L'FTX di Bankman-Fried era un selvaggio West e una banca personale

Era il selvaggio West.

Un posto dove tutto era accettabile.

Tutto era permesso e non c'era controllo per richiamare all'ordine chi si spingeva troppo oltre. Non c'era nessuna linea rossa.

L'amministratore delegato considerava i fondi di una delle sue società la sua banca personale. I dipendenti hanno investito nei soldi dell'azienda per acquistare case alle Bahamas e nessuna di queste transazioni è stata registrata da nessuna parte.

Potrebbero esserci stati anche dipendenti fittizi. Il consiglio di amministrazione, che dovrebbe tenere a freno gli istinti di tutti, non si è mai riunito.

Benvenuti nell'impero delle criptovalute di Sam Bankman-Fried, 30 anni, il re caduto della sfera delle criptovalute, che ha presentato istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 11 l'11 novembre. Questo impero comprende principalmente l'exchange di criptovalute FTX e Alameda Trading, un hedge fund.

"Individui potenzialmente compromessi"

John Ray, il nuovo amministratore delegato incaricato di ristrutturare questo impero, ha fornito questa feroce descrizione in un documento di 30 pagine depositato presso il tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il distretto del Delaware. Il documento è stato reso pubblico il 17 novembre.

Pagina dopo pagina, Ray ha descritto un'azienda le cui pratiche sembrano surreali. Ciò che domina qui sono i cowboy senza legge.

"Mai nella mia carriera ho visto un fallimento così completo dei controlli aziendali e una così completa assenza di informazioni finanziarie affidabili come si è verificato qui", ha scritto Ray. "Dall'integrità dei sistemi compromessa e dalla supervisione normativa difettosa all'estero, alla concentrazione del controllo nelle mani di un gruppo molto ristretto di individui inesperti, non sofisticati e potenzialmente compromessi, questa situazione non ha precedenti".

Ray non è un novellino. Era il liquidatore di Enron, il broker il cui crollo rimane uno dei più grandi fiaschi finanziari dei tempi moderni.

Ogni pagina è una bomba, un'accusa al regime Bankman-Fried. Per Ray, l'ex commerciante e i suoi due soci - Zixiao "Gary" Wang e Nishad Singh - hanno fallito su diversi livelli.

“Molte delle società del gruppo FTX, in particolare quelle organizzate ad Antigua e alle Bahamas, non avevano un governo societario adeguato. Mi risulta che molte entità, ad esempio, non abbiano mai avuto riunioni di consiglio”, ha detto a gran voce il nuovo amministratore delegato.

Ha aggiunto che c'era "l'uso di software per nascondere l'uso improprio dei fondi dei clienti".

Ray non ha fornito ulteriori dettagli. Ma la sua affermazione mina chiaramente la negazione di Backman-Fried che ci fosse una backdoor, che gli permetteva di alterare i registri senza che terze parti, inclusi revisori e investitori, se ne accorgessero.

Reuters ha riferito la scorsa settimana che i dati finanziari di FTX hanno mostrato che c'era una "porta sul retro" nei libri, creata con "software su misura". È stato descritto come un modo in cui Bankman-Fried poteva cucinare i libri senza sollevare alcun avviso.

$ 1 miliardo in prestiti personali

"Pratiche di gestione inaccettabili includevano l'uso di un account di posta elettronica di gruppo non protetto come utente root per accedere a chiavi private riservate e dati critici per le società del gruppo FTX in tutto il mondo", ha scritto l'esperto veterano della ristrutturazione.

L'insolvenza di FTX è dovuta a a liquidità deficit quando i clienti hanno tentato di prelevare fondi dalla piattaforma. Il deficit di liquidità sembra essere stato il risultato del trasferimento da parte del fondatore di FTX di 10 miliardi di dollari di fondi dei clienti da FTX ad Alameda Research.

FTX deve affrontare un deficit da $ 1 miliardo a $ 2 miliardi.

Come scambio di criptovalute, FTX ha eseguito gli ordini per i propri clienti, prelevando i loro contanti e acquistando criptovalute per loro conto. FTX ha agito come custode, detenendo le criptovalute dei clienti.

FTX ha quindi utilizzato le risorse crittografiche dei suoi clienti, attraverso il braccio commerciale Alameda Research della sua consociata, per generare liquidità attraverso prestiti o market making. Il denaro FTX preso in prestito è stato utilizzato per salvare altre istituzioni crittografiche nell'estate del 2022.

Allo stesso tempo, FTX utilizzava la criptovaluta che stava emettendo, FTT, come garanzia collaterale bilancio. Ciò ha rappresentato un'esposizione significativa, a causa del rischio di concentrazione e del volatilità di TFT.

Secondo John Ray, Bankman-Fried ha ricevuto un prestito personale di $ 1 miliardo da Alameda. L'azienda ha anche concesso un prestito personale di 543 milioni di dollari a Singh e 55 milioni di dollari a Ryan Salame, il co-CEO di FTX Digital Markets, una delle affiliate di FTX.

Comprare case

"Alle Bahamas, so che i fondi aziendali del gruppo FTX sono stati utilizzati per acquistare case e altri oggetti personali per dipendenti e consulenti", ha affermato l'esperto dirigente.

"Capisco che non sembra esserci documentazione per alcune di queste transazioni come prestiti e che alcuni beni immobili sono stati registrati a nome personale di questi dipendenti e consulenti nei registri delle Bahamas".

Ha inoltre indicato che, per essere rimborsati delle spese aziendali, i dipendenti dovevano solo inviare la richiesta tramite chat e un supervisore avrebbe immediatamente approvato con un'emoji personalizzata.

"I debitori non avevano il tipo di controlli sugli esborsi che ritengo appropriato per un'impresa commerciale", ha scritto il nuovo amministratore delegato. "Ad esempio, i dipendenti del gruppo FTX hanno inviato richieste di pagamento tramite una piattaforma di 'chat' online in cui un gruppo eterogeneo di supervisori ha approvato gli esborsi rispondendo con emoji personalizzati".

Infine, Ray ha affermato di non essere ancora riuscito a localizzare alcuni dei presunti dipendenti, suggerendo che alcuni siano fuggiti o non esistessero.

Fonte: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/bankman-frieds-ftx-was-a-wild-west-and-a-personal-bank?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo