I migliori fondi comuni di investimento ed ETF chiudono il 2021 in rialzo, guidati dal valore delle midcap

Nonostante l'aumento della volatilità, le azioni hanno chiuso il 2021 e dicembre con forti rendimenti poiché gli investitori si preparavano a un anno di inflazione più alta e tassi di interesse in aumento. Alcuni dei migliori fondi comuni di investimento ed ETF includevano fondi a media capitalizzazione, valore, immobili e altri fondi azionari ciclici.

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Come previsto da molti esperti, i tassi di interesse hanno chiuso l'anno al di sopra di dove erano iniziati. Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni è aumentato di 9 punti base a dicembre e di 59 punti base nell'intero anno, chiudendo il 2021 all'1.52%.

"Riteniamo che il Covid-19 sia ancora la narrativa degli investitori", ha affermato Greg Bassuk, CEO di AXS Investments, una società di gestione degli investimenti alternativi. “Quando guardiamo indietro a questo anno solare, mentre in generale, storicamente, guarderemmo agli utili aziendali e ai dati aziendali, abbiamo visto i mercati fare le loro mosse migliori quando sono emerse notizie, positive o negative, relative al Covid. E lo vedremo di nuovo a dicembre con la variante più recente".

I migliori fondi comuni ed ETF guadagnano a dicembre

I fondi azionari diversificati statunitensi sono aumentati in media del 3.69% a dicembre, guadagnando rispettivamente il 6.35% e il 21.34% nel quarto trimestre e nel 4, secondo i dati Lipper Refinitiv. Tra i principali indici azionari, l'S&P 2021 è stato il migliore dell'anno, in rialzo del 500%, seguito dal Nasdaq con il 28.71% e dal Dow con il 22.18%. Per dicembre, tuttavia, l'ordine è stato diverso, con il Dow che è salito del 18.73%, l'S&P del 5.38% e il Nasdaq pesante solo dello 4.48% quando i titoli ciclici hanno preso il comando.

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"Dicembre è stato un mese molto forte per la maggior parte dei fattori", ha affermato Christopher Huemmer, vicepresidente senior e senior investment strategist per FlexShares ETFs, una suddivisione di Northern Trust Asset Management. "Fattori come qualità, valore, bassa volatilità e rendimento da dividendi sono stati tutti molto positivi, così come lo slancio, un altro dei sei fattori principali".

Negli Stati Uniti, i fondi midcap value e multicap value sono stati tra i migliori fondi comuni di investimento a dicembre, con un aumento di oltre il 6%. Hanno realizzato rendimenti superiori al 7% nel quarto trimestre e sono aumentati rispettivamente del 4% e del 29.82% rispetto all'anno precedente. Bene anche i fondi a grande capitalizzazione ea reddito da azioni.

All'interno dei settori, i fondi immobiliari, materie prime energia, servizi pubblici e materiali di base sono stati tra i migliori risultati a dicembre. Sono aumentati tra il 17% e il 77% nel 2021.

I fondi globali e indiani accumulano guadagni

A livello internazionale, un quadro simile si è sviluppato, con i fondi globali a grande capitalizzazione ea reddito azionario che hanno accumulato rendimenti superiori al 6% il mese scorso e nel quarto trimestre. Sono aumentati di oltre il 4% l'anno scorso. I grandi vincitori dell'anno, tuttavia, sono stati i fondi della regione indiana, in rialzo del 17%.

Sul fronte obbligazionario, i fondi obbligazionari imponibili nazionali generali hanno prodotto in media un rendimento positivo a dicembre e nel quarto trimestre, nonostante l'aumento dei tassi. Sono in aumento del 4% sull'anno. Alcuni dei migliori fondi obbligazionari nel 2.25 sono stati i fondi obbligazionari, high yield e di partecipazione al prestito protetti dall'inflazione. I fondi obbligazionari a breve termine sono stati venduti a dicembre, con rendimenti negativi.

Alcuni dei migliori ETF hanno seguito un percorso paragonabile ai loro omologhi di fondi comuni. Tra gli ETF azionari diversificati statunitensi, Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) e First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) sono stati i primi due fondi a dicembre, in rialzo rispettivamente dell'8.84% e del 9.71%. Entrambi hanno restituito oltre il 24% nel 2021.

Per l'anno, Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) e Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) sono stati i fondi azionari diversificati statunitensi con le migliori performance, in rialzo del 56.39% e del 45.3% ciascuno.

Gli ETF di settore, valore, dividendi chiudono l'anno con guadagni

I principali ETF settoriali di dicembre includevano Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) e Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) con rendimenti superiori al 10%.

