BlackRock ETF tokenizzato su Uniswap – Trustnodes

L'ETF iShares Core S&P 500 (CSPX) di BlackRock è ora un token sul trading di ethereum sulla piattaforma defi Uniswap.

Ha lo stesso processo di USDc o USDt, ma con azioni e da un'entità che afferma di essere completamente regolamentata in Europa.

"I titoli tokenizzati senza autorizzazione sono qui grazie a Backed Finance", afferma Sébastien Derivaux, Asset-Liability Manager per MakerDao.

Backed Finance è stato lanciato all'inizio del 2021 con un seed round dalle tecnologie Gnosis, Semantic Ventures e Stratos.

Hanno sede a Zugo e dichiarano di essere stati approvati in Liechtenstein dalla FMA a partire dal 9 maggio 2022, nonché in Svizzera da BX Swiss AG a partire dal 23 maggio 2022.

Il token legalmente è classificato come certificato. Per ogni bCSPX acquistano un'azione CSPX e la detengono presso un depositario regolamentato.

Il broker e custode è Maerki Baumann & Co secondo alle loro condizioni, mentre il tokenizer è Backed Finance.

"Gli asset nei mercati dei capitali globali possono trarre grandi vantaggi dalla tokenizzazione", ha affermato Adam Levi, co-fondatore di Backed.

“I mercati delle criptovalute funzionano 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, il regolamento può richiedere meno di cinque minuti e i trasferimenti di asset sono fluidi.

Backed si impegna a realizzare questi vantaggi in modo sicuro e trasparente e Chainlink Proof of Reserve è uno strumento fondamentale che contribuirà a fornire ai nostri clienti una trasparenza senza pari".

La parte token è sulla blockchain, quindi la Proof of Reserves su quell'aspetto è nativa, con questo ETF che sembra molto familiare sulla blockchain di ethereum.

Abbiamo un semplice scambio qui dai dollari tokenizzati all'ETF tokenizzato su Uniswap, mostrando una visione familiare di ciò che è in effetti un ponte tra due diversi mercati.

"Gli utenti saranno in grado di integrare nuove risorse nella loro strategia DeFi", afferma Backed. "Presta i token di Google su Compound, usa Apple come garanzia per il DAI di Maker, includi gli ETF in una strategia Yearn e crea nuovi derivati ​​DeFi basati su Tesla, tra innumerevoli altre opzioni."

Eppure il token non viene utilizzato molto, in parte forse perché gran parte di questa integrazione con una definizione più ampia non è avvenuta del tutto.

Senza tale integrazione, gli investitori potrebbero chiedersi perché averlo in forma di token invece che come azione tramite un broker come le altre loro azioni.

Un accesso più facile può essere uno dei motivi. Inoltre, se hai eth, acquistare questo ETF sarebbe solo un clic senza bisogno di registrarti con un broker.

Per coniare o riscattare il token devi passare attraverso KYC, ma altrimenti è liberamente disponibile su mercati secondari come Uniswap. Tuttavia, ne sono stati coniati solo 100, con il bootstrap chiaramente molto difficile.

Ciò potrebbe essere in parte dovuto al fatto che defi dapps potrebbe temere che, sebbene ciò sia regolamentato in Europa, la Securities and Exchanges Commission (SEC) degli Stati Uniti potrebbe avere una visione diversa.

Tuttavia, un contratto intelligente è decentralizzato e ora ci sono molte defi dapps, alcune delle quali non si preoccupano di SEC poiché non hanno sede negli Stati Uniti.

Il problema quindi potrebbe essere una maggiore domanda, e ciò potrebbe essere in parte dovuto al fatto che Backed non è del tutto noto, basandosi forse sul passaparola che probabilmente non è più una strategia praticabile ora che il mercato delle criptovalute si è notevolmente ampliato.

E un problema più fondamentale potrebbe essere che ottenere fondi nello spazio crittografico è abbastanza facile, ma era molto più difficile e questo potrebbe aver creato una sorta di firewall mentale in cui i fondi crittografici vengono lasciati nello spazio crittografico per le criptovalute.

La proposta di valore per qualcosa come USDc è ovvia in quanto si desidera un'unità di conto relativamente stabile nella criptofinanza.

Ma per illustrare con un esempio, non abbiamo testato l'esecuzione di bCSPX perché non vogliamo trasformare la nostra eth nell'indice S&P500 in quanto potrebbe sottoperformare eth.

Potresti portare dollari nel sistema solo per questo ETF tokenizzato, con l'ETF stesso molto popolare in quanto ha $ 55 miliardi di asset in gestione.

Ma la proposta di valore qui sembra essere principalmente per le strategie di copertura per i trader o per prendere in prestito dall'ETF tokenizzato attraverso la collateralizzazione che a sua volta può potenzialmente far parte di una strategia di trading più ampia.

Inoltre, sarebbe interessante vedere l'adozione di azioni come COIN o MSTR che sono più legate alle criptovalute.

Le obbligazioni sono anche abbastanza difficili da accedere anche tramite broker, quindi potrebbero attirare più interesse forse anche per competere o essere utilizzate come sostituto rispetto ai dollari tokenizzati.

Rendere questo progetto interessante con potenziali casi d'uso soprattutto se non puoi accedere al mercato azionario perché non sei negli Stati Uniti o in Europa.

Inoltre, prendere in prestito tramite azioni dai broker non è troppo facile, mentre tramite defi è semplice. Quindi la domanda potrebbe aumentare poiché si tratta di un progetto molto nuovo e ha funzionato principalmente durante l'orso.

Può darsi tuttavia che Backed debba fornire una sorta di incentivo per avviare correttamente il bootstrap, magari attraverso una strategia di rendimento come altre piattaforme defi.

Farlo in modo regolamentato potrebbe non essere troppo facile, ma la Svizzera è molto accomodante e potrebbe essere molto difficile competere diversamente.

Tuttavia, tra i numerosi tentativi di tokenizzazione delle azioni, questo sembra essere il più professionale finora, ma resta da vedere se creerà fiducia in questo spazio, che è molto difficile.