Acquisti di azioni Bio-Rad e altri "poteri di bilancio".

Negli ultimi mezza dozzina di anni, agli investitori non potrebbe importare di meno del bilancio di un'azienda. Ma ora che i tassi di interesse stanno aumentando, le aziende con molti contanti e pochi debiti saranno sempre più in vantaggio. Troverai 32 società di questo tipo quest'anno nella mia lista annuale che chiamo Balance Sheet Powerhouses.

Per fare questo albo d'onore, un'azienda deve avere 300 milioni di dollari in attività correnti, contanti o cose che possono essere facilmente convertite in contanti. Devono inoltre soddisfare altri quattro criteri, due dei quali sono stati rafforzati quest'anno.

· Sede centrale negli Stati Uniti

· Un valore di mercato di $ 5 miliardi o più (aumento da $ 1 miliardo).

· Guadagno di almeno 20 centesimi per azione nell'ultimo anno fiscale (aumentato da 10 centesimi).

· Debito non superiore al 10% del patrimonio netto (patrimonio aziendale).

La Champions

Un'azienda ha ottenuto l'albo d'onore 11 volte, più di qualsiasi altra azienda. Questo è Dolby Laboratories (DLB) di San Francisco, che produce sistemi audio stereo e surround per case, automobili e cinema. Il debito di Dolby è solo il 3% del capitale proprio e ha poco più di 1 miliardo di dollari in contanti. Gentex (GNTX) di Zelanda, Michigan, è nella lista Powerhouse per la decima volta quest'anno. Realizza specchietti auto oscuranti per auto e non ha debiti.

SEI Investimenti Co. (SEIC), una società di consulenza in materia di investimenti con sede a Oaks, in Pennsylvania, ottiene l'albo d'oro per la nona volta. Ha guadagnato oltre il 30% sul capitale investito per otto anni consecutivi. Intuitivo chirurgico (ISRG), che produce strumenti chirurgici, è in lista per l'ottava volta.

Le novità nell'elenco di Powerhouse quest'anno sono Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PIN) e Zoom Video Communications (ZM).

Le mie scelte

Le società nell'elenco Powerhouse meritano di essere premiate per la creazione di ricchezza. Ciò non significa che tutte le loro azioni siano necessariamente un acquisto. Alcuni sono già generosamente valutati. Ogni anno, consiglio da uno a quattro titoli dall'elenco Powerhouse per un possibile acquisto. Quest'anno me ne piacciono tre.

Bio-Rad Laboratories (BIO), con sede a Hercules, in California, ha vinto tre volte. Produce prodotti utilizzati nei test medici e prodotti utilizzati nella ricerca biotecnologica e nei test alimentari. I profitti sono stati per lo più mediocri fino al Covid-19; da allora, sono stati spettacolari.

Gli investitori ovviamente vedono Bio-Rad come un fuoco di paglia, ma penso che possa stabilizzarsi in guadagni tra il vecchio e il recente livello. A circa $ 630 per azione, il titolo vende per meno di tre volte gli utili recenti.

Incyte (INCY), di Wilmington, Delaware, sviluppa dermatologia e farmaci antitumorali. Il suo farmaco principale, Jakafi, commercializzato con Novartis, cura i tumori del sangue rari. Le sue azioni vengono vendute per 16 volte i guadagni. Il debito è l'1% del patrimonio netto.

First Solar (FSLR), con sede a Tempe, in Arizona, fa questa lista per la quarta volta. L'azienda produce pannelli solari a film sottile su larga scala. Il titolo vende per 16 volte i guadagni e mi piace perché penso che l'energia solare stia guadagnando aderenti tra le aziende e gli enti governativi.

 Il disco

In 17 anni, le mie selezioni hanno registrato un rendimento medio del 13.6% nei 12 mesi successivi alla pubblicazione. Ciò supera la media del 10.3% dell'indice Standard & Poor's 500 Total Return negli stessi anni. Delle mie 17 serie di selezioni, 11 sono state redditizie. Solo sette hanno battuto l'S&P 500.

Un anno fa, ho consigliato due stock, Alfabeto (GOOGL) e Canne Holdings (CNN). Alphabet ha fatto bene, restituendo quasi il 34%. Ma Cannae è svanito, perdendo oltre il 29%. Quindi la mia media è stata un guadagno del 2%, rispetto a quasi il 18% per il benchmark. Né Alphabet né Cannae sono nel roster quest'anno. Il debito di Alphabet è ora l'11% del capitale proprio e quello di Cannae il 12%.

Tieni presente che i risultati della mia colonna sono ipotetici e non devono essere confusi con i risultati che ottengo per i clienti. Inoltre, le prestazioni passate non prevedono il futuro.  

Resto del meglio

I premiati non menzionati sopra sono elencati in ordine alfabetico, con i loro simboli azionari e il numero di presenze. 

Abiomedico (ABMD) 2.

Microdispositivi avanzati (AMD) 2.

Reti Arista (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Sistemi EPAM (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

Medicina intensiva (ICUI) 5.

Fotonica IPG (IPGP) 6)

Market Axes Holdings (MKTX) 2.

Massimo (MASI) 3.

Monolytic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Linea merci Old Dominion (ODF) 3.

Integrazioni di alimentazione (POWI) 2.

Cuscinetti RBC (RULLI) 4.

Roger (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Terra del Texas Pacifico (TPL) 2.

Società Trex (TREX) 2.

Sistemi Veeva (VEEV) 4.

Prodotti farmaceutici Vertex (VRTX) 3.

Le classifiche si basavano sul software di screening di Gurufocus.com.  

Divulgazione: possiedo Alphabet personalmente e per la maggior parte dei miei clienti.