Il miliardario Steve Cohen scarica questi 2 titoli; Dovresti?

Gli investitori sono sempre alla ricerca di segnali che aiutino a prendere decisioni di investimento valide e un percorso ovvio da seguire è quello delle orme dei selezionatori di azioni di maggior successo di Wall Street.

Quelli come il gestore di hedge fund Steve Cohen. Il miliardario ha fatto fortuna utilizzando strategie di trading ad alto rischio e ad alto rendimento e attualmente gestisce l'hedge fund Point72 Asset Management, un'azienda che vanta $ 21.8 miliardi di asset sotto la sua ala.

Ma non sono solo le risorse sotto la sua gestione che fanno di Cohen una fonte di riferimento per i consigli sugli investimenti. Un investitore di successo saprà anche quando è il momento giusto per lasciare andare eventuali underperformer nel portafoglio; recentemente Cohen ha detto addio a un paio di disgraziati.

E sembra che non sia il solo a pensare che questi nomi non valgano il tempo degli investitori. Secondo il Database TipRanks, sembra che anche il gruppo di esperti di Wall Street non sia troppo entusiasta di questi titoli. Scopriamo perché.

Fotocopiare (XRX)

Per prima cosa, ci concentreremo su Xerox, la famosa società di stampa. Fondata nel lontano 1906, Xerox è sinonimo di mercato delle fotocopiatrici. Al giorno d'oggi, questa azienda Fortune 500 fornisce prodotti e servizi di stampa e documenti digitali in 160 paesi. Xerox offre anche comunicazioni grafiche e soluzioni di produzione, servizi IT, infrastruttura di rete e una serie di soluzioni IT gestite, come supporto per prodotti tecnologici, servizi di ingegneria e automazione dei processi robotici per il settore commerciale.

Come tanti altri, Xerox è stata colpita dai due flagelli dell'inflazione e dei problemi della catena di approvvigionamento e questi hanno avuto il loro ruolo nella performance dell'azienda nel secondo trimestre dell'azienda. Le vendite sono diminuite del 2% circa su base annua a 3 miliardi di dollari, sebbene siano aumentate dell'1.75% circa a valuta costante. Le condizioni macro hanno influito sui margini lordi, che si sono contratti di 1 punti base rispetto allo stesso periodo dello scorso anno al 370%. In fondo, agg. L'EPS di $ 31.9 ha battuto la previsione degli analisti di $ 0.13, ma quella cifra era inferiore a $ 0.08 del 2Q21.

La storia continua

Evidentemente, Steve Cohen pensa che sia ora di salvarsi. Nel secondo trimestre, Point2 ha esaurito la sua posizione di 72 azioni.

È una posizione del Credit Suisse Shannon Croce prende anche, notando i rendimenti in diminuzione nell'era della luce dell'ufficio post-pandemia.

"La pandemia ha influenzato in modo significativo i volumi di stampa per ufficio, che prevediamo di recuperare solo all'80% dei livelli del 2019 prima di tornare a un calo basso a una cifra", ha spiegato Cross. “Circa l'80% dei ricavi di Xerox è ricorrente (finanziamenti, forniture, servizi); pertanto, i rinnovi dei contratti sono fondamentali per rallentare il calo dei ricavi (i contratti di stampa gestiti e i contratti di locazione durano in genere da tre a cinque anni). Per i contratti rinnovati, ci aspettiamo che i clienti rinegozino i termini per riflettere un utilizzo inferiore e requisiti hardware. Ad esempio, le aziende stanno posizionando più piccole stampanti A4 negli uffici, sostituendo quelle che storicamente erano una o due grandi fotocopiatrici A3 per piano che richiedono contratti di servizio più completi".

