I clienti di Bank of America stanno acquistando il calo delle azioni statunitensi, passando da ciclici a difensivi

I clienti di hedge fund sono stati gli unici acquirenti netti di azioni statunitensi la scorsa settimana, ha affermato martedì un rapporto BofA Securities Equity Client Flow Trends. Questo è stato l'opposto delle tendenze durante la settimana precedente del 12-16 settembre, quando l'acquisto è stato guidato da clienti privati ​​e clienti istituzionali. Nel frattempo, BofA ha scoperto che l'acquisto dei clienti era interamente in azioni singole e hanno venduto fondi negoziati in borsa per la seconda settimana. 

Il Dow Jones Industrial Average finito in un mercato ribassista per la prima volta in più di due anni lunedì e l'S&P 500 ha segnato un nuovo minimo di chiusura per il 2022 a causa degli aumenti dei tassi di interesse della scorsa settimana sia della Federal Reserve che della Bank of England scosse i mercati valutari. 

BofA ha anche visto i suoi clienti acquisire titoli difensivi come assistenza sanitaria, servizi di comunicazione, società tecnologiche e di servizi pubblici mentre il selloff del mercato si è aggravato la scorsa settimana. Il settore sanitario ha anche visto il quinto più grande afflusso nella storia settimanale della banca dal 2008. Ha registrato afflussi nelle ultime sei settimane dopo i deflussi per la maggior parte di quest'anno.

"I settori difensivi nel complesso hanno visto afflussi nelle ultime sei settimane rispetto ai deflussi del settore ciclico in cinque delle ultime sei settimane", ha scritto Carey Hall nella nota. “I clienti hanno venduto titoli in sette settori, guidati da Cons. Disc., Energia e Finanze."

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Tuttavia, la stratega ha attribuito gli afflussi alla grande quantità di acquisti di singole azioni e credeva che "le vendite di azioni potrebbero aumentare nelle prossime settimane prima della scadenza del 31 ottobre per la maggior parte dei fondi comuni di investimento per realizzare plusvalenze". 

"La stagione della raccolta delle perdite fiscali è alle porte: storicamente, vediamo il picco delle vendite istituzionali a ottobre e il picco delle vendite al dettaglio a dicembre", ha aggiunto Carey Hall (vedi grafico sotto).

Indici azionari statunitensi finito per lo più in basso martedì con l'S&P 500 che ha registrato la sua serie di sconfitte più lunga da febbraio 2020. L'indice large cap è sceso di 7.75 punti, o dello 0.2%, per chiudere a 3,647.29. Il Dow è sceso dello 0.4% e il Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.25%
leggermente guadagnato lo 0.2%.