Di recente abbiamo visto i mercati prendere una pausa e questo non sorprende considerando il rally da inizio anno. Le azioni hanno fatto il pieno nel 2023 come se avessero fretta di consegnare l'annus horribilis del 2022 ai cassonetti della storia.
Osservando il brusco e brusco cambiamento del sentimento, il capo delle obbligazioni di BlackRock, Rick Rieder, ha definito l'ondata "straordinaria". Tuttavia, Rieder, che gestisce circa $ 2.4 trilioni di asset, non è ancora pronto per indossare la tuta da toro.
Data la diffusa compressione dei margini di profitto, le azioni sono generalmente "semplicemente ok" ed è per questo che Rieder afferma che "preferirebbe acquistare reddito - sia debito che azioni - preferirei acquistare reddito stabile molto di più". Anche diventando più specifico, Reider preferirebbe le aziende con "reddito di qualità".
Questo non è solo un discorso di BlackRock. Camminando, il gigante degli investimenti ha più del 7% di partecipazione in due nomi che offrono proprio questo; titoli che mostrano un forte profilo di redditività, rendendoli nomi ideali da possedere in qualsiasi contesto macroeconomico. Abbiamo aperto il database TipRanks per vedere anche come se la passano questi nomi tra gli esperti di borsa di Street. Ecco il punto debole.
Libertà Energia Inc. (LBRT)
Le azioni sono state colpite nel 2022, che è già consolidato, ma non tutte sono state ridotte in poltiglia. Il settore energetico è stato uno dei pochi a fare il fieno e puoi aggiungere Liberty Oilfield Services all'elenco dei titoli che hanno sovraperformato: le azioni hanno guadagnato il 65% nel corso dell'anno.
Liberty è una società nordamericana di servizi per giacimenti petroliferi che fornisce alle società di esplorazione e produzione di petrolio e gas naturale onshore ciò che definisce "suite innovative" di servizi e tecnologie di completamento. Offre servizi di fratturazione idraulica, ingegneria e wireline di alta qualità; in poche parole, Liberty è un'azienda di pompaggio a pressione pura.
E quella proposta di valore l'ha servita bene negli ultimi tempi, come era evidente nell'ultimo rapporto trimestrale dell'azienda per il 4Q22. I ricavi sono aumentati del 78.4% su base annua a 1.22 miliardi di dollari. L'utile netto ha raggiunto i 153 milioni di dollari, in miglioramento rispetto ai 147 milioni di dollari generati nel terzo trimestre. Il risultato è stato un utile per azione completamente diluito di 3 dollari, che ha portato a un utile per azione completamente diluito record di 0.82 dollari per l'intero anno.
Come ulteriore piacevole notizia, la società ha aumentato la sua attuale autorizzazione al riacquisto di azioni a $ 500 milioni, un aumento rispetto ai $ 250 milioni originariamente autorizzati quando il programma è iniziato a luglio.
Con il profilo di redditività stabilito, passando al coinvolgimento di Blackrock, il gigante del fondo possiede attualmente 13,292,031 azioni, pari a una quota del 7.3% in LBRT e per un valore di oltre $ 203 milioni al prezzo attuale delle azioni.
Intervenendo da Stifel, l'analista a 5 stelle Stephen Gengaro evidenzia i vari motivi per cui gli investitori dovrebbero sostenere questo titolo con una "valutazione convincente".
“Riteniamo che l'aumento dell'attività di completamento negli Stati Uniti nel 2023, insieme a una forte pressione sui fondamentali della domanda e dell'offerta, sostengano una forte crescita per LBRT. Prevediamo un aumento della redditività, un forte FCF e un aumento dei rendimenti in contanti per gli azionisti man mano che LBRT esegue il suo programma di riacquisto e distribuisce dividendi. Riteniamo che le azioni offrano un interessante rapporto rischio/rendimento a soli 2.3 volte l'EBITDA stimato per il 2023", ha affermato Gengaro.
