Almeno 6 segnali mostrano che il mercato azionario sta iniziando a crollare

Ecco alcuni indicatori basati sul mercato che implicano più dossi sulla strada da percorrere, o almeno evidenziano il percorso irregolare del mercato percorso finora.

Relitto tecnologico

Il Nasdaq Composite
COMP,
-1.15%
è stato in una spirale discendente. Il popolare indice tecnologico mercoledì ha registrato la sua prima chiusura in territorio di correzione da marzo, chiudendo del 10.69% al di sotto del picco record del 19 novembre e soddisfacendo la definizione comunemente utilizzata per una correzione.

Inoltre, martedì il Nasdaq Composite ha segnato la sua prima chiusura al di sotto di una linea di tendenza a lungo termine seguita da vicino da aprile 2020: la sua media mobile a 200 giorni. La violazione dei suoi 200 giorni potrebbe essere un motivo di preoccupazione più convincente per gli investitori ottimisti, dato per quanto tempo l'indice è stato in grado di rimanere al di sopra di quel livello.

Croce della morte per i piccoli

La media mobile a 2000 giorni dell'indice Russell 50 focalizzato sulla piccola capitalizzazione è scesa al di sotto della media mobile a 200 giorni. Un "croce della morte" appare quando la media mobile a 50 giorni incrocia (DMA) al di sotto del 200-DMA, che secondo molti osservatori dei grafici segna il punto in cui un pullback a breve termine passa a un trend ribassista a lungo termine.

Small cap, come misurato dall'indice Russell 2000
SOLCO,
-1.60%,
sono andate male quasi quanto le azioni tecnologiche, in calo dell'8.1% da inizio anno.

Secondo le persone di Dow Jones Market Data:

• Dall'inizio, il Russell 2000 è entrato in una croce della morte ventisei volte, incluso l'ingresso di mercoledì

• La quantità media di giorni di negoziazione in cui la media mobile a 50 giorni rimane al di sotto della media mobile a 200 giorni è di 104 giorni di negoziazione

• Nel 2020, l'indice ha trascorso 103 giorni di negoziazione con la media mobile a 50 giorni al di sotto della media mobile a 200 giorni

L'S&P 500 è 100

La media mobile di medio termine dell'S&P 500, a 100 giorni, è stata violata mercoledì. L'indice di mercato generico non ha chiuso al di sotto di tale livello da circa ottobre del 2021. Scendere al di sotto di tale soglia ora potrebbe segnalare che la linea di tendenza a 200 giorni potrebbe essere prossima al calo.

Indicatore della paura

Una misura attentamente osservata della volatilità del mercato azionario spesso utilizzata come proxy per l'ansia degli investitori, il Cboe Volatiity Index
VIX,
+ 4.65%,
tipicamente indicato dal suo ticker "VIX", è stato elevato per gran parte del 2022. L'indice, che ha una media di lungo periodo di circa 20, è rimasto al di sopra di quel livello. Il VIX, che ha chiuso a 23.85, viene scambiato al di sopra della media mobile a 50 giorni di 20.24, secondo i dati FactSet.

La portata del potenziale di rialzo del mercato azionario potrebbe dipendere dal VIX, che utilizza i prezzi delle opzioni sui titoli S&P 500 per misurare la volatilità implicita o prevista per il benchmark nel prossimo periodo di 30 giorni.

Il VIX si muove inversamente alle azioni e un VIX in aumento implica che gli investitori scommettono sulle turbolenze nel prossimo mese.

Ciambella rimbalzante

Uno dei rendimenti dei titoli di Stato europei più seguiti, il Tesoro tedesco a 10 anni, noto anche come bund, è diventato positivo per la prima volta dal 2019, evidenziando un'ampia oscillazione al rialzo dei rendimenti globali.

Il rendimento del bund tedesco a 10 anni
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
mercoledì è salito fino allo 0.021%, con il rendimento del Tesoro statunitense a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
1.850%
all'1.826% e il Buono del Tesoro a 2 anni
TMUBMUSD 02Y,
1.047%
resa superiore all'1%.

I mercati si aspettano un percorso aggressivo per la politica da parte della Federal Reserve statunitense e questo si sta diffondendo nei mercati globali, meno di tutti quelli in America.

Un rapido aumento dei rendimenti ha messo sotto pressione il mercato azionario e un rialzo dei bund tedeschi potrebbe contribuire a ostacolare il Tesoro statunitense perché gli investitori europei potrebbero vedere un certo valore nell'acquisto di bund in territorio positivo. I rendimenti del debito aumentano quando i prezzi scendono.

Settori in crisi

Solo 2 degli 500 settori dell'S&P 11 sono finora in territorio positivo per l'anno: energia
SP500.10,
-0.66%,
oltre il 16% e finanziari
SP500.40,
-1.65%,
in aumento dello 0.4%. Tecnologia
SP500.45,
-1.37%
e immobiliare
SP500.60,
-1.21%
nel 2022 stanno registrando i cali più forti finora.