Le azioni hanno iniziato il 2023 con un guadagno del 7% sull'S&P 500 e del 13.5% sul NASDAQ. È una prestazione solida per iniziare l'anno, ma durerà?
Secondo Emmanuel Cau, responsabile della strategia azionaria europea di Barclays, potremmo non essere ancora del tutto fuori pericolo.
“Nonostante un mercato del lavoro ancora vischioso, l'indebolimento dei dati statunitensi (ISM ulteriormente al di sotto di 50, dati immobiliari più deboli) sembra avere importanza per la funzione di reazione delle banche centrali, che ora appare più equilibrata tra combattere l'inflazione e preservare la crescita. Non bisogna lasciarsi prendere la mano, poiché le banche centrali hanno chiarito che gli aumenti dei tassi non sono finiti e dipenderanno dai dati", ha affermato Cau.
Adottare un approccio prudente potrebbe rivelarsi una soluzione prudente; gli investitori possono cercare rifugio in un gioco difensivo che fornirà una certa imbottitura di reddito nel portafoglio. Azioni di dividendo sono una scelta comune; se il rendimento è abbastanza alto, può compensare le perdite altrove.
L'analista a 5 stelle di Barclays Theresa Chen ha trovato due di questi nomi che meritano una seconda occhiata. Si tratta di azioni con rendimenti da dividendi dell'8% o superiori e, secondo Chen, si distinguono entrambi come potenziali vincitori nei mesi a venire. Diamo un'occhiata più da vicino.
Magellan Midstream Partner (MMP)
Il primo titolo che esamineremo, Magellan Midstream Partners, opera nel settore nordamericano degli idrocarburi, cuore vitale dell'industria energetica. Le società midstream, come Magellan, esistono per spostare i prodotti petroliferi e del gas naturale dai pozzi di produzione alle reti di distribuzione e stoccaggio che attraversano il continente. Le attività di Magellan includono circa 12,000 miglia di oleodotti, serbatoi e altri impianti di stoccaggio e terminali marittimi. La rete dell'azienda si estende dai Grandi Laghi e dalle Montagne Rocciose nella grande valle del Mississippi e giù fino al Golfo del Messico.
Magellan ha appena riportato i risultati del 4Q22 e ha mostrato un utile netto trimestrale di $ 187 milioni per concludere l'anno. Questo è sceso rispetto ai 244 milioni di dollari del trimestre di un anno fa, con un calo anno su anno del 23%. L'attuale risultato netto è stato influenzato negativamente da una svalutazione non monetaria di 58 milioni di dollari, relativa all'investimento della società nel gasdotto Double Eagle. L'EPS si è attestato a 91 centesimi per azione diluita, in calo del 20% rispetto agli 1.14 dollari riportati nel 4trim21.
Di interesse immediato per gli investitori in dividendi, Magellan ha riportato un aumento del suo flusso di cassa distribuibile (DCF). Questa è una metrica non GAAP che indica le risorse dell'azienda per coprire i dividendi e nel 4Q22 è aumentata su base annua da $ 297 milioni a $ 345 milioni.
E questo ci porta al dividendo. Magellan ha annunciato un pagamento div 4Q di $ 1.0475 per azione ordinaria, per il pagamento il 7 febbraio. Al pagamento attuale, il dividendo rende l'8%, un punto e mezzo sopra gli ultimi dati sull'inflazione. È sufficiente per garantire un tasso di rendimento reale, ma Magellan offre anche agli investitori un paio di altre prelibatezze nella borsa dei dividendi: la società mantiene un pagamento affidabile e la direzione ha l'abitudine a lungo termine di aumentare il dividendo annuale.
Per Chen di Barclay, questo si aggiunge a uno stock che vale il tempo e il denaro di un investitore. Scrive: "Continuiamo a considerare MMP come un MLP di qualità con flussi di cassa basati su commissioni superiori all'85%, un'impronta posizionata strategicamente, una base patrimoniale resiliente, una comprovata esperienza di esecuzione della crescita organica, un bilancio sano e uno dei i costi del capitale più competitivi nella nostra copertura... Riteniamo che MMP beneficerà sia dell'aumento tariffario di metà 2023 attraverso le sue pipeline di prodotti raffinati... MMP paga anche un buon rendimento dell'8% ed è una delle poche società midstream all'interno della nostra copertura che regolarmente impiega FCF verso i riacquisti di unità.
