Michael Burry è diventato famoso dopo aver fatto una grande scommessa contro la bolla immobiliare statunitense prima che il suo crollo generasse la Grande Crisi Finanziaria del 2008. Il suo investimento altamente redditizio è stato documentato nel libro di Michael Lewis del 2010, “The Big breve” e un film successivo con lo stesso nome in cui è stato interpretato da Christian Bale.
Ora, il 51enne gestisce l'hedge fund Scion Asset Management e, a differenza di molti dei suoi coetanei superstar, in genere tiene nascosta la sua strategia di investimento, solo occasionalmente twittando riflessioni sul mercato da un personale Twitter account. Ma ultimamente, Burry ha riflettuto molto.
"Questa volta è diverso", ha scritto in modo criptico Tweet martedì che includeva un grafico che mostrava il calo del mercato azionario di circa il 40% e molteplici rally del mercato ribassista che si sono verificati durante la bolla delle dot-com dei primi anni 2000.
Burry ha anche tracciato il forte calo del tasso di interesse di riferimento della Federal Reserve durante l'era delle dot-com, accennando al netto contrasto tra l'attuale traiettoria dei tassi della Fed.
Dopo che l'S&P 500 è sceso di circa il 20% nel 2022, quest'anno l'indice è salito di oltre il 7% tra l'ottimismo degli investitori sul fatto che i tagli dei tassi della Fed potrebbero essere in arrivo e un "atterraggio morbido" è possibile nonostante le costanti previsioni di recessione di Wall Street. Ma Burry sostiene da anni che le azioni sono addirittura sopravvalutate rispetto ai livelli storici previsione a maggio che l'S&P 500 potrebbe affondare fino a 1,862, ovvero il 55% dal prezzo di chiusura di martedì.
Nel grafico che Burry ha condiviso tra il 2000 e il 2001, l'S&P 500 ha registrato un forte rally del mercato ribassista dopo che la Fed ha tagliato i tassi nel settembre del 2001, guidando alcuni gli investitori a credere le azioni erano destinate a salire. Ma il rally si è rivelato di breve durata e il mercato ribassista non si è concluso fino a più di un anno dopo.
Il tweet di Burry sembra suggerire che l'entusiasmo che il mercato azionario continuerà su una traiettoria al rialzo è fuori luogo e che la storia si sta ripetendo qui. E anche se la Fed dovesse tagliare i tassi, cosa che a questo punto non ha intenzione di fare, Burry crede che l'ultimo rialzo dei mercati svanirà.
L'hedge funder ha sostenuto per tutto il 2022 che i consumatori statunitensi lo sono spendendo i propri risparmi, alta inflazione è qui per restare, profitti aziendali sono in calo, e un “lunga recessione pluriennale" sta arrivando. E proprio la scorsa settimana, prima che la Federal Reserve annunciasse il suo ottavo aumento dei tassi di interesse in meno di un anno, ha avvertito gli investitori che le azioni sarebbero scese.
"Vendi", ha scritto in un minaccioso tweet di una sola parola, prima di cancellare rapidamente il suo account quando l'S&P 500 è salito di quasi il 3% nei due giorni successivi.
Le costanti previsioni del giorno del giudizio di Burry e contrastanti track record— hanno portato alcuni a sostenere che stia entrando nel territorio del ragazzo che gridava al lupo, con Elon Musk che lo ha persino definito un "orologio rotto” nel novembre 2021. Ma l'hedge funder non è il solo ad avvertire che gli investitori potrebbero cadere in una trappola del mercato ribassista.
Il CIO di Morgan Stanley e chief equity strategist degli Stati Uniti Mike Wilson e il chief equity strategist di JPMorgan Chase Marko Kolanovic hanno entrambi avvertito che lo è l'S&P 500 destinata a cadere nella prima metà di quest'anno, sostenendo che la Fed manterrà i tassi più alti più a lungo e gli utili societari scenderanno.
"La Fed non ha alcuna intenzione di tagliare ora, quindi penso che le cose debbano peggiorare prima di poter migliorare", ha detto Kolanovic. CNBC il mese scorso, aggiungendo che si aspetta che le azioni scenderanno del 10% o più prima che il mercato ribassista finisca.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html