Rick Sherlund di BofA prevede il ritorno del software

Il principale banchiere della Bank of America, Rick Sherlund, prevede un importante cambiamento di mercato in vista.

Secondo Sherlund, l'ottimismo che circonda i titoli tecnologici tornerà quest'anno, ma la chiave è superare prima la prossima stagione degli utili.

"Quello che dobbiamo fare è ridurre i numeri del 2023", ha detto alla CNBC il vicepresidente dell'investment banking tecnologico dell'azienda.Fast Money" di giovedì. “Quando esamineremo gli utili del quarto trimestre, penso che le aziende indicheranno una riduzione della forza. Parleranno di ridurre la spesa per il go-to-market... Tutto questo è incoraggiante".

L'esperienza di Sherlund è il software. Ha raggiunto il numero 1 nella lista degli analisti all-star di Institutional Investor 17 volte di seguito quando era un analista.

Ed è noto per aver guidato il team di ricerca tecnologica di Goldman Sachs attraverso la bolla delle dot-com del 2000, un periodo che definisce "mozzafiato". L'ultimo contesto di mercato gli ricorda le precedenti flessioni.

"Il 2022 è stato un anno terribile per queste azioni [di software]", ha affermato Sherlund. “Abbiamo assistito a un'enorme compressione delle valutazioni. La buona notizia è che le flessioni alla fine sono seguite da riprese. Quindi, abbiamo solo un sacco di correnti incrociate a breve termine.

La sua ultima previsione di mercato coincide con quella tecnologica Nasdaqle ultime lotte. Giovedì è sceso dell'1.47% a 10,305.24, ed è all'apice di una serie di sconfitte di cinque settimane.

Il caso base di Sherlund è che il passaggio ad aree ad alta crescita come il cloud fornirà una spinta a lungo termine alle azioni software.

“Le persone devono riconoscere che questo è un settore economicamente sensibile”, ha affermato. “Parte della domanda potrebbe essere stata anticipata durante il periodo della pandemia e quando i tassi erano pari a zero”.

Sherlund sostiene che potenti venti favorevoli secolari alla fine solleveranno il gruppo. E dovrebbe aiutare a dare il via consolidamento sotto forma di fusioni e acquisizioni nella seconda metà dell'anno.

"Ci sarà un'inclinazione a prendere il telefono e avere quella conversazione di M&A dove in passato era probabilmente un piccolo incentivo a farlo", ha detto Sherlund. "C'è un sacco di polvere secca là fuori."

Ritiene che la stabilità entro la fine dell'anno nella traiettoria di rialzo dei tassi di interesse della Federal Reserve stimolerà la conclusione di accordi aiutando il mercato della finanza a leva finanziaria in difficoltà.

"Ciò potrebbe finanziare molte più M&A e LBO [leveraged buyout]", ha affermato Sherlund.

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