Taleb di Black Swan avverte che "Disneyland" è finita per gli investitori

(Bloomberg) - Nassim Nicholas Taleb ha un messaggio per gli investitori. Preparati a un doloroso ritorno alla realtà.

I più letti da Bloomberg

"Disneyland è finita, i bambini tornano a scuola", ha detto l'autore de "Il cigno nero". "Non andrà liscio come negli ultimi 15 anni".

Una generazione di tassi di interesse vicini allo zero ha innescato una serie monumentale di bolle speculative e disuguaglianze turbo, ha detto lunedì Taleb in un evento a Miami ospitato in parte da Universa Investments, la società di hedge fund di cui è consulente. Gli investitori sono in gran parte non attrezzati per un mondo ad alto interesse mentre la Federal Reserve aumenta i tassi a livelli più compatibili con la storia, ha affermato.

Taleb ha descritto una generazione di investitori che negli ultimi 15 anni ha dimenticato l'importanza del flusso di cassa mentre la crisi finanziaria ha scatenato un'ondata di denaro facile. Ha detto che la crittografia era indicativa dell'ingenuità nei mercati dopo anni di tassi bassi.

"In tutti questi anni, le risorse si sono gonfiate come un matto", ha detto Taleb. "È come un tumore, penso sia la migliore spiegazione."

Taleb ha identificato i "tumori" come qualsiasi cosa, dai Bitcoin ai prezzi degli immobili che sono aumentati a dismisura sotto un regime di bassi interessi. Ha stimato tale "ricchezza illusoria" a più di mezzo trilione di dollari, poiché ha previsto che la Federal Reserve continuerà ad aumentare i tassi.

Ha anche citato Twitter come un esempio di società che bruciano denaro che lotteranno sotto un nuovo regime monetario. Anche se non ha chiamato Elon Musk per nome, ha citato l'acquirente di Twitter come una "brillante mente finanziaria" a cui è stata data una dura lezione sul flusso di cassa. "Non piovono più soldi", ha detto Taleb.

I suoi commenti arrivano la stessa settimana in cui il suo collega di lunga data e protetto, Mark Spitznagel, Chief Investment Officer di Universa, ha avvertito gli investitori che il mercato è una "bomba a orologeria" che potrebbe rivaleggiare con il disfacimento della Grande Depressione degli anni '1930 dato il boom del debito .

La storia continua

Leggi di più: Il gestore del fondo Black Swan vede "Tinderbox-Timebomb"

Taleb è altrettanto cupo.

«Le cose non andranno bene per un po'», disse. "Abbiamo le valutazioni più strane della storia."

I più letti da Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP