Batti l'inflazione con 3 titoli che scommettono contro il petrolio a favore dei veicoli elettrici e della rete di energia rinnovabile

Ora, ha gli occhi puntati su quello che sembra essere un trio di società tollerante all'inflazione in grado di contrastare la volatilità dei prezzi dell'energia.

I prezzi del greggio hanno registrato un aumento mensile del 17% a gennaio, secondo Dow Jones Market Data. Entrambi West Texas Intermediate
CL00,
-0.41%
e Brent, quotato a Londra
BRN00,
-0.80%
ha chiuso gennaio ai livelli più alti dall'inizio di ottobre 2014. I futures sulla benzina più attivamente scambiati
RB00,
-0.61%
contratto è salito del 15% a gennaio ed è aumentato di oltre il 60% nell'ultimo anno.

L'influenza dell'energia

Petrolio - e in modo correlato, gas naturale e benzina - e l'inflazione sono collegati perché l'energia è un importante input nell'economia utilizzata in attività critiche come il rifornimento di carburante per i trasporti e il riscaldamento delle case. Se i costi di input aumentano, dovrebbe aumentare anche il costo dei prodotti finali. Alcuni osservatori affermano che il legame tra i prezzi dell'energia e l'inflazione in generale si è ridotto negli ultimi decenni, ma il costo per gestire le loro case e automobili può influenzare in modo significativo i consumatori. Veicoli elettrici: una Tesla
TSLA,
+ 3.61%,
ad esempio, storicamente hanno avuto prezzi degli adesivi più elevati ma hanno ottenuto risparmi nel tempo.

Per Delevska. l'interruzione che deriva dai veicoli elettrici, in particolare le batterie per farli funzionare, e le società ben posizionate per il continuo passaggio alla creazione di elettricità tramite fonti di energia più pulite, erano già temi positivi che modellavano il suo fondo. Ma l'ondata di petrolio rafforza questa visione, ha detto.

Delevska ritiene che un futuro incerto per le fonti energetiche tradizionali, inclusa una spinta da parte dei principali produttori di petrolio più in profondità nei mercati delle energie alternative, significhi che la capacità di petrolio e gas non viene aggiunta abbastanza velocemente da abbassare i prezzi, ha affermato. Solo un forte cambiamento nella domanda probabilmente stabilizzerà i prezzi del petrolio, ha aggiunto. Ma i consumatori che potrebbero essere indecisi su un veicolo elettrico, o le comunità e le aziende che guardano a fonti di energia "più pulite", utilizzeranno costi energetici più elevati per giustificare il proprio allontanamento dai combustibili fossili. Per non parlare del fatto che i pozzi petroliferi e le apparecchiature del gas senza manutenzione e investimenti costanti si deteriorano, lasciando il settore in una situazione difficile quando si tratta di mantenersi in un mercato in evoluzione.

Correlato: I democratici confrontano la risposta al cambiamento climatico delle compagnie petrolifere con la negazione del cancro del tabacco

Tutto sommato, è un ciclo domanda-offerta che, secondo Delevska, favorisce la spinta verso gli investimenti in energie alternative e veicoli elettrici, nonché nelle infrastrutture che rendono possibili entrambi.

“La parte difficile è trovare opportunità [di azioni]. I tassi di interesse stanno aumentando, creando un vento contrario per i titoli in crescita in generale", ha detto Delevska a MarketWatch. "Il nostro obiettivo è trovare società che abbiano il vantaggio di un titolo in crescita ma che abbiano anche un solido flusso di cassa".

3 scelte e un bonus

Evidenzia il minatore Livent Corp.
LTM,
+ 0.91%,
suggerendo che è "posizionato in modo molto vantaggioso come produttore di litio, che dovrebbe rimanere un componente chiave del collo di bottiglia nella produzione di veicoli elettrici". Le batterie agli ioni di litio sono ciò che fa funzionare il motore di un veicolo elettrico al posto della combustione della benzina.

Le opinioni di altri analisti, ad esempio una nota di Goldman Sachs alla fine dell'anno scorso in cui si affermava che i titoli di estrazione di litio erano diventati troppo alti, supportano l'opinione di Delevska secondo cui deve scegliere il meglio del gruppo.

E mentre ammette che i problemi persistenti della catena di approvvigionamento possono avere un impatto sulla maggior parte dei componenti nei veicoli elettrici e in altri processi produttivi, l'assemblaggio ridotto dei veicoli elettrici rispetto ai loro equivalenti più complessi alimentati a gas lascia i primi meno esposti al commercio e alla volatilità dell'offerta.

Le azioni di LTHM sono scese di quasi l'8% finora nel 2022, dopo un aumento del 13% nell'ultimo anno.

Leggi: Le azioni di Standard Lithium scendono del 22% dopo che il venditore allo scoperto ha affermato che la sua tecnologia non funziona

La sua prospettiva non si ferma alle batterie. "Ci piace l'intera catena di approvvigionamento dei veicoli elettrici", ha affermato Delevska.

Questo la porta a una scelta di infrastrutture di ricarica: ChargePoint Holdings
CHPT,
+ 5.32%.

Delevska lo ha definito un gioco diversificato sul tema perché l'azienda offre hardware e software a clienti flotte, residenziali e commerciali.

Il titolo è stato picchiato di recente, con il suo valore azionario dimezzato nel 2021 e in calo del 30% finora nel 2022.

Tra gli altri fattori, il supporto per la ricarica ha avuto un impulso nella legislazione bipartisan sulle infrastrutture approvata lo scorso anno, ma la più solida richiesta del governo di finanziamenti per sostenere i veicoli elettrici e la loro rete di ricarica è stata bloccata in un disegno di legge Build Back Better in stallo.

Per altri analisti, il valore delle azioni è stato un fattore chiave per la loro cautela su ChargePoint. L'analista di JP Morgan Bill Peterson ha scritto alla fine dell'anno scorso: "Continuiamo ad avere una visione favorevole delle opportunità di "atterra ed espandi" di ChargePoint nella ricarica di veicoli elettrici e riteniamo che la chiave per ChargePoint sarà continuare a portare soluzioni hardware e software innovative a mercato." Ma allora sentiva che le buone notizie avevano in gran parte un prezzo.

Correlato: ChargePoint vede grandi acquisti di azioni privilegiate

Infine, Delevska ha preso di mira Eaton Corp.
ETN,
-3.72%.
La società di gestione dell'energia, che aiuta gli operatori di turbine eoliche, ad esempio, a convertire l'energia in elettricità e trasportarla alla rete, ha dichiarato venerdì che prevede un altro anno di crescita degli utili nel 2022. 

Le azioni sono scese del 12% da inizio anno, con un guadagno di quasi il 25% in un anno.

Leggi: Amazon, Target e altri giganti aziendali registrano acquisti di energia "pulita" e mostrano pochi segni di arresto

Al di fuori di queste prime scelte, il gestore del fondo ha un gioco correlato, ma che ha usi più ampi: i chip semiconduttori.

In gran parte, sono gli inverter a semiconduttore che stanno guidando una maggiore autonomia di viaggio dei veicoli elettrici. La società di ricerca IDTechEx afferma che la domanda di contenuto di semiconduttori per veicolo elettrico è circa 2.3 volte quella dei veicoli con motore a combustione interna.

"Si tratta sempre di titoli piuttosto volatili, ma ritengo che la domanda di [chip] sia garantita anche se l'economia rallenta un po' perché l'offerta è scarsa", ha affermato Delevska.