Le azioni inizieranno la mezza sessione del Black Friday vicino ai massimi di 10 settimane, dopo essere rimbalzate in parte sulla speranza che la Federal Reserve rallenti il ritmo degli aumenti dei tassi di interesse in attesa di vedere quanto il precedente inasprimento ha avuto un impatto sull'economia.
Gli investitori stanno quindi guardando avanti a quando la Fed alla fine farà perno e gli oneri finanziari potranno ricominciare a scendere. Per ora, stanno mostrando poche preoccupazioni sui danni che un rallentamento economico potrebbe arrecare agli utili societari.
È tutto troppo roseo, ritiene Peter Boockvar, chief investment officer di Bleakley Financial Group. In un'intervista con Magnifi+, una piattaforma di investimento e trading di intelligenza artificiale, l'analista veterano avverte che le azioni scenderanno al ribasso il prossimo anno e non abbiamo visto il fondo di un mercato ribassista ancora nella sua fase intermedia.
“I mercati ribassisti di solito avvengono in tre fasi. Il primo è che eliminiamo dal mercato molti degli eccessi schiumosi e dell'euforia in termini di nomi sexy che abbiamo visto nel 2021 e riduciamo il rapporto PE. L'abbiamo fatto, siamo passati da 22 volte i guadagni, chiamiamolo 16 a 17", afferma Boockvar.
Nella seconda fase, aggiunge, gli investitori iniziano a calcolare le conseguenze economiche e reddituali aziendali dei continui rialzi dei tassi di interesse…”e poi nella terza fase tutti gettano la spugna. Nessuno vuole possedere di nuovo un'azione, e questo è il tuo fondo ed è allora che devi acquistare azioni a mani nude.
"Sento che stiamo davvero solo iniziando a iniziare quella seconda fase", ha detto.
Tuttavia, ci saranno opportunità. Tutto dipende dalla tua scala temporale, secondo Boockvar.
"Se hai un grosso acquisto da fare entro il prossimo anno o due, che si tratti di un ragazzo che va all'università o di un matrimonio, un bar mitzvah o qualche altra spesa come una casa per cui hai messo da parte dei soldi, dovrebbe non essere in borsa. Dovrebbe essere in banca dovrebbe essere in Buoni del Tesoro a breve termine. Dovrebbe essere in contanti equivalenti perché i prossimi due anni saranno difficili per coloro che hanno orizzonti temporali a breve termine", ha affermato.
Quindi, a quali risorse è interessato? Le obbligazioni sono attraenti, ma è importante attenersi alla qualità.
"Hai obbligazioni investment grade che rendono il 6% e puoi farlo senza correre molto rischio di durata acquistando durate a breve termine... E puoi acquistare un titolo del tesoro a breve termine di due anni e ottenere un rendimento di quattro e mezzo percento e prendi anche degli attraenti Munis. Quindi i terreni a reddito fisso, con durate più brevi, credo, siano più attraenti. Durate commerciali a lungo termine, sono ancora più sospettoso", afferma Boockvar.
E nelle azioni? “I titoli value sono molto più attraenti della crescita, i titoli tecnologici. Penso che le scorte di materie prime siano molto più attraenti di quanto non siano state negli ultimi cinque anni. Certamente energia, metalli preziosi, persino metalli industriali come le scorte di rame”.
Se il dollaro ha raggiunto il picco e si ritira mentre la Fed si avvicina alla fine del suo ciclo di rialzi, a Boockvar piace l'aspetto dei mercati esteri, in particolare in Asia, e l'oro e l'argento una volta che la banca centrale inizia a tagliare i tassi.
Infine, l'unica cosa che non gli piace di certo sono gli ex cari dei tecnici. “Sto solo comprando Google GOOGL, -1.02% e Amazon AMZN, -0.76% e Apple AAPL, -1.96%, mentre sono tutte grandi aziende, quella nave è salpata e il testimone in termini di leadership di mercato sarà passato ad altre parti del mercato ", afferma l'analista.
Mercati
Le azioni erano in linea per iniziare l'ultima negoziazione della settimana in prima linea, con i futures S&P 500 ES00, + 0.03% in aumento dello 0.2% a 4039 e rendimenti del Tesoro a 10 anni TMUBMUSD 10Y, 3.687% sono stati poco variati al 3.709%. I future del greggio USA sono scesi dello 0.7% a 79.50 dollari al barile.
