Evita le azioni GE prima degli utili poiché le aspettative di Wall Street non sono diminuite abbastanza, afferma l'analista

La società, che perderà il suo status di conglomerato industriale dato il suo piano divisa in tre società indipendenti entro l'inizio del 2024, ha superato le aspettative di profitto negli ultimi cinque trimestri, mentre allo stesso tempo ha mancato le previsioni sui ricavi.

Gli investitori sono rimasti particolarmente delusi dalle ultime due relazioni trimestrali, poiché il titolo è crollato del 10.3% il giorno in cui la società ha riferito risultati del primo trimestre e dopo è crollato del 6.0%. risultati del quarto trimestre 2021.

Forse è per questo che Wall Street si sta preparando per un altro rapporto deludente.

Il titolo è salito dello 0.1% a $ 68.19 venerdì per registrare un sesto guadagno consecutivo. Sebbene sia salito dell'11.6% durante la sua serie di vittorie, la serie è iniziata dopo che il titolo ha chiuso al minimo di 20 mesi di $ 61.09 il 14 luglio.

Il titolo ha perso il 23.4% negli ultimi tre mesi, mentre il fondo quotato SPDR Industrial Select Sector
XL,
-0.32%
è sceso del 8.1% e l'indice S&P 500
SPX,
-0.93%
è scivolato dello 7.3%.

Data la storia recente di GE e in mezzo a crescenti timori che rialzi aggressivi dei tassi di interesse dalla Federal Reserve per reprimere inflazione storicamente alta Guiderà un rallentamento economico, negli ultimi mesi gli analisti hanno ridotto le loro stime per l'ultimo trimestre e l'intero anno.

Il consenso FactSet per l'utile per azione del secondo trimestre è sceso a 37 centesimi per azione dai 66 di fine marzo, mentre la stima dei ricavi è scesa a 17.36 miliardi di dollari da 18.69 miliardi di dollari.

Nel frattempo, il consenso del 2022 per l'EPS è sceso a $ 2.77 da $ 3.27 nello stesso periodo e la stima delle entrate è scesa di oltre $ 3 miliardi, a $ 74.36 miliardi da $ 77.48 miliardi. GE ha dichiarato ad aprile nel suo rapporto del primo trimestre che lo è previsto per il 2022 un EPS compreso tra $ 2.80 e $ 3.50.

Più della metà (11) dei 21 analisti intervistati da FactSet ha tagliato i propri obiettivi di prezzo delle azioni negli ultimi mesi, secondo FactSet, per abbassare l'obiettivo medio a $ 90.44 da $ 100.00. L'obiettivo medio era di $ 116.56 a fine marzo.

Joshua Pokrzywinski di Morgan Stanley è stato uno degli analisti che ha tagliato il loro obiettivo, poiché ha ridotto la sua ultima settimana a $ 95 da $ 100. Ritiene che le stime anticipate del consenso debbano ancora scendere ulteriormente.

"Eviteremo le azioni prima degli utili del 2° trimestre poiché le aspettative [del secondo semestre] devono diminuire, anche se le azioni hanno più che scontato un miglioramento più lento nella catena di approvvigionamento della sanità e la redditività delle energie rinnovabili", ha scritto Pokrzywinski in una nota ai clienti.

Sebbene abbia ribadito il suo sovrappeso sul titolo GE, citando una "valutazione poco impegnativa" e un insieme di attività generalmente più resistenti alla recessione, ritiene che i risultati del secondo trimestre di GE porteranno a ulteriori tagli alle stime.

"Poiché prevediamo che le revisioni negative saranno abbastanza limitate tra i settori industriali in questo trimestre poiché l'economia reale non ha ancora raggiunto la performance dei titoli, GE probabilmente risalterà in negativo", ha scritto Pokrzywinski.

Ecco le stime di consenso FactSet del secondo trimestre per alcune altre metriche finanziarie attentamente osservate:

• Flusso di cassa gratuito: -806.4 milioni di dollari

• Prospettive del flusso di cassa libero per il 2022: +5.30 miliardi di dollari, rispetto alle indicazioni fornite ad aprile da 5.5 miliardi di dollari a 6.5 ​​miliardi di dollari.

• Entrate dell'aviazione: $ 5.96 miliardi

• Entrate sanitarie: $ 4.46 miliardi

• Entrate elettriche: $ 4.00 miliardi.

• Entrate delle energie rinnovabili: 2.81 miliardi di dollari