Le azioni Barclays crollano dell'8% a causa del crollo dei profitti annuali

Le banche FTSE 100 sono crollate mercoledì, guidate da Barclays che ha rilasciato numeri di trading peggiori del previsto per il 2022.

Il prezzo delle azioni Barclays è crollato dell'8% a 172 centesimi per azione nel trading infrasettimanale. Nel frattempo Lloyd

e Nat West GroupNWG
entrambi sono scesi di circa il 2% dalla chiusura di martedì.

Barclays ha affermato che gli utili al lordo delle imposte sono scesi del 14% nel 2022, superando i 7 miliardi di sterline. Ciò è stato possibile grazie agli enormi costi di svalutazione del prestito e ai costi di contenzioso accumulati nel periodo.

Oneri di prestito, costi di contenzioso pesano

I tassi di interesse più elevati hanno portato a un aumento del reddito della banca lo scorso anno. I ricavi sono aumentati del 14% a 25 miliardi di sterline, guidati dalla forza della sua unità Consumer, Cards and Payments, dove il reddito è aumentato del 35% su base annua a 4.5 miliardi di sterline.

Gli aumenti dei tassi della Banca d'Inghilterra hanno spinto il margine di interesse netto (NIM) di Barclays - uno strumento utilizzato per misurare la differenza tra il reddito netto da interessi che una banca ricava dalle sue attività di prestito e l'interesse che paga ai risparmiatori - è salito al 2.86% lo scorso anno dal 2.52 % in precedenza.

Tuttavia, un ulteriore addebito per svalutazione del credito di 498 milioni di sterline nel quarto trimestre ha contribuito a ridurre i profitti di Barclays nel 2022. Ciò ha portato il totale dei prestiti inesigibili per l'intero anno a 1.2 miliardi di sterline, un enorme scostamento dai 653 milioni di sterline che ha liberato dalle sue riserve di capitale nel 2021.

La banca FTSE 100 è stata anche colpita da 1.6 miliardi di sterline di contenzioso e oneri di condotta lo scorso anno. Questi si riferivano alla banca che vendeva 15.2 miliardi di dollari in più di strutturati negli Stati Uniti rispetto a quanto consentito all'inizio del 2022.

“Eseguito con forza”

Commentando i risultati, l'amministratore delegato di Barclays ha affermato che la banca aveva "eseguita con forza" nel 2022. Ha avvertito che “siamo cauti riguardo alle condizioni economiche globali, ma continuiamo a vedere opportunità di crescita in tutte le nostre attività fino al 2023."

La banca ha aumentato il dividendo dell'intero anno per lo scorso anno a 7.25 pence per azione, rispetto alle 6 pence del 2021. Ha inoltre annunciato il lancio di un nuovo programma di riacquisto di azioni da 500 milioni di sterline, portando i riacquisti totali per il 2022 a 1 miliardo di sterline.

Ciò nonostante il coefficiente patrimoniale CET1 di Barclays è sceso al 13.9% lo scorso anno dal 15.1% nel 2021.

2023 Outlook

Per il 2023 la banca ha previsto che il suo NIM salirà oltre il 3.2%. Ha detto che è "flussi di reddito diversificati continuano a posizionare bene il gruppo per l'attuale contesto economico e di mercato, compresi i tassi di interesse più elevati. "

Tuttavia, Barclays ha aggiunto che il suo tasso di perdita del prestito (LLR) potrebbe raddoppiare quest'anno date le attuali condizioni macroeconomiche. Ha previsto un intervallo compreso tra 50 e 60 punti base nel 2023, rispetto ai 30 punti base nel 2022.

Nel frattempo, il coefficiente CET1 di Barclays dovrebbe oscillare tra il 13% e il 14%.

"Amaramente deluso"

Sophie Lund-Yates, analista di Hargreaves Lansdown, ha commentato che "Barclays ha amaramente deluso il mercato con i suoi numeri per l'intero anno".

Ha affermato che la banca "è più che in grado di sopportare" i costi del contenzioso statunitense da un punto di vista finanziario. Ma ha aggiunto che "le difficoltà di più ampia portata derivano dal danno reputazionale" e che "il margine di tolleranza per un simile errore è ora molto sottile".

Lund-Yates ha notato che anche le commissioni più basse derivanti dalla sua attività di investment banking e gli oneri di svalutazione più elevati mettono a dura prova l'attività di oggi.

Ha aggiunto che "nel breve termine il mercato ha bisogno di essere più convinto di essere sulla strada giusta". Sebbene abbia continuato a sostenere che l'aumento dei tassi di interesse dovrebbe avvantaggiare la banca per qualche tempo, mentre i suoi "diversi flussi di reddito" stanno aumentando le sue prospettive a lungo termine rispetto a quelle dei suoi rivali.