Non c'è stata tregua per i mercati da quando il presidente della Fed Jerome Powell è salito sul podio a Jackson Hole e ha suggerito che la banca centrale farà tutto il necessario per domare l'inflazione, e se sono necessari ulteriori aumenti dei tassi, così sia.
Il mercato potrebbe aver ottenuto in risposta un caso di heebee jeebees, ma è un piano che il manager miliardario di hedge fund Bill Ackman pensa funzionerà. Entro il prossimo anno, il CEO e fondatore di Pershing Square Capital prevede che l'inflazione sarà ridotta almeno della metà.
Nel frattempo, Ackman offre alcuni consigli collaudati per coloro che si chiedono come affrontare le condizioni difficili. "Pensiamo che, in definitiva, se possiedi grandi aziende, puoi affrontare un momento difficile come questo", ha spiegato Ackman. "La nostra più grande paura era l'inflazione ed è per questo che volevo che la Fed aumentasse i tassi rapidamente e presto".
Quindi, scaviamo nei dettagli di due titoli che costituiscono una grossa fetta del portafoglio di 7.46 miliardi di dollari di Pershing. Evidentemente, Ackman li vede come titoli di qualità, ma non è l'unico a mostrare fiducia in questi nomi; secondo il Database TipRanks, gli analisti di Wall Street valutano entrambi come Strong Buys.
Società Howard Hughes (HHC)
Inizieremo con la società immobiliare The Howard Hughes Corporation, uno sviluppatore di "comunità pianificate a livello generale" (MPC). HHC gestisce ogni parte della comunità, dallo sviluppo strategico alla gestione di asset commerciali costruiti su misura. Lo fa operando attraverso tre principali segmenti di business: MPC, sviluppi strategici e asset operativi. Utilizzando una strategia sinergica, HHC è in grado di controllare i flussi di cassa dell'intera attività, favorendo in definitiva un ciclo costante di creazione di valore.
È una strategia aziendale che sembra funzionare, anche di fronte a condizioni macroeconomiche difficili. Nonostante la recessione economica, l'impennata dell'inflazione e i timori di una recessione, la società ha prodotto un ottimo rapporto sul secondo trimestre.
L'utile netto del secondo trimestre ha raggiunto $ 21.6 milioni, tradotto in $ 0.42 per azione diluita rispetto all'utile netto di $ 4.8 milioni - $ 0.09 per azione diluita - nello stesso trimestre di un anno fa. Il dato ha anche battuto agevolmente la perdita di 39 centesimi di quota prevista dagli analisti. Anche la cifra di prima linea ha migliorato le aspettative. Le entrate sono aumentate del 30% circa su base annua a 276.71 milioni di dollari, superando in qualche modo i 203.7 milioni di dollari previsti dagli analisti.
È il tipo di performance che senza dubbio piacerà ad Ackman, il cui fondo Pershing possiede il 26.5% di HHC. Attualmente detiene 13,620,164 azioni, del valore di 862.56 milioni al prezzo attuale delle azioni.
Anche l'analista BMO assume una posizione decisamente positiva John kim, che trova molte ragioni per sostenere la società immobiliare, pur rilevando che la performance del titolo nel 2022 (in calo del 38%) non è indicativa delle prospettive dell'attività.
"HHC offre agli investitori un'incursione unica nel mercato immobiliare poiché il più grande sviluppatore e operatore pubblico di Master Planned Community (MPC) nelle principali MSA negli Stati Uniti HHC trarrà vantaggio da fondamentali interessanti grazie a uno squilibrio favorevole tra domanda e offerta di alloggi che dovrebbe continuare per rafforzare i prezzi delle case", ha osservato Kim.
"Riteniamo che la sottoperformance dall'inizio dell'anno sia sproporzionatamente correlata alle prestazioni dei costruttori di case poiché HHC beneficia del NOI (utile operativo netto) ricorrente attraverso le sue attività commerciali e i flussi di cassa delle vendite di condomini, e come tale il suo prezzo di mercato attuale crea un rischio interessante- profilo di ricompensa per gli investitori", ha aggiunto l'analista.
