Bill Ackman afferma che gli Stati Uniti hanno fatto la cosa giusta nel proteggere i depositanti SVB

L'investitore miliardario Bill Ackman ha affermato che l'azione del governo degli Stati Uniti per proteggere i depositanti dopo l'implosione della Silicon Valley Bank “non è un salvataggio” e aiuta a ripristinare la fiducia nel sistema bancario.

Nel suo ultimo tweet sul crollo di SVB, l'investitore di hedge fund ha affermato che il governo degli Stati Uniti ha fatto "la cosa giusta".

“Questo non è stato un salvataggio in nessuna forma. Le persone che hanno sbagliato ne pagheranno le conseguenze", ha scritto il CEO di Pershing Square. "È importante sottolineare che il nostro governo ha inviato un messaggio secondo cui i depositanti possono fidarsi del sistema bancario".

I commenti di Ackman sono arrivati ​​dopo le autorità di regolamentazione bancaria piani annunciati durante il fine settimana per sostenere i depositanti con denaro a Silicon Valley Bank, che è stata chiusa il venerdì dopo una corsa agli sportelli.

"Senza questa fiducia, ci ritroviamo con tre o forse quattro banche troppo grandi per fallire in cui il contribuente è esplicitamente alle prese e il nostro sistema nazionale di banche comunitarie e regionali è un brindisi", ha aggiunto Ackman.

Ackman ha inoltre spiegato che in questo incidente, gli azionisti e gli obbligazionisti delle banche saranno principalmente quelli colpiti e le perdite saranno assorbite dal fondo assicurativo della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Ciò è in contrasto con la grande crisi finanziaria del 2007-2008, in cui il governo degli Stati Uniti ha iniettato denaro dei contribuenti sotto forma di azioni privilegiate nelle banche e gli obbligazionisti sono stati protetti.

L'azione decisiva del governo è stata vista da alcuni come un passo fondamentale per arginare i timori di contagio causati dal crollo di SVB, una banca chiave per le start-up e altre società sostenute da venture capital.

Non tutti sono d'accordo.

Peter Schiff, capo economista e stratega globale di Euro Pacific Capital, ha affermato che la mossa è "l'ennesimo errore" del governo degli Stati Uniti e della Fed.

Ha spiegato in un altro tweet: "Il salvataggio significa che i depositanti metteranno i loro soldi nelle banche più rischiose e riceveranno interessi più alti, poiché non c'è rischio di ribasso".

Il risultato?

“… tutte le banche si assumeranno maggiori rischi per pagare tassi più alti. Quindi, nel lungo periodo, molte più banche cadranno, con costi a lungo termine molto maggiori", ha affermato Schiff.

In una dichiarazione domenica scorsa - emesso congiuntamente dalla Federal Reserve, dal Dipartimento del Tesoro e dalla FDIC - le autorità di regolamentazione hanno affermato che non ci sarebbero stati salvataggi e nessun costo per i contribuenti associati a uno qualsiasi dei nuovi piani.

"Oggi stiamo intraprendendo azioni decisive per proteggere l'economia statunitense rafforzando la fiducia del pubblico nel nostro sistema bancario", ha affermato una dichiarazione congiunta del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, del segretario al Tesoro Janet Yellen e del presidente della FDIC Martin Gruenberg.

Insieme a quella mossa, la Fed ha anche affermato che sta creando un nuovo programma di finanziamento a termine bancario volto a salvaguardare le istituzioni colpite dall'instabilità del mercato dovuta al fallimento di SVB.

La dichiarazione — ha anche detto La Signature Bank con sede a New York sarà chiusa a causa del rischio sistemico. La firma era stata una popolare fonte di finanziamento per le società di criptovaluta.

Ackman ha detto nel tweet che se il governo "non fosse intervenuto oggi, avremmo avuto una corsa agli sportelli degli anni '1930 che sarebbe continuata lunedì, causando enormi danni economici e difficoltà a milioni di persone".

"Probabilmente più banche falliranno nonostante l'intervento, ma ora abbiamo una tabella di marcia chiara su come il governo le gestirà".

Tuttavia, non tutti sono convinti che l'azione delle autorità di regolamentazione rafforzerà la fiducia nel sistema bancario statunitense e limiterà le ricadute. 

"Non credo che si possa sottovalutare il pericolo in cui si trova il sistema bancario americano", ha detto alla CNBC l'esperto analista di banca Dick Bove.Scatola Squawk Asia" di lunedi.

“Proprio in questo momento, non credo che ti aspetteresti di vedere il Segretario al Tesoro, il capo della Fed e il capo della FDIC, fare una dichiarazione congiunta pubblica – a meno che non capiscano chiaramente il rischio che il sistema bancario e il L'americano in America sta affrontando in questo momento ", ha detto.

Bove ha sottolineato che il sistema bancario statunitense è a rischio per due motivi.

“Numero uno, i depositanti hanno perso la fiducia nelle banche americane: dimentica le persone che potrebbero o meno aver prelevato denaro da SVB. I depositi nelle banche americane sono diminuiti del 6% negli ultimi 12 mesi", ha osservato.

“Il secondo gruppo che ha perso fiducia nel sistema bancario americano sono gli investitori”, ha aggiunto. "Gli investitori hanno perso la fiducia perché le banche americane hanno un sacco di trucchi contabili che possono giocare, per mostrare i guadagni quando i guadagni non esistono, per mostrare il capitale quando il capitale non esiste".

Ha continuato affermando che le pratiche contabili per il settore bancario sono "totalmente inaccettabili" e che le banche stanno utilizzando "espedienti contabili per evitare di indicare quale sia il vero patrimonio netto di queste banche".

“Ora il governo è in piedi. E il governo sta cercando di fare tutto il possibile per fermare quella che potrebbe essere una grande spinta negativa", ha detto Bove.

La Casa Bianca ha dichiarato che lunedì mattina il presidente Joe Biden parlerà alla nazione su come rafforzare il sistema bancario.

"Sono fermamente impegnato a ritenere pienamente responsabili i responsabili di questo pasticcio e a continuare i nostri sforzi per rafforzare la supervisione e la regolamentazione delle banche più grandi in modo da non trovarci di nuovo in questa posizione", ha affermato Biden. in una dichiarazione. 

Jeremy Siegel, professore della Wharton School of Business, ha osservato che l'intervento del governo “fortunatamente” arginerà le perdite dovute alle ricadute di SVB.

Ha detto che SVB è più simile a una banca regionale a differenza di altri grandi giocatori di Wall Street. Di conseguenza, è improbabile che il governo subisca un colpo politico dalla sua ultima azione.

“Sono più nella categoria che chiamiamo banche regionali. E in realtà, i politici adorano le banche regionali, a differenza dei grandi nomi, che sono facili da prendere di mira, per... colpire politicamente", ha detto Siegel alla CNBC "Segnali stradali Asia. "

“Hanno molto sostegno politico. Tutti gli uomini e le donne del Congresso ascolteranno la loro gente e il loro distretto ", ha detto Siegel. “Le banche più piccole non sono JP Morgan, Goldman Sachs e tutte quelle. Queste sono le banche che utilizziamo… scendendo a livello regionale”.  

 - Jeff Cox della CNBC ha contribuito a questo rapporto.