WASHINGTON (AP) - Lavorando contro il tempo per fermare una crisi bancaria in via di sviluppo, il segretario al Tesoro Janet Yellen ha avuto tempo fino al tramonto di domenica 12 marzo per elaborare un piano per calmare l'economia statunitense.
Si rivolse rapidamente a qualcuno che era già passato attraverso il fuoco, e su scala molto più ampia: Hank Paulson.
Paulson, che dirigeva il Dipartimento del Tesoro durante la crisi finanziaria del 2008, ha consigliato un'azione immediata del governo. “È davvero difficile fermare o addirittura rallentare una corsa agli sportelli. E per farlo è necessaria una risposta del governo potente e rapida", ha detto Paulson, raccontando ciò che ha detto a Yellen.
All'inizio della settimana era iniziata una corsa agli sportelli della Silicon Valley Bank. I regolatori lo presero in consegna quel venerdì pomeriggio. La mossa ha preso dal panico azionisti e depositanti, suscitando duri ricordi di precedenti fallimenti che hanno innescato la Grande Recessione.
Forse nessun segretario al Tesoro è arrivato in ufficio con l'ampio curriculum della Yellen, incluso il servizio come presidente della Federal Reserve e una vita passata a studiare economia e finanza. Quell'esperienza è stata messa a dura prova mentre lavorava per assicurare più collegi elettorali, inclusi i mercati finanziari, i repubblicani ribelli al Congresso e il team economico della Casa Bianca del presidente Joe Biden.
La Yellen ha trascorso quel periodo cruciale due settimane fa riunendo i funzionari della Federal Reserve; regolatori presso la Federal Deposit Insurance Corp. e l'Office of the Comptroller of the Currency; legislatori, compresi i leader del Congresso nel settore bancario: il senatore Sherrod Brown, D-Ohio, e il deputato Patrick McHenry, RN.C.; e dirigenti di Wall Street come Jamie Dimon, l'amministratore delegato di JP Morgan & Chase.
Ma pochi potevano relazionarsi come Paulson, che aveva chiesto al Congresso l'autorità di acquistare 700 miliardi di dollari in attività ipotecarie in difficoltà da società private per salvare il più ampio sistema finanziario statunitense.
Le sue parole a Yellen mentre attraversava la banca crollano: "Stiamo combattendo per la sopravvivenza delle nostre banche regionali".
La Fed definisce le banche regionali come quelle con attività totali comprese tra $ 10 miliardi e $ 100 miliardi, non piccole come le banche comunitarie e non grandi come quelle nazionali. Le organizzazioni bancarie regionali e comunitarie costituiscono il maggior numero di istituti bancari supervisionati dalla Federal Reserve.
La crisi è diventata evidente mercoledì 8 marzo. L'amministratore delegato della Silicon Valley Bank, Greg Becker, aveva inviato una lettera agli azionisti affermando che la banca avrebbe dovuto raccogliere 2.25 miliardi di dollari per sostenere le sue finanze dopo aver subito perdite significative.
La banca deteneva un livello insolitamente elevato di depositi non assicurati e molti investimenti in titoli di stato a lungo termine e titoli garantiti da ipoteca erano diminuiti di valore con l'aumento dei tassi di interesse. Ciò ha indotto i depositanti giovedì 9 marzo a ritirare in massa i loro fondi. Ha innescato una corsa agli sportelli.
Nel pomeriggio successivo, la Yellen ha parlato con il presidente della Fed Jerome Powell, il capo della FDIC Martin Gruenberg, il capo ad interim dell'OCC Michael Hsu e la presidente della Fed di San Francisco Mary Daly. I regolatori si sono affrettati a collocare la Silicon Valley Bank in amministrazione controllata FDIC.
Quel fine settimana, il personale del Tesoro, della Fed e della FDIC iniziò la ricerca di un potenziale acquirente per la banca. La Yellen e altri funzionari federali si sono incontrati per garantire che la banca potesse fare il libro paga entro il prossimo lunedì e che nessun denaro dei contribuenti sarebbe stato utilizzato per finanziare il salvataggio. E fai tutto prima che i mercati asiatici si aprano per la settimana.
