Bed Bath & Beyond cerca infusione di capitale, acquirente prima del probabile fallimento

Bed Bath & Beyond ha discusso con potenziali acquirenti e finanziatori mentre lavora per mantenere a galla la sua attività durante una probabile dichiarazione di fallimento, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

Il rivenditore è nel bel mezzo di un processo di vendita nella speranza di trovare un acquirente che mantenga le porte aperte per entrambe le sue principali catene, il suo banner omonimo e Buybuy Baby, hanno detto le persone, che non erano autorizzate a discutere la questione pubblicamente.

Allo stesso tempo, Bed Bath ha anche cercato un prestatore per fornire finanziamenti che manterrebbero in vita la società se dovesse presentare istanza di protezione dal fallimento nelle prossime settimane, hanno detto le persone.

Un portavoce di Bed Bath ha detto mercoledì che la società non commenta rapporti specifici, ma ha lavorato con consulenti strategici per valutare tutti i percorsi per riconquistare quote di mercato e migliorare la liquidità.

"Si stanno esplorando più percorsi e stiamo determinando i nostri prossimi passi in modo approfondito e tempestivo", ha detto la portavoce, rifiutandosi di commentare ulteriormente.

Un rappresentante di AlixPartners, che CNBC ha recentemente riportato è stato assunto come consigliere della società, ha rifiutato di commentare.

All'inizio di questo mese Bed Bath ha avvertito che potrebbe essere necessario presentare istanza di fallimento dopo che i suoi piani di turnaround non sono riusciti a incrementare sostanzialmente le vendite e riparare il suo bilancio. L'azienda perdite nette riportate che superano $ 1.12 miliardi per i primi nove mesi dell'anno fiscale. Negli ultimi mesi ha esaurito la sua liquidità, si è fatta carico di un pesante carico di debiti e ha dovuto affrontare relazioni tese con i suoi fornitori.

Vendite comparabili è diminuito del 32% su base annua nell'ultimo trimestre fiscale, terminato il 26 novembre. I leader dell'azienda hanno affermato che la società ha avuto difficoltà a mantenere gli scaffali riforniti, poiché i fornitori modificano i termini di pagamento o decidono di non spedire la merce a causa delle difficoltà finanziarie del rivenditore.

La scorsa settimana, CNBC ha riferito che Bed Bath aveva iniziato un altro giro di licenziamenti nel tentativo di ridurre ulteriormente i costi. La società aveva circa 32,000 dipendenti al 26 febbraio 2022, secondo i documenti pubblici.

L'azienda ha lavorato per trovare un percorso che consentisse alle sue catene di sopravvivere, hanno aggiunto le persone. Un giorno prima Bed Bath ha emesso un avviso di "continuità aziendale"., ha annunciato in una nota dei dipendenti di aver assunto Shawn Hummell, un ex dirigente di Macy's, per guidare le operazioni di vendita al dettaglio, di negozio e di merchandising del suo marchio omonimo come vicepresidente senior dei negozi. Prima della sua permanenza in Macy's, Hummell ha lavorato per Abercrombie & Fitch, un altro rivenditore che ha subito un'inversione di tendenza.

Un possibile acquirente che circonda Bed Bath è la società di private equity Sycamore Partners, secondo le persone che hanno familiarità con le discussioni. Sycamore è particolarmente interessato a Buybuy Baby, il banner di Bed Bath per neonati e bambini piccoli, che ha sovraperformato l'azienda più ampia. Buybuy Baby è stato ritenuto più probabile che sopravviva andando avanti, ha detto la gente.

Tuttavia, una vendita di Bed Bath nel suo insieme rimane sul tavolo, anche se con un'impronta di negozi molto inferiore a quella attuale, hanno detto le persone.

Sycamore è noto per l'acquisizione di rivenditori, come la catena di abbigliamento femminile Talbots, comprese aziende in difficoltà che hanno cercato l'attenzione del fallimento come Ann Taylor di Ascena. Un portavoce di Sycamore Partners ha rifiutato di commentare. Dealbook precedentemente riportato L'interesse di Sycamore per Buybuy Baby.

Bed Bath ha anche attirato l'interesse di aziende che acquisiscono la proprietà intellettuale, o marchi, di aziende, in particolare quelle in difficoltà, hanno detto le persone. Authentic Brands, che ha frequentato molte vendite fallimentari per rivenditori come Forever 21, ha anche guardato Bed Bath, ha detto la gente. Un rappresentante di Authentic Brands ha rifiutato di commentare.

A meno di una vendita, la società ei suoi consulenti hanno cercato di inchiodare ulteriori finanziamenti per una dichiarazione di fallimento, che potrebbe verificarsi nelle prossime settimane, hanno detto le persone. I consulenti della società stanno cercando un prestito di almeno $ 100 milioni, ha detto una delle persone.

L'anno scorso, Bed Bath ha ricevuto 375 milioni di dollari in nuovi finanziamenti dall'istituto di credito Sixth Street Partners, che ha fornito finanziamenti ad altri rivenditori come JC Penney e Designer Brands.

La struttura di Sixth Street potrebbe essere convertita in un finanziamento fallimentare, hanno detto le persone, oppure il prestatore o altri potrebbero convertire il loro debito in azioni e diventare il proprietario di Bed Bath. Un rappresentante di Sixth Street ha rifiutato di commentare.

La strategia di finanziamento di Bed Bath arriva come collega rivenditore Città festaiola ricercato Capitolo 11 protezione questa settimana. Anche con un pesante carico di debito, Party City sta cercando di ristrutturare il proprio bilancio e andare avanti con un'impronta minore.

L'avvocato specializzato in fallimenti Eric Snyder dello studio legale Wilk Auslander ha affermato che una vendita non era realistica per Bed Bath a causa del calo delle vendite e delle scorte, nonché delle maggiori perdite.

"Non hanno la disponibilità per raddrizzare la nave e non hanno i soldi per continuare a operare", ha detto Snyder. "Semplicemente non vedo altra opzione se non un fallimento e una liquidazione".

—CNBC's Melissa Repko contribuito a questo rapporto.