Di conseguenza, Cross valuta le azioni Xerox come Underperform (cioè Sell) mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 14 suggerisce che il titolo diminuirà del 19% nel prossimo anno. (Per guardare il track record di Cross, clicca qui)

Guardando la ripartizione del consenso, gli orsi ce l'hanno. Sulla base di 3 Vendite ricevute negli ultimi tre mesi, si dice che XRX sia una Vendita Forte. L'obiettivo medio è di $ 14, lo stesso dell'obiettivo di Cross. (Vedi le previsioni delle azioni Xerox su TipRanks)

Spacco (GAP)

Diamo ora un'occhiata a Gap, uno dei principali rivenditori globali al mondo. L'azienda è specializzata in abbigliamento, sebbene offra anche numerosi accessori e prodotti per la cura della persona. Gap possiede una collezione di marchi, che include Banana Republic, Old Navy e Athleta. I prodotti sono venduti tramite negozi di proprietà dell'azienda e online, nonché in negozi in franchising e cataloghi. Alla fine dello scorso anno, Gap vantava 2,835 negozi gestiti dall'azienda e 564 negozi in franchising.

Quasi ogni settore ha sentito l'impatto del rallentamento dell'economia globale e Gap non è diverso. Nel rapporto sul secondo trimestre pubblicato di recente, le entrate sono diminuite dell'2% circa su base annua a 8 miliardi di dollari, sebbene quella cifra fosse di 3.86 milioni di dollari al di sopra delle aspettative di Street. Le vendite comparabili sono diminuite del 40% rispetto allo stesso periodo dell'anno prima, mentre le vendite online sono diminuite del 10%. Detto questo, la società è riuscita a registrare un profitto sorprendente, come adj. L'EPS di $ 6 è stato di $ 0.08 in più rispetto ai -0.10 $ previsti dagli analisti.

Tuttavia, citando l'attuale transizione del CEO e il clima macroeconomico traballante, la società ha tolto dal tavolo le sue prospettive per l'anno fiscale 2022.

È chiaro che Cohen pensa che ci sia troppa incertezza qui; Point72 ha esaurito la sua posizione di 592,585 azioni durante il secondo trimestre.

Morgan Stanley's Alex Stratone nota i battiti nell'ultima dichiarazione trimestrale, ma non pensa che siano indicativi di un cambiamento significativo nelle fortune dell'azienda. In effetti, l'analista ritiene che siano in gioco troppi indicatori negativi.

"Il GPS non ha un leader al timone al momento, le sue divisioni gioiello Old Navy e Athleta non si esibiscono e l'inventario è gonfio e richiederà tempo per le giuste dimensioni", ha spiegato. “Allo stesso tempo, mentre la mancanza di una barra EPS 2022e potrebbe alleviare temporaneamente una certa pressione sui titoli, le stime EPS 2023e potrebbero essere troppo alte. Pertanto, sono possibili e verosimilmente revisioni negative dell'EPS sulla base della nostra analisi, che nel nostro settore è spesso accompagnata da ribassi azionari".

Sulla base di tutto quanto sopra, Straton valuta Gap come Sottopeso (cioè, Vendi) e dà alle azioni un obiettivo di prezzo di $ 8. La cifra suggerisce che il titolo cambierà di mano con uno sconto del 15% tra un anno.

E il resto della strada? 1 esperto rimane positivo, 10 rimangono in disparte, ma con 6 vendite aggiuntive, il consenso degli analisti valuta questo titolo come una vendita moderata. Secondo l'obiettivo medio di $ 9.27, il prezzo di trading attuale è quasi giusto. (Vedi le previsioni delle azioni GPS su TipRanks)

Anche uno sguardo alla rottura del consenso non ispira molta fiducia. La valutazione di consenso Hold di Gap stock si basa su un singolo acquisto rispetto a 10 prese e 5 vendite. Nei prossimi 12 mesi, si prevede che le azioni rimarranno range-bound, dato che l'obiettivo di prezzo medio è di $ 9.47. (Vedi le previsioni delle azioni GPS su TipRanks)

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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.