Il prezzo delle azioni BP ha superato l'ostacolo chiave dopo i guadagni: fai attenzione

PA (LONDRA: BP) il prezzo delle azioni è andato bene martedì dopo che la società ha pubblicato ottimi risultati finanziari. Le azioni sono balzate di oltre il 5% fino a un massimo di 509p, il livello più alto da novembre 2019. Sono aumentate di oltre il 172% dal punto più basso durante la pandemia di Covid-19.

BP per ridimensionare gli investimenti in energia pulita

Energia le aziende hanno avuto un anno forte nel 2022, aiutate dall'alto tasso di petrolio e gas naturale prezzi in seguito all'invasione russa dell'Ucraina. A gennaio, Chevron ha annunciato risultati contrastanti e ha aumentato i riacquisti di azioni proprie a oltre 75 miliardi di dollari. E la scorsa settimana, Shell ed ExxonMobil hanno pubblicato ottimi risultati, come abbiamo scritto qui.

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Nei suoi risultati del quarto trimestre e dell'intero anno, BP ha annunciato che il suo flusso di cassa libero operativo è balzato rispettivamente a $ 13.5 miliardi e $ 40 miliardi. Il suo flusso di cassa in eccesso per il quarto trimestre è stato rispettivamente di oltre $ 4 miliardi e $ 5 miliardi.

BP è anche riuscita a ridurre il proprio indebitamento netto a circa 21.4 miliardi di dollari e ad aumentare il dividendo del 10%. La società ha anche affermato che riacquisterà azioni per un valore di 2.75 miliardi di dollari. Ha aumentato il dividendo del 21% dal quarto trimestre del 2021.

L'energia pulita di BP cambia

Un altro motivo principale per cui il prezzo delle azioni BP è salito è il ridimensionamento dei suoi investimenti in energia pulita da parte della società. Il CEO ha affermato che la produzione di petrolio e gas dell'azienda nel 2030 sarà inferiore di circa il 25% rispetto ai livelli del 2019. Prima di allora, il suo obiettivo era il 40%.

BP, Shell e altre compagnie petrolifere e del gas europee sono state più aggressive nel trasferire le loro attività rispetto ai loro omologhi americani. Questo perché i grandi investitori europei sono più concentrati sugli ESG rispetto agli americani. 

Allo stesso tempo, i governi europei, compreso il Regno Unito conservatore, si sono concentrati sul raggiungimento di obiettivi net-zero. Shell è stato anche costretto da un tribunale olandese cambiare il proprio modello di business a favore delle utilities.

Di conseguenza, BP ha investito molto sulle energie rinnovabili mentre cerca di diventare un'azienda energetica integrata. Tuttavia, la maggior parte di questi investimenti richiederà più tempo per dare i suoi frutti. Questo spiega perché il divario di valutazione dell'azienda con Chevron ed Exxon si è ampliato. BP ha un EV forward rispetto all'EBITDA di 2.62 mentre Chevron ed Exxon hanno un multiplo rispettivamente di 5.23 e 5.4. 

Il prezzo delle azioni BP deve affrontare rischi futuri

Sul grafico settimanale, il prezzo delle azioni BP ha fatto un forte breakout rialzista al di sopra di un livello che ha faticato a superare per settimane. È anche salito al livello di ritracciamento di Fibonacci del 78.6%. Se questo non è un falso breakout, significa che le azioni hanno più rialzi da fare poiché gli acquirenti mirano alla resistenza a 550p. 

Tuttavia, BP si trova di fronte a rischi significativi. Per prima cosa, non è chiaro se i prezzi del petrolio rimarranno elevati nel 2023. Gli analisti di Goldman Sachs si aspettano che il Brent salire a $ 100 ma alcuni analisti lo vedono in calo. Inoltre, il Brent è sceso del 41% rispetto al massimo del 2022. Pertanto, potremmo essere vicini alla fine del ciclo rialzista.

Un altro rischio è la strategia di allocazione del capitale della società che include significativi riacquisti. Se ci stiamo avvicinando alla fine di un ciclo, significa che la società sta acquistando azioni troppo care.