Con l'aumento delle turbolenze del mercato azionario, questo tema dell'ETF ha finora attirato il 32% dei flussi nel 2022: "Non è un fuoco di paglia"

È questo l'inizio della fine o la fine dell'inizio? Abbiamo chiesto ad alcuni professionisti dei fondi negoziati in borsa e dei mercati in generale, di guidarci attraverso un piano di gioco per le gocce da far ribollire lo stomaco e i rialzi da spezzare il collo.

Non preoccuparti! Gli ETF a basso costo sono ancora uno dei modi migliori per ottenere esposizione ai mercati evitando il rischio di singole azioni, ma ti guideremo attraverso alcune strategie e ti aiuteremo a identificare cosa ha funzionato e cosa non ha funzionato dall'inizio del l'anno.

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Leggi: Che cos'è un ETF? Ti spiegheremo.

Il cattivo

I 5 migliori vincitori della scorsa settimana	%Prestazione
ETF iShares MSCI Russia ERO	all'14.1 ottobre
ETF VanEck Russia RSX	all'13.3 ottobre
ETF ARK Genomic Revolution ARKG	all'12.6 ottobre
ARK Innovazione ETF ARKK	all'11.6 ottobre
ETF ARK Fintech Innovation ARCF	all'11.1 ottobre
Fonte: FactSet, fino a mercoledì 19 gennaio, esclusi ETN e prodotti con leva. Include ETF negoziati su NYSE, Nasdaq e Cboe per un importo pari o superiore a 500 milioni di dollarir

...e il buono

Valore in voga

Avvolgimento ETF giovedì ha incontrato l'analista di Bloomberg ETF Eric Balchunas e ci ha guidato attraverso il panorama dei fondi, con il Nasdaq Composite Index
COMP
in correzione e scambi instabili nel Dow Jones Industrial Average
DJIA,
e l'indice S&P 500 ad ampio mercato
SPX
diventando più la norma finora a gennaio.

Il suo messaggio era abbastanza chiaro: il valore è il luogo in cui gli investitori quest'anno sentono di dover essere, e ha previsto che il cambiamento che sta prendendo forma nel fattore valore, un'area del mercato che ha passato in secondo piano la crescita e la tecnologia all'avanguardia le azioni dalla crisi finanziaria del 2008, finora nel 2022, potrebbero essere il vero affare.

"Questo non è un fuoco di paglia", ha detto Balchunas. "Value [gli investitori] stanno dicendo che è ora e io mi impegno", ha detto l'analista di Bloomberg Intelligence.  

Leggi: I titoli value hanno superato la crescita nelle ultime settimane. È un falso di testa?

E non è solo la performance del valore rispetto alla crescita che Balchunas sta evidenziando. Finora, il 32% degli afflussi netti di quest'anno, ovvero 5.6 miliardi di dollari su 17.6 miliardi di dollari, sono stati diretti agli ETF a valore.

E l'assegnazione è stata diversa. Più di 80 ETF di valore hanno generato afflussi netti, guidati dal grande Vanguard Value ETF
VTV
e l'ETF iShares S&P 500 Value
IVE.

La sovraperformance da inizio anno è oltre il punto ma comunque notevole, con il comparabile iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
osservando un divario di oltre 7 punti percentuali tra se stesso e l'IVE (si veda in allegato la performance dell'ETF iShares Value rispetto alla crescita di quest'anno). Questa è la più grande sovraperformance registrata nei primi 13 giorni dell'anno (basata sui dati del 2001), secondo Dow Jones Market Data.

E anche il valore internazionale, gli ETF focalizzati sul fattore al di fuori degli Stati Uniti, sono in fermento. L'ETF iShares MSCI EAFE Value
EFV
è aumentato del 4.8% finora quest'anno e rientra tra i primi tre fondi che attraggono investitori, ha affermato Balchunas.

La crescita, d'altro canto, si fa sentire, ma la maggior parte di quel dolore si fa sentire nell'Invesco QQQ Trust
QQQ,
che è in calo del 6.4% finora nel 2022 e ha visto uscire circa 3.3 miliardi di dollari dall'ETF, rappresentando una parte dei 6.5 miliardi di dollari che sono usciti dai fondi dei fattori di crescita finora quest'anno.

Una guida sul campo per i trader di ETF

Come si gioca a questo mercato stravagante?

Abbiamo chiacchierato con Frank Cappelleri, direttore esecutivo e analista tecnico di Instinet e ci ha offerto alcuni spunti sulla carneficina che ha visto e sulle potenziali opportunità.