La Yellen ha dovuto anche placare i repubblicani al Congresso. Ha parlato con McHenry e altri legislatori che volevano sapere se le azioni avrebbero portato a una maggiore regolamentazione. McHenry non ha risposto a una richiesta di commento da parte dell'Associated Press, ma ha dichiarato a un evento dell'American Bankers Association la scorsa settimana di aver sostenuto la decisione del governo di rendere interi i depositanti.
Domenica sera, 12 marzo, il Tesoro, la Federal Reserve e la FDIC hanno inviato una dichiarazione congiunta annunciando che anche la Signature Bank con sede a New York era fallita e sarebbe stata sequestrata. I funzionari hanno anche affermato che un pacchetto di prestiti di emergenza garantirebbe la protezione di tutti i depositanti presso la Silicon Valley Bank e la Signature Bank con sede a New York.
Nel giro di pochi giorni, una terza banca, First Republic, è stata rafforzata con 30 miliardi di dollari da 11 grandi banche per impedire il collasso di altre istituzioni regionali.
La Yellen ha avuto l'idea di utilizzare i fondi bancari per salvare la Prima Repubblica e prima l'ha sollevata con Powell, Gruenberg e altri regolatori. Poi ha avuto una telefonata con Dimon e ha presentato l'idea. Dopo quella chiamata, secondo quanto riferito, Dimon ha detto "abbiamo i nostri ordini di marcia" e ha proceduto a costruire una coalizione di banche, secondo due persone informate sulla questione, parlando anonimamente perché non erano autorizzate a discutere i dettagli di una conversazione privata.
Un rappresentante dell'ufficio di Dimon non ha risposto a una richiesta di commento.
Questo resoconto delle azioni della Yellen durante quel fine settimana si basa su più di una dozzina di interviste.
Un ex governatore della Federal Reserve, Sarah Bloom Raskin, ha affermato che Yellen e altri responsabili politici dovranno ora determinare "come due banche che molti non pensavano avrebbero rappresentato un rischio sistemico per il sistema bancario" potrebbero così minacciare la salute finanziaria della nazione.
Un anno fa, ha ritirato il suo nome come candidata al governatore della Fed dopo non aver ricevuto abbastanza sostegno dal Senato. In precedenza aveva prestato servizio dal 2010 al 2016 e ha prestato giuramento contemporaneamente a Yellen, all'epoca vicepresidente.
Brown, che ha esortato il presidente Barack Obama a nominare Yellen come successore di Ben Bernanke come presidente della Fed, ha detto che le persone "si rendono conto di quanto sia competente e di come sia incaricata di fare grandi cose nell'amministrazione".
Ora, la Yellen deve rispondere alle accuse secondo cui l'amministrazione Biden sta salvando banche rischiose. Alcuni repubblicani hanno dato la colpa alla spesa dell'amministrazione Biden, che secondo loro ha innescato un'inflazione elevata da 40 anni, costringendo la Fed ad aumentare i tassi di interesse per domare i prezzi, con un impatto a sua volta sulle banche e sui loro investimenti.
Il senatore Tim Scott, RS.C., ha dichiarato la scorsa settimana a un evento dell'American Bankers Association che "quando si raggiunge un livello di inflazione alto da 40 anni, la verità è che quando l'inflazione è così alta, si dovrebbe immediatamente andare in azione, la Fed non ha un bisturi, ha un martello e fa male.
Da allora Biden ha invitato il Congresso a rafforzare le regole per le banche per prevenire futuri fallimenti e per consentire alle autorità di regolamentazione di imporre sanzioni più severe ai dirigenti delle banche fallite, incluso il recupero dei risarcimenti e rendendo più facile impedire loro di lavorare nel settore.
Paulson ha affermato che "siamo davvero fortunati ad avere un segretario al tesoro intelligente ed esperto", descrivendo Yellen come "uno che raggiunge una gamma di opinioni e parla con i partecipanti al mercato in tempo reale".
Ma la sua prova non è finita.
Venerdì ha convocato una riunione del Consiglio di supervisione della stabilità finanziaria per discutere, in parte, degli sviluppi alla Deutsche Bank, la banca d'investimento multinazionale tedesca le cui azioni stavano crollando.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/bank-failures-rescue-test-yellens-042301076.html