I guadagni di BP nel 2022 completano un anno record per le major petrolifere

Le azioni della major petrolifera britannica BP sono aumentate dell'8% martedì dopo che la società è diventata l'ultima grande compagnia petrolifera integrata a riportare guadagni record per il 2022. società durante un anno che ha visto il prezzo del Brent per il greggio oscillare sopra la soglia degli 27.7 dollari al barile per quasi tutti i 80 mesi.

La principale ExxonMobil degli Stati UnitiXOM
ha riportato il profitto più robusto del 2022, attestandosi a $ 55 miliardi. Shell è stata la successiva più alta con $ 40 miliardi, seguita da vicino dalla major francese Total Energies con $ 36.2 miliardi e ChevronCVX
a $ 35 miliardi, portando il totale tra le 5 major a un massimo storico di $ 194 miliardi.

Sebbene i guadagni di BP nel 2022 siano stati i più bassi tra i membri del club del "grande petrolio", la società sembra destinata a essere premiata dalla comunità degli investitori per aver ricalibrato il suo approccio strategico aziendale per essere più in linea con i suoi concorrenti. Come parte del suo rilascio degli utili, il CEO di BP Bernard Looney ha assicurato agli investitori che la sua azienda avrebbe rallentato il suo percorso verso la riduzione della produzione di petrolio azionario come parte della sua strategia di riduzione delle emissioni.

"È più chiaro che mai dopo gli ultimi tre anni che il mondo vuole e ha bisogno di energia che sia sicura e conveniente, nonché a basse emissioni di carbonio - tutti e tre insieme, quello che è noto come il trilemma energetico", ha detto Looney. “Per affrontare questo, è necessaria un'azione per accelerare la transizione. E, allo stesso tempo, è necessario agire per garantire che la transizione sia ordinata, in modo che l'energia a prezzi accessibili continui a fluire dove è necessaria oggi".

L'"energia accessibile" a cui si riferisce il signor Looney è, ovviamente, il petrolio. L'anno scorso, BP ha dichiarato che avrebbe cercato di ridurre le emissioni derivanti dalla sua produzione di greggio del 35-40% entro la fine del decennio in corso; Martedì, ha affermato che ora mirerà a una riduzione del 20-30%, indicando come motivo la domanda globale di greggio in costante aumento.

Durante una tavola rotonda della scorsa settimana Vertice NAPE a Houston, i miei colleghi e io abbiamo discusso dell'affascinante contrasto nelle prospettive della domanda di petrolio pubblicate di recente da BP ed ExxonMobil. Laddove gli analisti di BP prevedono che la domanda globale di greggio scenderà rapidamente entro il 2030 e scenderà a soli 75 milioni di barili di petrolio al giorno (bopd) entro il 2050, gli analisti di ExxonMobil vedono una domanda robusta in aumento dagli attuali 101 milioni di barili a 105 milioni entro il 2040 prima di intraprendere in leggerissimo calo.

Non sorprende che le strategie per raggiungere lo zero netto perseguite da ciascuna azienda riflettano le rispettive prospettive. Se sei BP e credi davvero che la domanda globale di greggio inizierà a diminuire drasticamente in soli 7 anni, allora una strategia di decrescita ha perfettamente senso. Ma se sei ExxonMobil e credi davvero che la domanda globale rimarrà robusta fino al 2050 e per decenni oltre, allora la strategia di crescita continua diventa il percorso logico da perseguire.

Come parte del suo approccio strategico in evoluzione, BP si unisce anche a ExxonMobil e altri nella promessa di aumentare gli investimenti nella ricerca e nello sviluppo di nuove riserve, un'area che è stata pericolosamente trascurata dall'industria globale negli ultimi anni. La società si è inoltre unita alle sue controparti statunitensi nel promettere maggiori investimenti nei suoi programmi di dividendi e riacquisto di azioni proprie, entrambi progettati per premiare la comunità degli investitori.

È interessante notare che, mentre BP ha promesso di rallentare i piani per ridurre la sua produzione di petrolio azionario nei prossimi anni, non ha annunciato alcun piano simile per ridurre gli investimenti in quelli che chiama "motori di crescita di transizione" o TGE. Semmai, il rilascio della società indica l'intenzione di espandere tali investimenti per un totale di 8 miliardi di dollari entro il 2030, insieme alle corrispondenti espansioni dei suoi investimenti in combustibili fossili.

Certo, se la settimana scorsa Wall Street Journal rapporto affermando che Looney ha recentemente espresso insoddisfazione interna per la mancanza di redditività da parte di alcuni degli investimenti di energia rinnovabile dell'azienda è accurato, il mix di come BP spende quei dollari di investimento potenziati potrebbe cambiare nei prossimi anni. Il comunicato dell'azienda fornisce alcuni suggerimenti in tal senso, ponendo maggiore enfasi sui suoi investimenti in biocarburanti, idrogeno, carburanti per aviazione e altre soluzioni di trasporto a basse emissioni di carbonio piuttosto che su ulteriori investimenti in iniziative di energia eolica, solare e altre energie rinnovabili.

Ultima riga: Il cambiamento strategico di BP ora porta il suo approccio più in linea con quello dei suoi concorrenti, che sono stati ampiamente premiati dalla comunità degli investitori negli ultimi due anni. Ora che i guadagni record del grande petrolio per il 2022 sono di dominio pubblico, i team di gestione di queste società si terranno senza dubbio impegnati a prepararsi a difendere le loro società da un attacco nuovo giro di sforzi dai governi occidentali per estrarre una quota maggiore dai loro profitti.

Nel mondo dell'energia e della politica energetica, alcune cose non cambiano mai.