Denise Chisholm, direttrice di Fidelity per la strategia di mercato quantitativo, ha evidenziato tre temi che stanno guidando i mercati in questo ciclo: paura elevata, inflazione e venti contrari alla tecnologia.

Ha affermato che, poiché gli spread di valutazione sono stati costantemente molto alti, indicando elevati timori degli investitori, significa che il mercato ha già scontato molti di questi venti contrari. Di conseguenza, mantiene una prospettiva rialzista per il 2022.

"Devi essere consapevole come investitore che, nonostante i timori che vediamo nei titoli, c'è questa matematica dietro quel meccanismo di sconto che ti mostra una prospettiva costruttiva nel 2022", ha spiegato. Per quanto riguarda l'inflazione, Chisholm ritiene che siamo "in procinto di raggiungere il picco, nel senso che i venti favorevoli che abbiamo visto per l'inflazione nell'ultimo anno non solo si dissipano, ma si trasformano in venti contrari nel 2022".

Chisholm di Fidelity è rialzista nel 2022

Chisholm prevede una decelerazione media dell'inflazione quest'anno rispetto all'anno scorso. Oltre a dissipare i venti contrari inflazionistici di cui sopra, un apprezzamento del dollaro frenerebbe ulteriormente l'inflazione. Ritiene inoltre che le scorte probabilmente raggiungeranno le vendite nel 2022, un altro aspetto positivo per rallentare le pressioni inflazionistiche.

Detto questo, gli investitori possono aspettarsi una rotazione della leadership nei mercati lontano dai titoli tecnologici, ha osservato. "La storia dietro la tecnologia è unica da una prospettiva storica, in quanto durante la pandemia, le loro azioni sono effettivamente diventate più economiche su base relativa rispetto al mercato".

Ma ora, ha aggiunto, “abbiamo sostanzialmente annullato tutta quella valutazione. Quindi, per la prima volta dal 2005, siamo nel quartile più alto della valutazione relativa della tecnologia. Di solito è quando si vede, in media, una sottoperformance”. Altri fattori che giocano contro i titoli tecnologici includono la fine dell'espansione dei margini e l'inflazione.

Finanza, energia potrebbero guidare i migliori fondi comuni ed ETF nel 2022

Chisholm vede la leadership spostarsi verso titoli value, e in particolare energia e finanziari. "Per le azioni value, ciò a cui l'inflazione decelera è molto critico", ha aggiunto. Ha spiegato che se l'inflazione rimane al di sopra della media storica del 3%, "ci sono probabilità molto più alte per i titoli finanziari e molto più basse per i titoli tecnologici (per sovraperformare) e viceversa".

Secondo un recente rapporto di Matthew Bartolini, responsabile di SPDR Americas Research presso State Street Global Advisors, "i settori ciclici statunitensi sono stati nuovamente favoriti (+4.4 miliardi di dollari) a dicembre, come lo erano stati tutto l'anno. … Finanza, energia e immobili hanno guidato i flussi ciclici a dicembre e per tutto il 2021, e sono stati tre dei primi quattro raccoglitori di asset del settore (nel 2021).”

Bassuk di AXS afferma che la volatilità e l'incertezza continueranno quest'anno: “Pensiamo che il 2022 sarà un anno molto forte per strategie alternative liquide. Si tratta di fondi azionari che offrono un potenziale di rialzo ma con una certa protezione dai ribassi".

I REIT e le azioni sensibili all'inflazione hanno visto un aumento

È anche rialzista sui titoli sensibili all'inflazione: "Non solo forniscono protezione contro le tendenze alla svalutazione dell'inflazione, ma consentono anche agli investitori di trarre profitto dall'aumento dei prezzi". Anche immobili e REIT sono le sue scelte come diversificatori nei portafogli.

L'AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) lanciato di recente è un ETF ampiamente diversificato a gestione attiva che investe in azioni cicliche, materie prime e TIPS per fornire rendimenti adeguati all'inflazione.

Il vicepresidente senior di FlexShares Huemmer è rialzista su azioni di qualità e bassa volatilità per il 2022. Inoltre, gli piace anche l'equità delle risorse naturali come copertura dall'inflazione nell'attuale contesto.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) è il più grande fondo di FlexShares con 6.7 miliardi di dollari di asset. "È un buon esempio di come entrare nella parte a monte della catena di approvvigionamento", ha affermato. "Un altro motivo per cui ci piacciono le azioni delle risorse naturali rispetto alle materie prime è ottenere l'accesso dedicato al legname e all'acqua".

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