Chen continua a valutare il titolo MMP come Sovrappeso (ovvero Acquista), con un obiettivo di prezzo di $ 59 che suggerisce un rialzo del 12% per i prossimi mesi. Sulla base dell'attuale rendimento da dividendi e dell'apprezzamento previsto del prezzo, il titolo ha un profilo di rendimento totale potenziale di circa il 20%. (Per guardare il track record di Chen, clicca qui)
Cosa ne pensa il resto della strada? Negli ultimi 3 mesi, ci sono state 11 recensioni di analisti per questo titolo e mostrano una ripartizione di 6 acquisti, 3 sospensioni e 2 vendite, per una valutazione di consenso di acquisto moderata. (Vedere Previsioni delle azioni Magellano)
NuStar Energia LP (NS)
La prossima sulla nostra lista è NuStar Energy, una società in accomandita semplice che gestisce condutture e stoccaggio di liquidi per idrocarburi e altri prodotti chimici pericolosi, nell'industria energetica statunitense e in Messico. NuStar vanta circa 10,000 miglia di gasdotti e 63 terminali e strutture di stoccaggio per petrolio greggio e suoi prodotti raffinati, combustibili rinnovabili, ammoniaca e altri liquidi speciali. Le fattorie di stoccaggio dell'azienda possono gestire fino a 49 milioni di barili.
Per NuStar, questo si aggiunge ai grandi affari. La società riporta costantemente oltre $ 400 milioni di ricavi trimestrali. Nell'ultimo trimestre riportato, 4Q22, la linea superiore di NuStar è stata di $ 430 milioni, rispetto ai $ 417 milioni dello stesso periodo di un anno fa. Per l'intero anno 2022, i ricavi hanno raggiunto $ 1.68 miliardi, rispetto a $ 1.62 miliardi nel 2021.
Mentre la crescita della linea superiore è stata modesta, l'utile netto trimestrale nel quarto trimestre di $ 4 milioni è aumentato del 91.6% su base annua e un record aziendale. L'EPS diluito è stato riportato a 59 centesimi, in calo rispetto ai 18 centesimi del 19trim4. Per tutto il 21, NuStar ha registrato un reddito netto di $ 2022 milioni, un enorme aumento su base annua rispetto ai $ 222.7 milioni del 2021.
Passando al dividendo, esamineremo prima il flusso di cassa distribuibile. Il DCF qui è stato di $ 89 milioni per il 4Q22, un forte aumento del 41% rispetto ai $ 63 milioni del 4Q21. Il solido flusso di cassa ha permesso alla società di mantenere il suo dividendo trimestrale di 40 centesimi per azione ordinaria, un tasso che la società ha mantenuto dal 2020. Il tasso di pagamento annualizzato, di $ 1.60 per azione, conferisce a questo titolo un rendimento da dividendo del 9.5%, 3 punti sopra l'ultima lettura dell'inflazione.
Coprendo le azioni per Barclay, Chen scrive che rimane ottimista sul potenziale di NuStar di generare profitti in futuro.
Chen di Barclay è impressionato dall'esecuzione di NuStar negli ultimi mesi, scrivendo: “Continuiamo ad apprezzare NS in base alle sue qualità fondamentali offensive e difensive. La domanda rimane resiliente tra le risorse infrastrutturali dei prodotti raffinati di NS nel Mid-Con e in Texas, dove la guida è spesso l'unica modalità di trasporto... Nel medio-lungo termine, NS sembra partecipare attivamente alla transizione energetica attraverso il suo Occidente Costeggia i terminali di biocarburanti e il suo sistema di gasdotti di ammoniaca come potenziale per servire combustibili rinnovabili.
Chen utilizza questi commenti per sostenere il suo rating Sovrappeso (ovvero Acquista) su questo titolo, mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 19 implica un potenziale di rialzo del 12% per l'anno a venire.
In generale, qui il tono di Street è più cauto. Sulla base di 1 acquisto, 2 trattenute e 1 vendita, gli analisti attualmente valutano questo titolo come Hold (ovvero Neutral). (Vedere Previsioni delle azioni NuStar)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html