La Fed ha alzato il tasso di interesse di riferimento dello 0.5%. combattere l'inflazione, segnando il suo più grande aumento in più di due decenni.
Dall'annuncio dell'aumento dei tassi, l'S&P 500 è scivolato di circa il 7%, portando la sua perdita da inizio anno al 18%. E il gigante della gestione patrimoniale BlackRock non si aspetta un rimbalzo a breve.
"Riduciamo il rischio su un peggioramento delle prospettive macroeconomiche: lo shock dei prezzi delle materie prime e un rallentamento della crescita in Cina", scrive Jean Boivin, capo del BlackRock Investment Institute in una recente nota agli investitori. "Vediamo anche poche possibilità di uno scenario economico perfetto di bassa inflazione e crescita che ronzano insieme".
Detto questo, il principale asset manager sottolinea che il recente sell-off ha "ripristinato un po' di valore nelle tasche del mercato".
Ecco uno sguardo a ciascuno di essi.
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Titoli di stato europei
Con l'invasione russa dell'Ucraina, l'Europa è una posto difficile in cui investire oggigiorno. Ma ciò non ha impedito a BlackRock di apprezzare una particolare classe di attività nella regione: i titoli di stato.
"Ci siamo avvicinati ai titoli di stato europei perché riteniamo che le aspettative del mercato sugli aumenti dei tassi da parte della Banca centrale europea (BCE) siano troppo aggressive", afferma Boivin.
Osserva che lo shock energetico dovuto alla guerra Russia-Ucraina "colpirà duramente l'Europa". E secondo Boivin, la BCE non avrà fretta di alzare i tassi di interesse.
BlackRock sta portando i titoli di stato europei a neutrali.
Credito investment grade
BlackRock sta anche portando il debito di credito investment grade a neutrale.
Non tutti i legami sono uguali. Alcuni mutuatari sono più propensi a rimborsare il proprio debito rispetto ad altri. Quando un'obbligazione riceve un rating investment grade, significa che ha un rischio di insolvenza relativamente basso.
"Stiamo vedendo un certo valore nel credito IG poiché il reddito annuo delle cedole si avvicina al 4%. È il più alto in un decennio”, afferma Boivin.
Al giorno d'oggi, è facile ottenere un'esposizione al credito investment grade. Ad esempio, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) offre agli investitori l'accesso a oltre 1,000 obbligazioni societarie di alta qualità in un unico fondo.
Azioni USA e Giappone
I mercati azionari di tutto il mondo lo sono passare un brutto periodo nel 2022, ma BlackRock non si sta salvando completamente. In questo contesto, BlackRock preferisce le azioni dei mercati sviluppati alle azioni dei mercati emergenti, evidenziando in particolare due paesi.
"Nel complesso, rimaniamo sovrappesati sulle azioni, con una preferenza per i titoli statunitensi e giapponesi, e sottopesiamo i Treasury statunitensi", scrive Boivin.
Ci sono molti modi per investire nel mercato azionario statunitense. Puoi scegliere tu stesso i singoli titoli. Oppure puoi ottenere esposizione a gruppi di azioni utilizzando gli ETF.
Se vuoi semplicemente tracciare l'indice S&P 500, prendi in considerazione fondi a basso costo come il Vanguard S&P 500 ETF (VOO) o l'iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
Per coloro che vogliono investire in settori specifici del mercato azionario, nomi come Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) o Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) faranno il trucco.
Gli ETF ti consentono di investire anche in azioni giapponesi. L'iShares MSCI Japan ETF (EWJ) offre esposizione a società di grandi e medie dimensioni in Giappone. Nel frattempo, il WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) consente agli investitori di accedere al mercato azionario del paese proteggendosi anche dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.
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Questo articolo fornisce solo informazioni e non deve essere interpretato come un consiglio. Viene fornito senza garanzie di alcun tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-worsening-macro-outlook-sees-142600021.html