Il rally del mercato ribassista sta preparando la fase di correzione: Morgan Stanley avverte

Un'importante azienda di Wall Street è sotto controllo.

Nonostante l'ultimo rimbalzo del mercato, Mike Wilson di Morgan Stanley si sta preparando per un S&P 500 calo di almeno il 13% da qui a settembre.

Wilson ha citato i venti tecnici contrari su CNBC "Fast Money" di lunedi.

"Ha tutti i tratti distintivi di quello che definirei un rally del mercato ribassista", ha affermato il chief equity strategist e chief investment officer statunitense dell'azienda. "Le cose sono state vendute in eccesso".

Individua anche gli esperti di tecnologia Nasdaq, che lunedì è aumentato di quasi il 2%. È aumentato di oltre il 13% nelle ultime tre settimane.

“Il Nasdaq ha incontrato di nuovo resistenza qui…. tornando alla media mobile di 200 giorni", ha aggiunto Wilson. "È un buon momento per rimanere sulla difensiva perché, guarda, siamo in ritardo sul ciclo."

È preoccupato per l'impennata dell'inflazione e la politica restrittiva della Federal Reserve aumenta i rischi di recessione. Potrebbe creare un ambiente, secondo Wilson, in cui le azioni si comportano peggio di obbligazioni.

“Non pensiamo che ci sia una recessione quest'anno. Ma forse l'anno prossimo potrebbe essercene uno", ha detto Wilson. "Quindi, i mercati scambieranno in modo difensivo".

Wilson, il più grande orso del mercato, ritiene che l'S&P 500 finirà l'anno a 4,400, con un calo di circa il 9% rispetto al massimo storico raggiunto dall'indice il 4 gennaio.

"Stiamo raddoppiando sulla difensiva", ha scritto Wilson nella sua nota di ricerca del lunedì. "La crescita sta diventando la preoccupazione principale per gli investitori azionari piuttosto che tassi più alti".

Il playbook del mercato di Wilson include utilità, punti di consumo ed assistenza sanitaria per sovraperformare.

Su “Fast Money” lo scorso inverno, ha anche propagandato i meriti delle scelte azionarie con qualità difensive e una raffica sotto i 4,000.

"Ho bisogno di qualcosa al di sotto di 4,000 per diventare davvero costruttivo", ha detto Wilson il 24 gennaio. "Penso che accadrà".

Ora, è disposto a ridurre la sua tendenza al ribasso se la Fed non aumenta i tassi così velocemente o con la stessa forza.

"Probabilmente è fuori discussione data l'inflazione che c'è là fuori", ha osservato Wilson. "Ma sarebbe un vero elisir che permetterebbe ai mercati di andare un po' oltre".

Elenca anche guadagni migliori del previsto come potenziale jolly al rialzo. La stagione degli utili del primo trimestre inizia una settimana a partire dal mercoledì.

“Se sbagliamo, sarà sui guadagni. Non sarà perché le condizioni finanziarie si allentano di nuovo", ha detto Wilson. "Sarà perché i guadagni non deludono come ci aspettiamo durante l'anno".

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