Gengaro non sta solo prevedendo un futuro forte, sta sostenendo la sua posizione con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di $ 28 che fa spazio a guadagni su 12 mesi di un bel 82%. (Per vedere il track record di Gengaro, clicca qui)
La maggior parte della strada concorda con questa tesi; a parte un recinto, tutte e 5 le altre recensioni recenti degli analisti sono positive, rendendo la visione del consenso qui un acquisto forte. (Vedere Previsioni azionarie LBRT)
Servizio pacchi uniti (UPS)
Ora cambieremo marcia e passeremo a UPS, uno dei più grandi corrieri di spedizione del mondo. Con una presenza in 220 paesi e territori e una forza lavoro di circa 500,000 persone che offrono un'ampia gamma di soluzioni logistiche per i propri clienti, il fatturato del gigante delle consegne ha superato i 100 miliardi di dollari nel 2022.
Tuttavia, nel quarto trimestre, un calo del 4% anno su anno a $ 2.7 miliardi ha visto il topline arrivare a $ 27 miliardi al di sotto delle aspettative di consenso. Con 1.03 milioni, anche il volume medio giornaliero dei pacchi è stato inferiore ai 27.9 milioni previsti, mentre il volume totale dei pacchi per il trimestre ha raggiunto 28.2 miliardi, mancando la previsione di 1.76 miliardi di Street.
Tuttavia, la società rimane solidamente redditizia, come adj. L'EPS è arrivato a $ 3.62, battendo la chiamata di Street per $ 3.59. La liquidità derivante dalle operazioni è stata di $ 14.1 miliardi e il flusso di cassa libero ha raggiunto $ 9.0 miliardi.
Per il 2023, la società prevede che i ricavi saranno compresi tra $ 97 miliardi e $ 99.4 miliardi e vedrà il margine operativo rettificato consolidato raggiungere un intervallo compreso tra il 12.8% e il 13.6%.
E per il 14° anno consecutivo, il Consiglio ha approvato un aumento del dividendo trimestrale della società. Con un aumento del 6.6%, UPS pagherà un dividendo del primo trimestre 2023 di $ 1.62, che genererà un rendimento del 3.4%. Inoltre, il Consiglio ha anche dato il via libera a una nuova autorizzazione al riacquisto di azioni da 5 miliardi di dollari, in sostituzione dell'autorizzazione esistente.
Blackrock entra in scena qui con il 7.9% di proprietà. Ciò si traduce in una partecipazione di 57,900,388 azioni. In questo momento, questi valgono poco meno di $ 11 miliardi.
Per l'analista di Deutsche Bank Amit Mehrotra, il caso rialzista di UPS si basa sul fatto che la società abbia fatto tutte le mosse giuste. Spiegando la sua posizione, Mehrotra scrive: “Rispetto alle stime per il 2023, riteniamo che le divulgazioni si trasformino in EPS di circa $ 11.60 per azione rispetto al consenso di circa $ 12 per azione. Ma notiamo che ciò riflette oltre $ 900 milioni di venti contrari al di sotto della linea del reddito pensionistico non in contanti nel 2023, che stimiamo sia circa 3 volte quello che era stato contemplato nel consenso su base netta. Ciò è dovuto al fatto che UPS sta reinvestindo l'intero importo delle pensioni above the line (420 milioni di dollari) in iniziative volte a migliorare il servizio, la produttività e il tempo di transito. Questa è esattamente la strategia giusta per guidare la creazione di valore sostenibile, a nostro avviso, ed è straordinario che gli utili operativi per il 2023 siano all'incirca in linea con il consenso nonostante questo investimento incrementale".
A tal fine, Mehrotra valuta che UPS condivide un acquisto insieme a un obiettivo di prezzo di $ 220, il che implica un potenziale di rialzo di circa il 17% nell'anno a venire. (Per guardare il track record di Mehrotra, clicca qui)
Nel complesso, la valutazione del consenso qui è un acquisto moderato, basato su 19 recensioni di analisti che includono 10 acquisti, 8 sospensioni e una singola vendita. (Vedere Previsioni di magazzino UPS)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-bets-big-2-profitable-150509958.html