Cappelleri ha affermato che i trader buy-the-dip potrebbero perdere fiducia con questo recente attacco di volatilità. Ha detto che il fatto che non siamo ancora arrivati ​​alle cosiddette condizioni di ipervenduto lo rende cauto nel guadare il mercato con entrambi i piedi.

L'S&P 500 non è stato ufficialmente ipervenduto, sulla base di misure di momentum come l'indice di forza relativa, "dal 3/12/20, una serie di 468 giorni consecutivi, una delle serie più lunghe della storia recente", ha affermato Cappelleri.

Il mercato è ancora alla ricerca di una lettura di ipervenduto, che potrebbe segnalare un sano flush out, o la capitolazione dei rialzisti, che potrebbe meritare un punto di ingresso in un mercato sempre più instabile. Una flessione che segnala un washout o un rally che deve essere inseguito dai gestori di fondi potrebbe essere un indicatore del fatto che è ora di entrare, ha osservato. Ma è solo un fattore.

"Per come la vedo io, non sai mai quale di questi rimbalzi avrà un significato", ha detto Cappelleri.

Il dirigente di Instinet ha affermato che investimenti speculativi come ARK Innovation ETF di Cathie Wood
ARKK
e l'ETF SPDR S&P Biotech
XBI
stavano "rompendo".

Ha anche affermato che i fondi per semiconduttori, che rappresentano il cuore delle prospettive di crescita del settore tecnologico, sono stati martellati.

L'ETF di VanEck Semiconductor
SMH
è in calo del 6.8% da inizio anno e iShares Semiconductor ETF
SOXX
è spento allo 7.6%.

"SMH o SOXX sembrano simili [e] hanno davvero avuto un sacco di avanti e indietro e ora potenzialmente si rompono da una formazione di topping di due mesi", ha detto Cappelleri, riferendosi ai simboli dei ticker per i fondi.

Quindi, a cosa dovrebbero pensare gli investitori mentre il mercato si muove?

Cappelleri ha affermato di cercare asset e fondi per produrre minimi più bassi e massimi più alti per aiutare a determinare se è in atto un trend rialzista o ribassista. Ha detto che conoscere la differenza tra un trend rialzista e un trend ribassista è fondamentale perché vuoi vendere rally in un trend ribassista e comprare il calo in un trend rialzista. (Per inciso, gli investitori a lungo termine non dovrebbero fare pratica cercando di cronometrare il mercato)

Ci sono alcune aree in cui sono in vigore trend rialzisti, sulla base delle metriche di Cappelleri. Materiali Seleziona Settore Fondo SPDR
XLB,
che replica il settore dei materiali dell'S&P 500 e l'Industrial Select Sector SPDR Fund
XLI,
che segue gli industriali, non sono lontani dai loro massimi e potrebbe valere la pena acquistare un tuffo.

Settori ciclici come quello energetico
XX: SP500

XLE
e finanziari
XX: SP400

XLF
anche sono stati caldi finora quest'anno, mentre i servizi di comunicazione
XX: SP500

XLC
sono stati visti cercare di stabilizzarsi, ha detto Cappelleri.

…e un'altra cosa

Balchunas di Bloomberg afferma che i singoli investitori stanno mostrando segni del loro impegno nei confronti di questo mercato, che potrebbe fungere da indicatore rialzista per alcuni osservatori di mercato. Ha affermato che gli investitori al dettaglio stavano vedendo un'opportunità per una beta economica e l'hanno sfruttata. Ha detto che la vendita al dettaglio mostrava "mani di diamanti" per 10, un'espressione spesso usata nelle piattaforme di social media per riferirsi a un investitore che non è incline a vendere e detiene un buon investimento a lungo termine.

Detto questo, Balchunas vede anche gli investimenti cash-like crescere in popolarità man mano che i rendimenti del Tesoro, come il 10 anni
BX: TMUBMUSD10Y
e 2 anni Treasurys
BX: TMUBMUSD02Y,
aumento e mentre persistono le turbolenze del mercato. L'ETF iShares Short Treasury Bond
SHV,
che traccia un paniere di titoli a breve termine ponderato per il mercato, è un'area che ha indicato come quella che ha tipicamente attirato flussi tra gli investitori che si rivolgono alla liquidità. L'ETF gestisce oltre $ 13 miliardi e ha un rapporto di spesa dello 0.15%, che si traduce in una spesa annuale di $ 1.50 per ogni $ 1,000 investiti. Ha anche richiamato l'ETF iShares 1-3 anni Treasury Bond a termine leggermente più lungo
TIMIDO,
che ha lo stesso rapporto di spesa e gestisce $ 21 miliardi.

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