Azioni bancarie: guadagni di JPMorgan Top Views; Citigroup Wells Fargo alla spina

JPMorgan Chase (JPM) e Wells Fargo (WFC) ha riportato guadagni del quarto trimestre migliori del previsto venerdì, con Citigroup (C) alla spina prima dell'apertura, tra il piano della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse nei prossimi mesi e l'impatto di omicron sull'economia. Le azioni JPM e Citigroup sono scese nel commercio pre-mercato mentre Wells Fargo è salito.

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I rapporti arrivano quando le aspettative per i cambiamenti della politica della Federal Reserve fanno aumentare i rendimenti obbligazionari e i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati avvantaggiano le banche, che guadagnano di più sui prestiti che concedono. L'analista di CFRA Research Kenneth Leon afferma in una recente nota ai clienti che l'attività dei prestiti al consumo sta migliorando, ma è ancora al di sotto dei livelli pre-pandemia. Nel marzo 2020, i prestiti bancari al consumo hanno raggiunto il picco di $ 859 miliardi per poi scendere a un minimo di $ 743 miliardi nell'aprile 2021. I saldi dei prestiti bancari al consumo di dicembre 2021 sono poco meno di $ 800 miliardi.

Impatto Omicron

Nel frattempo, anche le grandi banche saranno colpite da un rallentamento della spesa dei consumatori, poiché l'inflazione è aumentata nel quarto trimestre e l'omicron ha colpito il paese.

"Il breve termine porta incertezza e una certa debolezza sul percorso della spesa dei consumatori, a causa del periodo di rallentamento stagionale e dei potenziali effetti omicron", ha affermato Leon. "Pensiamo che questo potrebbe essere transitorio se la variante omicron può essere messa sotto controllo, soprattutto mentre ci dirigiamo verso la stagione primaverile del 2022".

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L'attività di investimento continua ad essere vivace. L'attività sui mercati dei capitali azionari è aumentata del 19% anno su anno a 1.3 trilioni di dollari nel 2021, segnando il periodo più forte dall'inizio dei record nel 1980, ha scritto Leon. 

"I volumi di scambio di azioni e le commissioni di transazione sono aumentati in modo significativo con una maggiore partecipazione degli investitori, con afflussi di azioni e trading attivo da parte degli investitori al dettaglio", ha scritto Leon. "Riteniamo che le banche di investimento potrebbero realizzare una crescita dell'8%-10% più anno su anno delle commissioni di sottoscrizione del debito da nuove emissioni, guidate da emissioni di obbligazioni societarie ad alto rendimento".

Altrove, le grandi banche avranno meno riserve di liquidità da liberare in profitti in questo trimestre. Avevano accumulato enormi riserve di cassa all'inizio della pandemia, anticipando le inadempienze nel rimborso del prestito quando le persone perdevano il lavoro. Tuttavia, molte di queste riserve non sono state necessarie e sono state restituite ai profitti negli ultimi trimestri. Di conseguenza, ci sono meno fondi da trasferire in questo trimestre per aumentare i profitti.

Guadagni JPMorgan

Stime: Gli analisti di FactSet hanno visto un guadagno di JPMorgan di $ 3 per azione, un calo del 21% rispetto al periodo di un anno fa. Le entrate sono state stimate a $ 29.78 miliardi, un calo dell'1.3% rispetto allo scorso anno.

Risultati: l'utile per azione di JPMorgan è sceso a $ 3.33 per azione, mentre i ricavi sono saliti a $ 30.35 miliardi.

I guadagni di JPMorgan hanno ricevuto una spinta dal rilascio di $ 1.3 miliardi dalle riserve per perdite su prestiti. I prestiti sono aumentati, soprattutto nella sua divisione di gestione patrimoniale.

Azioni bancarie: Azioni JPM 

Le azioni sono scese del 3.2% a 162.90 all'inizio del mercato azionario di venerdì. Il titolo JPM ha un punto di acquisto a base piatta di 173.06, secondo l'analisi del grafico di MarketSmith.

Le azioni hanno guadagnato negli ultimi giorni, dopo essere salite al di sopra della linea dei 50 giorni del 4 gennaio. La relativa linea di forza del titolo JPM è in rialzo. La sua valutazione RS è un 77 su un 99 migliore possibile. La sua valutazione EPS è 79.

Guadagni Wells Fargo

Stime: Gli analisti si aspettavano guadagni Wells Fargo di $ 1.04 per azione, un aumento del 63% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Le visualizzazioni riguardano un fatturato di $ 18.79 miliardi, con un aumento del 4.8%.

Risultati: I guadagni GAAP sono stati di $ 1.38 per azione, mentre le entrate sono balzate a $ 20.86 miliardi.

Azioni Wells Fargo

Le azioni sono aumentate del 2.7% a 57.50 all'inizio di venerdì. Il titolo WFC viene esteso dopo un breakout di inizio gennaio al di sopra di un punto di acquisto base fissa di 52.66. Il titolo WFC ha un RS Rating di 95 e un EPS Rating di 68. La sua linea di forza relativa è in rialzo, raggiungendo massimi che non si vedevano dallo scorso aprile.

Guadagni Citigroup

Stime: Gli analisti vedono l'utile per azione di Citigroup di $ 1.72, il 16.8% in meno rispetto al trimestre di un anno fa. Le entrate dovrebbero aumentare del 2.1% a 16.85 miliardi di dollari.

Risultati: Ricontrolla venerdì.

Venerdì scorso Citigroup ha accettato di vendere operazioni bancarie in quattro paesi del sud-est asiatico per 2.7 miliardi di dollari. Le sue attività in Indonesia, Malesia, Thailandia e Vietnam vengono acquisite dalla United Overseas Bank con sede a Singapore.

Azione Citigroup

Le azioni sono scese dell'1.7% a 66.60 nel commercio pre-mercato. Le azioni Citigroup stanno salendo verso un punto di acquisto a doppio minimo di 74.74. Le azioni sono tornate al di sopra della loro linea di 50 giorni dopo aver toccato il fondo a dicembre.

La linea di forza relativa di Citigroup si sta spostando di nuovo verso l'alto dopo essere crollata per diverse settimane. Il suo punteggio RS è ancora solo 39, mentre il suo punteggio EPS è un solido 89.

Segui Adelia Cellini Linecker su Twitter @IBD_Adelia.

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