La bolla del mercato obbligazionario scoppia perdendo oltre $ 12 trilioni di valore dai massimi storici

Intorno al mondo, le banche centrali stanno aumentando in modo aggressivo i tassi nel tentativo di combattere l'inflazione persistente e ostinata legame i prezzi stanno lentamente scendendo. La pandemia è stata seguita dal Invasione russa dell'Ucraina e completato da un crisi energetica in Europa e l'aumento dell'inflazione globale. 

Mentre le obbligazioni globali hanno perso altri $ 1.2 trilioni di valore nell'ultima settimana, Holger Zschaepitz di Welt ha deciso di Twitter il 25 settembre per proclamare lo scoppio della bolla obbligazionaria poiché le perdite totali di obbligazioni hanno superato i 12.2 trilioni di dollari. 

“Sembra che la bolla del mercato obbligazionario sia scoppiata. Il valore delle obbligazioni globali è crollato di altri 1.2 trilioni di dollari questa settimana, portando la perdita totale da ATH a 12.2 trilioni di dollari".  

Al passo con la Fed

Investitori stanno subendo ingenti perdite mentre stanno cercando di recuperare il ritardo rispetto alle prospettive sui tassi della Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti, che sembrano indicare un altro round di aumenti aggressivi dei tassi di interesse. Queste mosse hanno costretto i trader di valuta a sostenere il dollaro USA, costringendo attivamente a esaurire altri asset. 

Nel frattempo, il capo stratega di CaxtonFX Michael Brown ha dichiarato che oltre alla strategia della Fed, tutto il resto sul mercato è semplicemente rumore a questo punto, poiché si aspetta che le vendite continuino. 

“Il messaggio della Fed mercoledì era chiaro, che i tassi stanno andando più in alto di quanto il mercato stava valutando e che la politica rimarrà restrittiva per un periodo prolungato a venire, probabilmente per tutto il 2023 – in quel contesto, è quasi impossibile essere long sulle azioni, o voglio comprare Treasury; quindi il sell-off in entrambi non è una sorpresa e dovrebbe continuare.

Prospettiva cupa

Famosi investitori macro come Ray Dalio e Stanley Druckenmiller avvertono da tempo che i mercati più ampi stanno subendo un tuffo a causa dello stress macro globale e, in un certo senso, le loro richieste sono state confermate al momento. 

In tutto il mondo, le prospettive di crescita sembrano cupe e gli operatori di mercato sarebbero meglio serviti da pazienza e vigilanza in un periodo potenzialmente prolungato mercato orso. 

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