Per ulteriori aggiornamenti di mercato oltre a idee commerciali attuabili per azioni, opzioni e criptovalute, iscriviti a MarketDiem di Investor's Business Daily.
Il ronzio
È una mezza giornata di trading per Wall Street poiché molti trader prolungano anche la pausa del Ringraziamento. Aspettatevi volumi molto sottili.
Tuttavia, analisti e investitori sono alla ricerca di indicazioni su come stanno andando le vendite del Black Friday. In che modo il consumatore statunitense sta resistendo di fronte all'elevata inflazione e ai forti aumenti degli oneri finanziari? Azioni in Amazon AMZN, -0.76% e Walmart WMT, + 0.43% erano relativamente stabili.
Ecco un'interessante osservazione sulla volatilità delle azioni di Benedek Vörös, direttore di Index Investment Strategy presso S&P Dow Jones Indices.
"È stato un anno turbolento, ma nelle ultime settimane è tornata una certa calma sui mercati azionari statunitensi e i partecipanti al mercato delle opzioni sembrano ancora più rilassati delle loro controparti in contanti", scrive Vörös nel suo ultimo bollettino. “VIX, avendo una media di 3 punti al di sopra della volatilità realizzata a 21 giorni dell'S&P 500 nell'ultimo anno, è scivolata di 6 punti percentuali al di sotto di essa alla chiusura di ieri. Storicamente, ciò ha avuto un certo potere predittivo per una minore volatilità in arrivo”.
Fonte: indici S&P Dow Jones
Migliori ticker
Ecco i ticker del mercato azionario più attivi su MarketWatch alle 6:XNUMX orientali.
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I mercati orso si presentano in tre fasi; e abbiamo appena iniziato il secondo, dice l'analista veterano.
Le azioni inizieranno la mezza sessione del Black Friday vicino ai massimi di 10 settimane, dopo essere rimbalzate in parte sulla speranza che la Federal Reserve rallenti il ritmo degli aumenti dei tassi di interesse in attesa di vedere quanto il precedente inasprimento ha avuto un impatto sull'economia.
Gli investitori stanno quindi guardando avanti a quando la Fed alla fine farà perno e gli oneri finanziari potranno ricominciare a scendere. Per ora, stanno mostrando poche preoccupazioni sui danni che un rallentamento economico potrebbe arrecare agli utili societari.
È tutto troppo roseo, ritiene Peter Boockvar, chief investment officer di Bleakley Financial Group. In un'intervista con Magnifi+, una piattaforma di investimento e trading di intelligenza artificiale, l'analista veterano avverte che le azioni scenderanno al ribasso il prossimo anno e non abbiamo visto il fondo di un mercato ribassista ancora nella sua fase intermedia.
“I mercati ribassisti di solito avvengono in tre fasi. Il primo è che eliminiamo dal mercato molti degli eccessi schiumosi e dell'euforia in termini di nomi sexy che abbiamo visto nel 2021 e riduciamo il rapporto PE. L'abbiamo fatto, siamo passati da 22 volte i guadagni, chiamiamolo 16 a 17", afferma Boockvar.
Nella seconda fase, aggiunge, gli investitori iniziano a calcolare le conseguenze economiche e reddituali aziendali dei continui rialzi dei tassi di interesse…”e poi nella terza fase tutti gettano la spugna. Nessuno vuole possedere di nuovo un'azione, e questo è il tuo fondo ed è allora che devi acquistare azioni a mani nude.
"Sento che stiamo davvero solo iniziando a iniziare quella seconda fase", ha detto.
Tuttavia, ci saranno opportunità. Tutto dipende dalla tua scala temporale, secondo Boockvar.
"Se hai un grosso acquisto da fare entro il prossimo anno o due, che si tratti di un ragazzo che va all'università o di un matrimonio, un bar mitzvah o qualche altra spesa come una casa per cui hai messo da parte dei soldi, dovrebbe non essere in borsa. Dovrebbe essere in banca dovrebbe essere in Buoni del Tesoro a breve termine. Dovrebbe essere in contanti equivalenti perché i prossimi due anni saranno difficili per coloro che hanno orizzonti temporali a breve termine", ha affermato.
Quindi, a quali risorse è interessato? Le obbligazioni sono attraenti, ma è importante attenersi alla qualità.
