Stock Biogen: l'opportunità da 8 miliardi di dollari si concretizzerà per i farmaci dell'Alzheimer?

Le azioni Biogen sono esplose giovedì dopo che un analista ha suggerito che la società biotecnologica potrebbe raccogliere $ 8 miliardi di vendite dei suoi trattamenti per l'Alzheimer, supponendo che tutto sia allineato correttamente.

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Ma ore dopo Biogen (BIIB) ha iniziato a licenziare i dipendenti come parte di quella che chiama un'iniziativa di risparmio sui costi. La società ha annunciato il suo piano per risparmiare 500 milioni di dollari a dicembre. Biogen non ha detto se i licenziamenti sono collegati a un lento lancio del suo farmaco approvato per l'Alzheimer, Aduhelm.

Tuttavia, secondo quanto riferito, un funzionario di Biogen ha detto a Endpoints News che due terzi del team di vendita dell'Alzheimer e tutti i leader sul campo dell'Alzheimer erano stati licenziati. La notizia arriva dopo che l'analista di RBC Capital Markets Brian Abrahams ha aggiornato le azioni Biogen sulla speranza per i suoi farmaci per l'Alzheimer.

Sul mercato azionario di oggi, il titolo Biogen è salito dell'1.7% a 211.23.

Stock di biogen: i farmaci per l'Alzheimer sono fondamentali

Biogen afferma che i licenziamenti sono solo una parte del suo piano di risparmio sui costi. La società inoltre non sta ricoprendo alcuni ruoli aperti.

"A sostegno di queste misure, alcuni dei nostri colleghi negli Stati Uniti sono stati recentemente informati che i loro ruoli sono stati eliminati", ha affermato Biogen in una nota. "Questi cambiamenti aiuteranno l'azienda a rimanere flessibile in modo da poter effettuare ulteriori investimenti nella nostra pipeline e altre iniziative strategiche".

Ora, Biogen sta guardando avanti a una decisione dei Centers for Medicare e Medicaid Services sul controverso farmaco per l'Alzheimer, Aduhelm. Allo stato attuale, CMS rimborserà i costi di Aduhelm per i pazienti iscritti a studi clinici.

Ma le autorità di regolamentazione emetteranno la loro decisione finale ad aprile e potrebbero ampliare la copertura. Inoltre, Biogen sta lavorando su un altro farmaco per l'Alzheimer chiamato lecanemab.

Abrahams di RBC vede un'opportunità di picco di 8 miliardi di dollari se la decisione del CMS esce a favore di Aduhelm e se Biogen riesce con lecanemab. Entrambi i farmaci prendono di mira l'amiloide beta, una proteina anormale che si accumula nel cervello dei malati di Alzheimer. Ha aggiornato le azioni Biogen.

"Il nostro recente lavoro di indagine sui medici suggerisce che, nonostante tutta la pubblicità negativa, i medici dell'Alzheimer avrebbero un appetito sufficiente per prescrivere anticorpi beta-amiloide per supportare vendite multimiliardarie", ha detto in un rapporto ai clienti.

Al rialzo con il progresso dell'Alzheimer

La Food and Drug Administration ha approvato Aduhelm per i pazienti con lieve deterioramento cognitivo dovuto al morbo di Alzheimer. Circa il 17%-28% dei malati di Alzheimer sono eleggibili per un trattamento basato su questi criteri, dice Abrahams.

Sulla base di un'indagine medica, stima che il 10% dei pazienti trattati riceverebbe Aduhelm se le autorità di regolamentazione decidessero di rimborsare il costo del trattamento per i pazienti non arruolati negli studi clinici. Ciò potrebbe aiutare a rinvigorire lo stock di Biogen.

Ha riconosciuto l'incertezza nel prendere di mira l'amiloide beta nel trattamento dell'Alzheimer. Aduhelm è il primo farmaco che cambia un meccanismo alla base del morbo di Alzheimer. Rimuove l'amiloide beta. Ma non è ancora chiaro se ciò porti a un beneficio cognitivo. Biogen sta ancora eseguendo i test.

Ma il sondaggio suggerisce che i medici sono aperti a provarlo. Abrahams ha aggiornato le azioni Biogen a un rating sovraperformante.

"Questo indica se ci fosse un significativo allentamento a breve termine (determinazione della copertura nazionale) e/o se lo studio di fase 3 di lecanemab si legge positivamente nel terzo trimestre, i medici sarebbero aperti all'uso degli anticorpi di Biogen", ha affermato.

Le azioni rimangono al di sotto delle medie mobili

Abrahams ha anche aumentato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni Biogen a 248 da 227.

Le azioni sono diminuite di circa il 50% dopo che Aduhelm ha ricevuto l'approvazione della Food and Drug Administration a giugno.

"Ai livelli attuali inferiori a 210, le azioni sembrano aumentare sempre di meno per l'Alzheimer, il che dovrebbe anche limitare il rischio di ribasso su ulteriori sviluppi a breve termine e migliorare l'assetto generale", ha affermato.

Biogen è ancora salito giovedì, ma le azioni sono rimaste al di sotto delle loro medie mobili chiave, secondo MarketSmith.com.

Suggerisce che Biogen potrebbe vedere solo un ribasso dell'11% nello scenario peggiore: le autorità di regolamentazione mantengono la loro rigida decisione sulla copertura di Aduhelm e sui flop di lecanemab nei test. Si aspetta anche che "ne deriverà uno sviluppo/ristrutturazione aziendale che crei valore".

Segui Allison Gatlin su Twitter all'indirizzo @IBD_AGatlin.

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