Gli investitori vogliono sapere.
Quanto bene è contenuto questo particolare problema bancario? I depositanti tenderanno a muoversi verso la sicurezza percepita, indipendentemente dal fatto che questa sia la realtà, delle grandi banche del centro monetario statunitense?
Come si comporterà in futuro il margine di interesse netto, che stava già diventando un problema?
La curva dei rendimenti dei Treasury statunitensi rimane fortemente invertita nonostante l'improvvisa forza e la sicurezza (di nuovo percepita) dei titoli statunitensi.
Lo spread tra le obbligazioni statunitensi a 10 anni e a 2 anni ha fatto progressi venerdì:
Ma il differenziale di rendimento tra la banconota a 10 anni e il buono del Tesoro a 3 mesi è tornato verso i minimi profondamente negativi di metà gennaio:
Questo probabilmente significa una dura slittata in avanti, anche per i banchieri tradizionali che potrebbero fare meno affidamento sul trading o sull'investment banking per realizzare un profitto. Ciò spingerà le imprese verso servizi a pagamento come la gestione patrimoniale.
L'avvento di un'eventuale recessione economica in arrivo, ovviamente, rimanda tutte le scommesse, poiché i finanziari tendono a lottare (insieme a tutti gli altri) mentre la velocità rallenta.
Cosa significa tutto questo
I Fed Funds Futures stanno cambiando rapidamente proprio ciò che viene prezzato. Lunedì mattina, ora vedo un profilo di probabilità 60/40 per un aumento del tasso di 25 punti base il 22 marzo per portare il Fed Funds Rate dal 4.75% al 5%, Quindi, questo è tutto. Questo è il tasso terminale, almeno per ora, che è sceso dal 5.5% al 5.75% la scorsa settimana. Questi mercati dei futures stanno ora scontando riduzioni dei tassi entro la riunione del 20 settembre.
Negoziare questo pasticcio
Una cosa fondamentale da ricordare è che non devi scambiare i dati finanziari in questo momento a meno che tu non sia già immerso nell'azione.
Come i lettori abituali sanno bene, sono stato in due banche di centri monetari ben note per le loro tradizionali attività bancarie nazionali. Non tocco i regionali da un po' di tempo, il che suona più intelligente di quanto non fosse. Davvero non sono riuscito a trovarne uno che mi piacesse.
La scorsa settimana, venerdì, mi è stato chiesto se ero disposto a riacquistare le porzioni che avevo venduto in quelle due banche. Venerdì non ho intrapreso quell'azione, felice di aver tolto metà della mia esposizione e scontento di non aver venduto di più.
Dato che è qui che ho ancora una certa esposizione e dato che entrambi questi titoli stanno raggiungendo un supporto chiave, rimarranno la mia attenzione. Anche se aggiungo di nuovo alcune azioni, in effetti estraendo con successo capitale (trading) attorno a un evento avverso, non mi vedo ricostruire queste posizioni a pieno regime per un bel po'.
Il livello di supporto per Bank of America è di circa $ 29. Questo posto è stato testato e trattenuto sia a ottobre che a luglio. Probabilmente aggiungerei un quarto di quello che ho venduto la scorsa settimana a circa $ 29.
Il mio punto di panico per BAC è di $ 27.25 in quanto sarà lì che sarò in calo dell'8% sul saldo della mia posizione (ho guadagnato l'8% in uscita la scorsa settimana) e mi lascerà con un trade di pareggio complessivo.
$ 37 è il punto in cui raggiungo il pareggio, ma penso di dover dare una possibilità a $ 36.50 se ci arriva. Se quel livello dovesse crollare, sono storico a $ 36 e subirò una piccola perdita.
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Fonte: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo