Gli ostacoli alla catena di approvvigionamento sono stati la rovina di molte industrie negli ultimi due anni e puoi aggiungere il segmento solare all'elenco delle persone colpite. Detto questo, mentre i costi dei materiali solari sono di conseguenza oscillati, ciò non ha influito sulla domanda, che lo scorso anno è aumentata in modo significativo e dovrebbe aumentare ulteriormente quest'anno. L'industria trarrà vantaggio anche da politiche di sostegno come quelle incluse nell'Inflation Reduction Act (IRA). Inoltre, anche l'invasione russa dell'Ucraina e la conseguente crisi energetica hanno contribuito a dare impulso alla storia del solare.
Naturalmente, qualsiasi segmento destinato a registrare una crescita robusta attirerà gli investitori e un grande nome di Wall Street ne ha preso atto.
Steve Cohen, il miliardario Presidente e CEO della società di gestione patrimoniale globale Point72, ha costruito la sua fortuna utilizzando una strategia ad alto rischio/alto rendimento ed evidentemente pensa che l'industria solare sia un posto dove stare in questo momento. Di recente ha caricato su due nomi operanti nel settore, e noi ci siamo tuffati nel Database TipRanks per ottenere il lowdown su entrambi.
Si scopre che non è solo Cohen a pensare che questi titoli valgano una puntata. Secondo il consenso degli analisti, anche entrambi sono classificati come Strong Buys. Vediamo perché così tanti pensano che il futuro sia roseo per questi titoli solari.
Sunrun Inc. (CORRERE)
Il primo titolo solare che attira l'interesse di Cohen è Sunrun, il più grande installatore solare residenziale degli Stati Uniti. Dalla sua fondazione nel 2007, l'azienda si è concentrata principalmente su un modello di business PPA (Power Purchase Agreement), in cui Sunrun installa e mantiene un sistema solare a casa di un cliente prima di vendere energia al cliente a una tariffa concordata per un 20 - o 25 anni.
Con la crisi energetica globale che funge da vento favorevole, per tutto il 2022, Sunrun ha registrato una crescita costante anno su anno, come è stato evidente anche nei risultati del quarto trimestre recentemente pubblicati. Il valore netto degli abbonati dell'azienda è passato dai 4 dollari del trimestre precedente a 13,259 dollari, mentre i clienti sono cresciuti del 16,569% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. I ricavi sono aumentati del 21% anno su anno a $ 40 milioni, battendo la chiamata di Street di $ 609.52 milioni. La società ha anche registrato un profitto a sorpresa, con l'EPS di $ 20.63 in arrivo ben prima dei - $ 0.29 previsti.
Si prevede che il mercato solare residenziale vedrà un'aggiunta del 7% alla capacità nel 2023, ma Sunrun prevede una crescita dal 10% al 15%, anche se la società ha avvertito che il finanziamento di progetti solari è diventato più costoso a causa dell'aumento dei tassi di interesse e che probabilmente avrà un impatto sulla redditività profilo.
Tutto sommato, Steve Cohen deve vedere molto da apprezzare qui. Già titolare di una posizione, nel quarto trimestre ha raddoppiato e acquistato 4 azioni, aumentando la sua quota del 871,943% per un totale di 103. Questi ora valgono quasi $ 1,723,560 milioni.
Rispecchiando l'opinione positiva di Cohen, Stephen Byrd di Morgan Stanley definisce Sunrun una "scelta migliore" e pensa che il mercato non stia assegnando la valutazione corretta del titolo.
Spiegando la sua posizione, l'analista a 5 stelle ha scritto: “RUN è attualmente scambiato a una capitalizzazione di mercato di $ 5.1 miliardi, tuttavia, stimiamo che il valore dei suoi clienti esistenti sia di ~ $ 2.7 miliardi, o ~ 53% dell'attuale capitalizzazione di mercato. Ciò implica che il mercato sta guadagnando $ 2.4 miliardi di creazione di valore dai nuovi contratti con i clienti, o solo tre anni di crescita annuale dei clienti di circa il 20% e un modesto miglioramento del valore netto dell'abbonato. Riteniamo che ciò sia altamente punitivo dato che solo il 4% delle famiglie statunitensi dispone attualmente di pannelli solari sul tetto e la crescente domanda/proposta di valore per la tecnologia.
A tal fine, l'analista di Morgan Stanley assegna alle azioni RUN un obiettivo di prezzo di $ 65 per sostenere il suo rating Overweight (ovvero Buy). Questa cifra lascia spazio a guadagni su 12 mesi di un enorme 196%. (Per guardare il track record di Byrd, clicca qui)
Mentre Byrd è il più grande toro RUN della strada, la maggior parte pensa sulla stessa linea; sulla base di 9 acquisti contro 2 prese, il titolo rivendica un rating di consenso Strong Buy. Seguendo l'obiettivo medio di $ 39.73, le azioni aumenteranno dell'81% nell'anno a venire. (Vedere RUN previsioni di borsa)
Tecnologie SolarEdge (SEDG)
Il prossimo stock a tema solare su cui Cohen si è caricato è un altro leader nel settore. SolarEdge Technologies è il più grande fornitore mondiale di inverter fotovoltaici. Infatti, l'azienda è stata la prima a trasformare con successo gli ottimizzatori di potenza in un successo commerciale producendo un dispositivo che si collega alla parte posteriore del pannello solare attraverso il quale viene aumentata la quantità di energia generata, contribuendo così a ridurre il costo dell'energia prodotta dal sistema.
La sua esperienza in Inverter viene applicata anche alla creazione di ulteriori prodotti energetici intelligenti. Con l'acquisizione di aziende che si concentrano su diversi segmenti dell'industria energetica, tra cui accumulo, batterie, soluzioni per servizi di rete e ricarica di veicoli elettrici, SolarEdge ha ampliato il proprio portafoglio di prodotti.
L'azienda sta inoltre raccogliendo i frutti della crescente domanda in Europa, che ora rappresenta quasi il 60% del suo volume totale di inverter solari. Nel rapporto del quarto trimestre pubblicato di recente, guidato da ricavi record dal segmento solare di 4 milioni di dollari, i ricavi totali hanno raggiunto 837 milioni di dollari, pari a un aumento del 890.7% su base annua. agg. L'EPS è arrivato a $ 61.4, significativamente superiore a $ 2.86 dell'anno scorso. Entrambi i risultati superiori e inferiori hanno superato le aspettative di Street. Ancora meglio, per il primo trimestre, le entrate sono previste nell'intervallo tra $ 1.10 milioni e $ 1 milioni, rispetto al consenso a $ 915 milioni.
Non c'è da meravigliarsi, quindi, che un investitore come Steve Cohen si interessi a un'azienda come SolarEdge. Nel quarto trimestre, Point4 di Cohen ha effettuato un acquisto significativo di azioni SEDG, per un totale di 72 azioni, che al prezzo attuale delle azioni ora valgono oltre $ 268,092 milioni.
Il miliardario non è l'unico fan. L'analista di Guggenheim Joseph Osha è impressionato dai guadagni realizzati in Europa, tra gli altri sviluppi positivi, e descrive SEDG come "la migliore idea" per il 2023.
"In termini di volume di MW, l'Europa rappresenta ora il 57% delle spedizioni totali, con una crescita sequenziale del 30% per il trimestre e del 69% per tutto il 2022", ha osservato l'analista a 5 stelle. "Questi confronti sono probabilmente troppo ottimi per durare - mostriamo l'Europa con una crescita dei volumi del 44% per il 2023 - ma i risultati illustrano fino a che punto SEDG sta capitalizzando l'aumento della domanda, in particolare in Germania... Guardando al futuro, la forza del margine che abbiamo che stavamo cercando si è concretizzato e il nostro modello ancora conservativo mostra un margine lordo GAAP per il 2023 al 30%, rispetto al 29% precedente".
"Per noi è chiaro che SEDG è il modo migliore per investire in una solida crescita del solare residenziale e commerciale al di fuori degli Stati Uniti, e con il 28% del volume di inverter, il mercato statunitense più debole non dovrebbe essere un problema a nostro avviso", ha riassunto Osha .
A tal fine, Osha valuta il titolo come Buy, mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 452 suggerisce che le azioni aumenteranno di circa il 53% nei prossimi mesi. (Per guardare il track record di Osha, clicca qui)
La maggior parte degli analisti concorda con questa valutazione; La visione del consenso Strong Buy di SEDG si basa su 15 acquisti contro 5 sospensioni. La previsione prevede guadagni su un anno del 25%, considerando che l'obiettivo medio attualmente è di $ 370.85. (Vedere Previsioni azionarie SEDG)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-goes-big-224818448.html