L'AUD/USD continua a salire dopo che l'inflazione nel primo trimestre si è rivelata più vischiosa del previsto

• L'AUD/USD continua la sua ripresa dopo che i dati CPI australiani del primo trimestre mostrano un'inflazione più vigorosa del previsto. 
• È probabile che il risultato mantenga i tassi di interesse in Australia più alti per un periodo più lungo rispetto ad altre nazioni del G10. 
• Sui grafici si moltiplicano i segnali di inversione rialzista, suggerendo la possibilità di un'inversione di tendenza in atto. 

Mercoledì l'AUD/USD viene scambiato sui massimi della giornata appena sotto 0.6500, dopo aver raggiunto il picco di 0.6530 durante la notte in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione australiana più vischiosi del previsto, che hanno mostrato che gli aumenti dei prezzi nel primo trimestre sono stati maggiori di quanto previsto dagli economisti.  

I dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) del primo trimestre sono aumentati del 1% invece del 3.6% previsto dal mercato, e la vischiosità dei prezzi riflessa nei dati suggerisce che la Reserve Bank of Australia (RBA) sarà ancora meno propensa a tagliare i tassi di interesse in il breve termine. 

I dati dell'IPC sono stati un catalizzatore per un'estensione della ripresa dell'AUD/USD poiché le aspettative che i tassi di interesse rimangano elevati più a lungo sono positive per il dollaro australiano. Tassi di interesse più elevati significano maggiori afflussi di capitali esteri, aumentando la domanda di AUD. 

L'AUD/USD guida le principali valute dopo i dati CPI 

Mercoledì l'AUD/USD ha registrato tre rialzi consecutivi (finora) ed è la valuta del G10 con la performance più forte nell'arco di cinque giorni. 

A causa dell'inflazione persistente, di cui i dati CPI di mercoledì sono un'ulteriore prova, secondo Rabobank la RBA è considerata l'ultima grande banca centrale del G10 a tagliare i tassi di interesse. Ciò a sua volta potrebbe fornire un vantaggio al dollaro australiano. 

“Prima della pubblicazione di questa mattina dei dati sull'inflazione CPI australiana del primo trimestre, il mercato era già convinto che la RBA sarebbe stata una delle ultime banche centrali del G1 a tagliare i tassi in questo ciclo. I dati odierni più forti del previsto rafforzano questo rischio e sottolineano l'opinione di Rabobank secondo cui il prossimo ciclo di allentamento della RBA sarà probabilmente estremamente superficiale", ha scritto Rabobank in una nota mercoledì. 

Il tasso di inflazione superiore alle attese nel primo trimestre probabilmente costringerà la RBA a rivedere al rialzo le sue previsioni di inflazione nella riunione di maggio. Considerati i deboli dati PMI statunitensi di martedì, che hanno intaccato il mito dell'eccezionalismo economico statunitense, Rabobank è del parere che l'AUD/USD continuerà a salire. 

"I dati rilasciati questa settimana da Stati Uniti e Australia hanno rafforzato la nostra visione secondo cui l'AUD/USD probabilmente tenderà al rialzo nel corso dell'anno e nel 2025."

È improbabile che la RBA effettui il primo taglio dei tassi prima di novembre, afferma la banca. 

“I tassi ufficiali impliciti nel mercato stanno attualmente indicando un aumento molto contenuto del tasso di cassa su una prospettiva di 6 mesi, che riflette l’aumento dello scetticismo sulla capacità della RBA di tagliare i tassi quest’anno. L'opinione di Rabobank è che la RBA taglierà i tassi solo due volte nel prossimo ciclo a partire da novembre", ha detto Rabobank.  

Un taglio della RBA a novembre è ormai improbabile, afferma TD Securities 

Gli analisti di TD Securities vanno oltre e cancellano la loro richiesta alla RBA di tagliare i tassi di interesse a novembre, vedendo che un taglio dei tassi ora non si materializzerà fino a febbraio 2025. 

