L'aumento dei costi di acquisto di una casa ha raffreddato il mercato quest'anno. In modo indiretto, il rapporto sul lavoro di venerdì si aggiungerà alle pressioni sull'accessibilità delle case a breve termine.
Dopo un anno di rapidi aumenti, i tassi ipotecari dovrebbero "testare nuovi massimi" sulla scia del rapporto sul lavoro di venerdì, ha dichiarato Lawrence Yun, capo economista della National Association of Realtors.
Il legame tra il costo dell'acquisto di una casa e la forza del mercato del lavoro può non essere immediatamente evidente, ma si riduce a un fattore che ha influenzato le recenti fluttuazioni dei tassi ipotecari: la lotta della Federal Reserve contro l'inflazione.
Le aspettative di una Fed più aggressiva hanno inviato i rendimenti dei Treasury a 10 anni, con i quali i tassi ipotecari spesso si muovono, più alti quest'anno. Anche il tasso medio su un mutuo casa fisso a 30 anni è salito, raggiungendo di recente il loro tasso più alto in 15 anni prima tirandosi leggermente indietro questa settimana, secondo Freddie Mac.
Questo è un modo in cui i rapporti economici, come Rapporto sul lavoro di venerdì, impatto sul mercato immobiliare. Rendimenti del Tesoro guadagnati sulla scia del rapporto di venerdì, poiché i mercati hanno interpretato il comunicato come un segno che la Federal Reserve rimarrà aggressiva nella lotta all'inflazione.
Gli stessi fattori che spingono i Treasury più in alto avranno probabilmente un impatto sui tassi ipotecari. I tassi ipotecari "verranno testati al 7% e rimarranno a questo livello per un po', forse per un mese, prima di scendere al di sotto del 6.5% o al di sopra dell'8%", ha scritto Yun in una dichiarazione a Barron. "La direzione dipenderà dai nuovi dati economici in arrivo".
L'aumento dei tassi ipotecari di quest'anno si è aggiunto in modo significativo al costo del finanziamento dell'acquisto di una casa: l'acquirente di una casa da $ 400,000 al tasso fisso medio di 30 anni di questa settimana dovrebbe circa $ 690 in più al mese rispetto alla fine del 2021 a causa dell'aumento dei tassi ipotecari. Al 7%, un tale acquisto costerebbe circa $ 760 in più rispetto alla fine dello scorso anno, Barron precedentemente riportato.
Tariffe più alte hanno ha rallentato il mercato immobiliare dal suo ritmo pandemico precedentemente frenetico e prezzi ridotti. È probabile che i prezzi delle case negli Stati Uniti scendano dell'8% dal picco al minimo a causa delle aspettative più elevate per i tassi di interesse a breve termine, ha scritto Capital Economics in una nota di venerdì.
"Che lo ammettano apertamente o meno, le banche centrali ora chiaramente accettano che le recessioni e le flessioni immobiliari sono un prezzo che vale la pena pagare per riportare l'inflazione dei prezzi al consumo", ha scritto Vicky Redwood di Capital Economics. "Tuttavia, una volta che l'inflazione è diminuita, il calo dei prezzi delle case potrebbe essere uno dei motivi per cui le banche centrali sposteranno rapidamente la loro attenzione sul taglio dei tassi di interesse", ha scritto Redwood. Ha aggiunto che le tariffe potrebbero scendere negli Stati Uniti entro la fine del 2023.
Mike Fratantoni, capo economista presso la Mortgage Bankers Association, afferma di aspettarsi che i tassi ipotecari scendano al di sotto del 6% entro la fine dell'anno con il rallentamento dell'economia statunitense e globale. "La nostra opinione è che siamo al culmine in questo momento", afferma Fratantoni. "Penso che la raccolta di prove di un forte rallentamento all'inizio del prossimo anno, probabilmente limiterà l'ulteriore aumento dei tassi ipotecari", ha affermato.
Sebbene i rapporti economici continueranno a svolgere un ruolo nei movimenti dei tassi ipotecari, non sono gli unici fattori che guidano i tassi ipotecari. Il tasso ipotecario fisso a 30 anni è circa tre punti percentuali in più rispetto al rendimento del Tesoro a 10 anni in questo momento, un divario più ampio del normale, afferma Fratantoni.
Parte di tale spread è dovuto al bilancio della banca centrale, poiché i mercati si aspettano che la Fed alla fine venderà attivamente i titoli garantiti da ipoteca che aveva acquistato, afferma Fratantoni. Il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato dopo la riunione del Federal Open Market Committee del mese scorso che questi le vendite non erano sul tavolo in qualsiasi momento presto.
"Ma quella diffusione davvero ampia riflette anche mercati finanziari incredibilmente volatili in questo momento", ha aggiunto Fratantoni.
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