"Hai obbligazioni investment grade che rendono il 6% e puoi farlo senza correre molto rischio di durata acquistando durate a breve termine... E puoi acquistare un titolo del tesoro a breve termine di due anni e ottenere un rendimento di quattro e mezzo percento e prendi anche degli attraenti Munis. Quindi i terreni a reddito fisso, con durate più brevi, credo, siano più attraenti. Durate commerciali a lungo termine, sono ancora più sospettoso", afferma Boockvar.
E nelle azioni? “I titoli value sono molto più attraenti della crescita, i titoli tecnologici. Penso che le scorte di materie prime siano molto più attraenti di quanto non siano state negli ultimi cinque anni. Certamente energia, metalli preziosi, persino metalli industriali come le scorte di rame”.
Se il dollaro ha raggiunto il picco e si ritira mentre la Fed si avvicina alla fine del suo ciclo di rialzi, a Boockvar piace l'aspetto dei mercati esteri, in particolare in Asia, e l'oro e l'argento una volta che la banca centrale inizia a tagliare i tassi.
Infine, l'unica cosa che non gli piace di certo sono gli ex cari dei tecnici. “Sto solo comprando Google
-1.02%
-0.76%
-1.96% ,
GOOGL,
e Amazon
AMZN,
e Apple
AAPL,
mentre sono tutte grandi aziende, quella nave è salpata e il testimone in termini di leadership di mercato sarà passato ad altre parti del mercato ", afferma l'analista.
Mercati
Le azioni erano in linea per iniziare l'ultima negoziazione della settimana in prima linea, con i futures S&P 500
+ 0.03%
3.687%
ES00,
in aumento dello 0.2% a 4039 e rendimenti del Tesoro a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
sono stati poco variati al 3.709%. I future del greggio USA sono scesi dello 0.7% a 79.50 dollari al barile.
Per ulteriori aggiornamenti di mercato oltre a idee commerciali attuabili per azioni, opzioni e criptovalute, iscriviti a MarketDiem di Investor's Business Daily.
Il ronzio
È una mezza giornata di trading per Wall Street poiché molti trader prolungano anche la pausa del Ringraziamento. Aspettatevi volumi molto sottili.
Tuttavia, analisti e investitori sono alla ricerca di indicazioni su come stanno andando le vendite del Black Friday. In che modo il consumatore statunitense sta resistendo di fronte all'elevata inflazione e ai forti aumenti degli oneri finanziari? Azioni in Amazon
-0.76%
+ 0.43%
AMZN,
e Walmart
WMT,
erano relativamente stabili.
Azioni in Tesla
-0.19%
TSLA,
sono aumentati di circa il 2% nell'azione pre-mercato nonostante le notizie della casa automobilistica richiamando circa 80,000 auto in Cina.
Azioni Activision Blizzard
-4.07%
ATV,
sono fuori di oltre il 3% dopo un rapporto in ritardo mercoledì che il La Federal Trade Commission potrebbe bloccare l'acquisto da parte di Microsoft del produttore di videogiochi.
Bullard della Fed si è messo a parlare di inflazione e tassi di interesse in MarketWatch Q&A lunedì. Iscriviti qui per guardare il programma e porre una domanda.
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Il grafico
Ecco un'interessante osservazione sulla volatilità delle azioni di Benedek Vörös, direttore di Index Investment Strategy presso S&P Dow Jones Indices.
"È stato un anno turbolento, ma nelle ultime settimane è tornata una certa calma sui mercati azionari statunitensi e i partecipanti al mercato delle opzioni sembrano ancora più rilassati delle loro controparti in contanti", scrive Vörös nel suo ultimo bollettino. “VIX, avendo una media di 3 punti al di sopra della volatilità realizzata a 21 giorni dell'S&P 500 nell'ultimo anno, è scivolata di 6 punti percentuali al di sotto di essa alla chiusura di ieri. Storicamente, ciò ha avuto un certo potere predittivo per una minore volatilità in arrivo”.
Fonte: indici S&P Dow Jones
Migliori ticker
Ecco i ticker del mercato azionario più attivi su MarketWatch alle 6:XNUMX orientali.
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Qualcuno sta andando in giro a comprare oro.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/bear-markets-come-in-three-stages-and-weve-only-just-started-the-second-says-veteran-analyst-11669376879?siteid= yhoof2&yptr=yahoo