“Ora ci aspettiamo che la RBA effettui il primo taglio nel febbraio del 25. È probabile che la RBA adotti un atteggiamento più aggressivo, ma è restia ad agire di conseguenza. Pagare Aug'24 RBA OIS come assicurazione ha senso", afferma TD Securities. 

Se avessero ragione, ciò probabilmente alimenterebbe un rialzo ancora più forte dell’AUD/USD. 

È ancora improbabile che l'AUD/USD salga a meno che i rendimenti statunitensi non scendano – Société Générale

È importante considerare anche l’altro lato della coppia AUD/USD: il dollaro USA.

Secondo gli analisti di Société Générale, l’AUD/USD rimarrà bloccato anche dopo i dati più vischiosi del primo trimestre, a meno che i rendimenti statunitensi non forniscano un aiuto scendendo anch’essi.

“Ci vorrebbe comunque un ritracciamento dei rendimenti statunitensi affinché l’AUD/USD guadagni terreno sopra 0.6500, anche se è meno probabile che la RBA tagli i tassi quest’anno”, commentano. 

Analisi tecnica: AUD/USD mostra segnali di un'inversione rialzista 

L'AUD/USD sta mostrando alcuni primi segnali tecnici che indicano una possibile inversione rialzista. 

Questo è particolarmente vero nei grafici a 4 ore e giornalieri. 

Il grafico giornaliero AUD/USD riportato di seguito mostra un modello di inversione a candela Dragonfly Doji rialzista (cerchiato) ai recenti minimi di venerdì 19 aprile. Lunedì è seguita una giornata verde, che ha fornito una conferma rialzista. 

La conclusione è che l’AUD/USD sta attraversando un’inversione, anche se di breve durata.

Grafico giornaliero AUD / USD  

Se mercoledì si concluderà con una candela verde rialzista, come sembra probabile, forniremo un'ulteriore prova del fatto che il trend si sta invertendo, poiché secondo gli analisti tecnici tre giorni rialzisti consecutivi sono un segno di inversione di tendenza. 

Anche il grafico a 4 ore dell'AUD/USD mostra segnali di inversione rialzista e si potrebbe sostenere che la tendenza a breve termine si sia ora invertita. 

Grafico a 4 ore 

La coppia è salita sopra l'ultimo massimo inferiore del trend al ribasso a 0.6452 e ha superato la SMA a 50-4 ore. Questi sono entrambi segnali piuttosto rialzisti. 

Inoltre, il MACD di accompagnamento, durante la ripresa dai minimi del 19 aprile, è stato fortemente rialzista, aumentando più rapidamente di quanto sia sceso in un arco di tempo simile. Ciò dimostra un entusiasmo rialzista e potenziali acquirenti istituzionali potrebbero partecipare. 

Anche il MACD è ora salito sopra la linea dello zero, aggiungendo ulteriori prove rialziste alla tesi. 

Grafico settimanale AUD / USD 

Il grafico settimanale è il grafico meno rialzista dei tre. 

Sembra che l'AUD/USD abbia probabilmente formato un pattern ribassista di movimento misurato a tre onde, con onde etichettate A, B e C. 

Se questo è il caso, la coppia sembra essere nel bel mezzo dello sviluppo della sua onda C. Una volta completato C, è probabile che il prezzo subisca un'inversione o, almeno, una correzione.

L'onda C è normalmente uguale alla lunghezza dell'onda A o, più conservativamente, ad un rapporto di Fibonacci di A di 0.618. Se quest'ultimo è il caso, l'onda C potrebbe essere già stata completata. Ciò aggiungerebbe peso alla tesi dell’inversione rialzista. 

In caso contrario, l’onda C probabilmente dovrà scendere ulteriormente. Anche se scoprire se la settimana in corso termina con una nota ribassista o rialzista sarà cruciale per interpretare il grafico, seguendo semplicemente il modello, sembra che il rischio di ulteriori ribassi sia ancora molto vivo.