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Quanto più facile potresti gestire un mercato ribassista se lo individuassi rapidamente e sapessi come si svilupperebbe probabilmente la tendenza al ribasso? Quando una correzione del mercato azionario inizia con una "violazione verticale", hai un buon piano di gioco basato su un precedente storico. Ti dà un vantaggio interno nel proteggere il tuo capitale.
Studi di mercato dell'orso
Abbiamo molti studi sui minimi del mercato ribassista. Il giorno successivo è il nostro segnale preferito per sapere quando rientrare in borsa dopo una correzione punitiva. Sebbene il segnale sia presente all'inizio di ogni mercato rialzista, non tutti i giorni successivi funzionano. Volevamo capire cosa distinguesse le correzioni prolungate e impegnative rispetto ai pullback più brevi e contenuti. C'erano fattori che potevano avvertirci quando una correzione emergente avrebbe potuto trascinarsi per mesi con molteplici fallimenti successivi?
Osservando i giorni di follow-through falliti, abbiamo notato qualcosa sul massimi del mercato azionario che li ha preceduti. Sappiamo cosa è tipico in un massimo del mercato azionario.
Giorni di distribuzione di vendite di volumi più elevati iniziano ad accumularsi. Avrai dei giorni positivi ma saranno oscurati dai giorni negativi. Le perdite sono maggiori dei guadagni. Le medie mobili chiave sono in aumento a causa del precedente trend rialzista, ma l'indice scende abbastanza da soddisfarle. Alla fine, la correzione del mercato azionario diventa più ripida e può persino portare a un mercato ribassista. La violazione verticale, tuttavia, è diversa.
Violazione verticale definita
Un fattore determinante di una violazione verticale è la ripidità del declino proveniente dal massimo del mercato azionario. Il numero di giorni di down non è solo leggermente superiore a quello dei giorni di up. Sono travolgenti. Potresti vedere diversi giorni di vendita con un solo debole tentativo di guadagno. Almeno uno dei giorni in meno risalterà tra le azioni recenti. È molto più grande di tutti i giorni che lo circondano. Il grande giorno negativo si avvicinerà spesso a un calo del 3% o più.
Infine, il declino non si riduce solo alla media mobile a 50 o 200 giorni. Taglia la linea. Quando vedi questo segnale, puoi aspettarti almeno un paio di mesi di azione instabile e possibilmente un mercato ribassista.
Prendi il mercato ribassista dell'ultimo trimestre del 2018. Il rottura della media mobile a 50 giorni non era fuori dall'ordinario (1). Con un calo dell'1.8% il 4 ottobre, è stato più profondo dell'azione recente. Ma il composito del Nasdaq era in gran parte andato avanti e indietro prima di allora. Tuttavia, è stato sufficiente per IBD cambiare le sue prospettive di mercato in "trend rialzista sotto pressione".
Entro il 10 ottobre, l'aspetto era molto diverso. Quando l'indice ha tagliato la media mobile a 200 giorni (2), il calo della giornata è stato molto peggiore al 4.1%. Tuttavia, non era solo quel giorno a preoccupare. Dei precedenti cinque giorni di negoziazione, solo uno è stato positivo. Anche quel giorno era appena sveglio. Ecco come appare una violazione verticale.
Le prospettive di mercato di IBD sono andate a "mercato in correzione" ed è stato il punto a metà della prima delle tre ondate di ribasso (A).
Playbook del mercato degli orsi
Una volta che hai una violazione verticale, ci sono alcune cose che puoi aspettarti dal mercato ribassista. La gravità della violazione verticale di solito ha bisogno di tempo per guarire. Aspettatevi almeno un paio di mesi prima che un rally del mercato possa riprendere piede. Ciò significa che i tuoi primi uno o due giorni di follow-through sono più soggetti a errori dopo una violazione verticale.
Ad un certo punto della vendita, dovresti aspettarti un rimbalzo. Abbiamo iniziato a rafforzarci alla fine di ottobre e il 7 novembre abbiamo avuto un giorno di follow-through (3). Nulla sembrava fuori dall'ordinario mentre il composito del Nasdaq è tornato al di sopra della sua linea media mobile a 200 giorni.
Tuttavia, solo due giorni dopo (4), l'indice ha chiuso sotto il minimo del giorno successivo. Questo è un primo segno di fallimento. SU Swing Trader ed Leaderboard, abbiamo avuto un'esposizione alla luce e siamo indietreggiati rapidamente. Poiché il progresso si è bloccato immediatamente, è stato facile proteggere il capitale. Con l'intensificarsi delle vendite, abbiamo assistito alla seconda ondata di ribasso nel mercato ribassista (B).