Di conseguenza, Kim valuta HHC un Outperform (ovvero Buy) mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 90 fa spazio a un apprezzamento delle azioni in 12 mesi di circa il 42%. (Per guardare il track record di Kim, clicca qui)
Unendosi ad Ackman e Kim nel campo dei tori, tutte le altre 3 recenti recensioni su Street sono positive, rendendo la visione del consenso qui un acquisto forte. La previsione prevede guadagni in un anno di circa il 52%, considerando l'obiettivo medio di $ 96. (Vedi le previsioni delle azioni HHC su TipRanks)
Lowe's (BASSO)
Poi abbiamo il famoso specialista di bricolage Lowe's. Quello che era iniziato come un unico negozio di ferramenta nella Carolina del Nord nel 1921 si è evoluto in uno dei più grandi rivenditori di articoli per la casa al mondo, infatti è secondo solo a Home Depot, sia a livello nazionale che globale. All'inizio dell'anno l'azienda contava 1,971 negozi di bricolage e ferramenta; Lowe's si vanta di essere ben posizionato per continuare a prendere parte al settore del bricolage da 900 miliardi di dollari.
A parte l'attuale consueta serie di preoccupazioni macro- aumento dell'inflazione e possibilità di una recessione - influenzando il comportamento dei consumatori, l'attività di Lowe è stata influenzata dalle mutevoli priorità dell'era post-pandemia. Dopo che la domanda è aumentata vertiginosamente durante la pandemia quando i consumatori hanno utilizzato i mandati di restare a casa per abbellire le loro case, ora vengono spesi più soldi per attività fuori casa. Di conseguenza, la domanda a breve termine di prodotti fai-da-te in alcuni segmenti è diminuita.
Ciò era evidente nell'ultimo rapporto trimestrale dell'azienda – per il 2Q22. Le entrate sono diminuite dello 0.3% anno su anno a 27.48 miliardi di dollari, mancando le aspettative di Street di 680 milioni di dollari. Detto questo, l'azienda ha gestito bene il profilo di redditività; L'EPS è salito del 9.8% anno su anno a $ 4.67, superando i $ 4.58 previsti dagli analisti.
Ackman rimane lungo e forte e non ha apportato modifiche alla sua posizione durante il trimestre. Pershing possiede al momento 10,207,306 azioni per un valore di circa 1.97 miliardi di dollari, che equivale a quasi il 24% del portafoglio del suo fondo.
Scansione della stampa del secondo trimestre, analista Truist lo scozzese Ciccarelli non è preoccupato per il rallentamento delle vendite di fai da te e crede che l'attività sia in buone condizioni.
"Riteniamo che le vendite del fai-da-te del 2Q22 (e di tutto il 1H22) siano state pesantemente influenzate da confronti difficili e dalla riduzione della stagione primaverile di quest'anno, facendo sì che l'azienda si aspettasse una fascia bassa della loro guida di comp di +/- 1% per l'anno", il L'analista a 5 stelle ha spiegato. "Tuttavia, attraverso iniziative di produttività, i margini EBIT sono effettivamente aumentati nonostante il calo della linea superiore e si prevede che gli utili si collocheranno nella fascia alta delle loro previsioni di $ 13.10- $ 13.60".
"Nel complesso, riteniamo che le tendenze rimangano solide, le vendite del fai da te stanno iniziando a influenzare positivamente, la redditività rimane ben controllata e riteniamo che il titolo potrebbe continuare a rivalutare al rialzo tra la fine del '22 e l'inizio del '23 se le tendenze persistono come previsto, Riassume Ciccarelli.
A tal fine, Ciccarelli ha un rating Buy sulle azioni LOW, supportato da un target di prezzo di $ 263. L'implicazione per gli investitori? Potenziale rialzo del 34% rispetto ai livelli attuali. (Per vedere il track record di Ciccarelli, clicca qui)
Guardando la ripartizione del consenso, con 15 acquisti che prevalgono su 5 prese, il titolo rivendica un rating di consenso Strong Buy. L'obiettivo del prezzo medio è di $ 241.35, indicando che le azioni hanno spazio per una crescita del 23% nel prossimo anno. (Vedi le previsioni di borsa BASSA su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista in primo pianoS. Il contenuto è destinato ad essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html