilibrio tra essere visto come un luogo di investimento attraente e assicurarsi che non sia il tirapiedi di Big Oil.

"Ricordiamo che quando è stata concordata la royalty del 2%, avevamo appena scoperto il petrolio e non avevamo ancora prodotto una goccia", ha scritto Donald Singh, coordinatore del processo presso la Guyana Geology and Mines Commission, in una lettera del 2019 all'editore del Guyana Chronicle in risposta alle critiche sulla bassa percentuale di royalty della Guyana. "Il successo dell'esplorazione della Guyana merita sicuramente un aumento dei tassi di royalty, ma penso che dobbiamo procedere con l'obiettivo di stabilire un track record come produttore affidabile".

D'altra parte, è successo due anni fa e ora la Guyana sembra un importante contributo ai profitti della Exxon.

È un buon momento per entrambe le parti per pensare al lungo termine. La Guyana potrebbe, ad esempio, identificare i punti negli attuali contratti in cui è richiesta l'approvazione del governo e utilizzarli per modificare termini che alcuni considerano indebitamente favorevoli alla Exxon a spese della Guyana, come i diritti di flaring del gas.

Da parte di Exxon, la sua reputazione sarebbe ben servita facendo del suo meglio per sostenere la capacità della Guyana di svilupparsi in una nazione petrolifera più matura, nota per la sua capacità di bilanciare il suo desiderio di fare affari con i bisogni della sua gente, per la loro beneficio a lungo termine.

Emily Pickrel è un giornalista esperto di energia, con più di 12 anni di esperienza che copre tutto, dai giacimenti petroliferi alle politiche idriche industriali fino alle ultime leggi messicane sui cambiamenti climatici. Emily ha riferito di problemi energetici negli Stati Uniti, in Messico e nel Regno Unito. Prima del giornalismo, Emily ha lavorato come analista politico per l'Ufficio per la responsabilità del governo degli Stati Uniti e come revisore dei conti per l'organizzazione umanitaria internazionale CAR
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