Gli immobili residenziali sono senza dubbio il segmento più prezioso e accessibile dell'asset class immobiliare. La sua popolarità ha spinto una quantità sproporzionata di capitale negli immobili residenziali, in particolare dai fondi istituzionali, spingendo al rialzo le valutazioni e spingendo al ribasso i rendimenti.
I giganti degli investimenti immobiliari continuano ad acquistare case, qualcosa che probabilmente qui rimarrà, anche con tassi ipotecari più elevati. In effetti, Blackstone è vicino alla finalizzazione di quello che potrebbe essere il più grande fondo di investimento immobiliare tradizionale di private equity della storia, secondo il Wall Street Journal.
In un deposito normativo il mese scorso, Blackstone ha affermato di aver assicurato $ 24.1 miliardi di impegni per il suo ultimo fondo immobiliare chiamato Blackstone Real Estate Partners X. Insieme ai fondi immobiliari di Blackstone in Asia e in Europa, la società avrà oltre $ 50 miliardi disponibili per investimenti opportunistici.
In caso di flessione del mercato, Blackstone avrà un sacco di capitale per ottenere interessanti affari immobiliari.
Guadagnare guadagni decenti non è facile quando devi competere con i pezzi grossi di Blackstone. I bassi rendimenti a una cifra sono difficili da digerire in un contesto in cui i tassi di interesse sono in aumento e l'inflazione è all'8.5%.
Gli investitori immobiliari devono guardare oltre le proprietà residenziali. Ecco alcuni REIT di nicchia che offrono rendimenti migliori.
Da non perdere
Proprietà sanitarie
La sanità è il settore più difensivo. Recessioni e cicli creditizi non hanno molto impatto sui servizi sanitari di emergenza, il che rende ospedali e cliniche obiettivi immobiliari ideali.
Investitori Omega Healthcare (OHI) si concentra su case di cura e strutture di vita assistita negli Stati Uniti e nel Regno Unito. La società si concentra su locazioni triple net con 64 operatori in questi due paesi.
Il rapido invecchiamento della popolazione nel mondo occidentale è un notevole vantaggio per Omega. La società prevede un consolidamento del mercato e una crescita organica per il prossimo futuro.
Questo REIT di nicchia offre un rendimento da dividendi dell'8.1% e viene scambiato a 2.1 volte il valore contabile per azione.
Magazzini di cannabis
La cannabis legale è stata un settore volatile. È ancora un settore altamente regolamentato e fortemente competitivo. Nel complesso, le azioni di cannabis hanno deluso gli investitori. In confronto, affittare uno spazio di magazzino ai produttori di cannabis è stato un modello di business migliore.
Proprietà industriali innovative (IIPR) possiede e gestisce una delle più grandi reti di magazzini di cannabis negli Stati Uniti. A giugno 2022, la società aveva 111 proprietà per un totale di circa 8.4 milioni di piedi quadrati affittabili con il 100% affittato a operatori di cannabis con licenza statale.
Il REIT offre un rendimento da dividendi del 6.8% e viene scambiato a 1.4 volte il valore contabile.
REIT ipotecari
La maggior parte dei REIT si concentra sulla parte azionaria delle proprietà che acquisiscono. In altre parole, mettono soldi per acquistare proprietà, pagare gli interessi sul mutuo e riscuotere gli affitti, un modello tradizionale di proprietario terriero.
Tuttavia, alcuni REIT si concentrano sull'acquisizione di mutui e sulla riscossione degli affitti. Si tratta di un modello a basso consumo di capitale che potrebbe portare a rendimenti migliori se gestito correttamente.
Starwood Property Trust (STWD) è il più grande REIT ipotecario del paese. La società di Greenwich, Connecticut, è specializzata in mutui commerciali. Sin dal suo inizio, ha distribuito oltre 83 miliardi di dollari a investitori multifamiliari, produttori di petrolio e gas, gestori di hotel, negozi al dettaglio e imprese per i loro acquisti immobiliari.
I REIT ipotecari come Starwood sono più vulnerabili all'aumento dei tassi di interesse. Questo perché il modello di business si basa sul margine di interesse netto, il divario tra prendere in prestito e prestare denaro. Con l'aumento dei tassi di interesse nel 2022, Starwood potrebbe vedere la compressione del suo margine netto. Anche il suo portafoglio di prestiti in essere potrebbe vedere valutazioni inferiori.
Al momento, il REIT offre un rendimento da dividendi del 7.9% e viene scambiato a solo 1.2 volte il valore contabile per azione.
Starwood è un obiettivo ideale per gli investitori con un appetito per le scommesse ad alto rischio e ad alto rendimento.
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Questo articolo fornisce solo informazioni e non deve essere interpretato come un consiglio. Viene fornito senza garanzie di alcun tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html