Un altro giorno di follow-through fallito
Il 28 novembre abbiamo ottenuto un altro tentativo di rally confermato con un giorno successivo (5). Questo giorno ha avuto un guadagno percentuale maggiore e più azioni sembravano fare progressi in seguito. Piuttosto che un segnale immediato di fallimento, il Nasdaq Composite ha fatto progressi verso la sua linea di 50 giorni (6). Poi è stato respinto in modo drammatico con un calo del 3.8%. (7). Ciò ha dato il via alla terza ondata di ribassi nel mercato degli orsi (C) con l'intensificarsi delle vendite.
Abbiamo avuto tre onde verso il basso, uno schema ripetuto nei mercati ribassisti e quasi tre mesi di correzione del mercato azionario entro Natale. Quando abbiamo visto una forte giornata di rally dal fondo (8), avevamo più fiducia che il nostro prossimo giorno successivo avrebbe funzionato. Come mai? Il precedente storico.
La storia potrebbe non ripetersi ma fa rima
La violazione verticale è visivamente distinta. Quindi guardare gli esempi passati è utile. Come dice il detto spesso attribuito a Mark Twain: "La storia non si ripete mai ma fa rima".
La tabella adiacente mostra 10 esempi di violazione verticale per lo studio dal composito Nasdaq. Alcuni hanno portato a un mercato ribassista. Altri potrebbero essere stati superficiali, ma hanno avuto ancora molto tempo prima di iniziare a riprendersi.
È possibile accedere agli esempi utilizzando la funzione di modifica della data su Mercatino. Sono inclusi collegamenti su alcune date recenti che hanno storie, alcune delle quali in tempo reale, con grafici contrassegnati che evidenziano le violazioni verticali. Al contrario, potresti guardare ai pullback di aprile e ottobre 2014. Questi esempi non sono violazioni verticali. La vendita non è così implacabile nella sua gravità. E la quantità di giorni in ribasso senza un tentativo di rally non si avvicina agli esempi di violazione verticale.
Il giorno successivo che ha posto fine al mercato degli orsi
Forti del precedente storico, nutrivamo grandi speranze a partire da dopo Natale (8). in Classifica IBD, l'esposizione è stata leggera al minimo del mercato ribassista, con solo l'11% investito. Un rischio di una leggera esposizione è che un forte rally del mercato azionario possa lasciarti rapidamente indietro. Per evitare ciò, abbiamo aggiunto una doppia posizione dell'ETF Proshares Ultrapro S&P 500 (UPRO). L'esposizione a tripla leva all'S&P 500 ci aiuterebbe a tenere il passo con il mercato mentre aggiungevamo scorte di rottura.
Il 4 gennaio, la Federal Reserve ha spostato la sua posizione sull'inasprimento dei tassi e il catalizzatore ha portato a un giorno successivo sull'S&P 500 (9). Il volume è stato più leggero sul composito Nasdaq, quindi è stato inferiore a quell'indice, ma è sufficiente un solo indice per confermare un rally. Per gennaio 2020, la classifica è salita dell'11.0% rispetto al 7.9% dell'S&P 500 a causa degli acquisti aggressivi dopo la fine del mercato ribassista.
Il crollo del mercato azionario del coronavirus
Capire che aspetto ha una violazione verticale e come si svolge può essere fondamentale per proteggere il tuo portafoglio durante un mercato ribassista. Con il crollo del mercato azionario del coronavirus, abbiamo riconosciuto la violazione verticale. SwingTrader ha chiuso il primo trimestre con un guadagno del 10% rispetto alla perdita del 20% per l'S&P 500. La classifica è scesa solo del 3.2%, superando di gran lunga la perdita dell'S&P 500.
Si è svolto in tempo reale su IBD dal vivo e gli altri nostri prodotti come abbiamo visto il segnali premonitori del crollo del mercato azionario del coronavirus. Sinceramente, non sapevamo quanto sarebbe stata grave la correzione. E non sappiamo ancora quanto durerà il mercato ribassista. Ma il precedente storico ci ha permesso di proteggere la nostra capitale.
Questo articolo è stato originariamente pubblicato il 3 aprile 2020 ed è stato aggiornato.
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Fonte: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/vertical-violations-help-avoid-bear-market/?src=A00220&yptr=yahoo