Abbattere le tendenze dei ricavi e dei profitti per D2C leader nella fornitura di animali domestici

Punti chiave

• Chewy ha realizzato un profitto per la prima volta nel terzo trimestre del 2022.
• Le vendite nette sono aumentate del 14.5% su base annua a 2.53 miliardi di dollari.
• Prevede di lanciare un'opzione di assicurazione per animali domestici e un marchio di benessere a marchio privato nel 2023.

Chewy è un'azienda per i proprietari di animali domestici per ottenere il miglior cibo e articoli per animali domestici al prezzo più basso. L'azienda ha una visione a lungo termine per dominare questo settore e ha speso denaro in anticipo costruendo centri di distribuzione per raggiungere i suoi obiettivi.

Sebbene la società abbia subito forti perdite nei primi anni a causa di questi investimenti, ora stanno iniziando a ripagare poiché Chewy ha riportato il suo primo utile netto positivo. Ecco cosa sta succedendo con il rivenditore online e se possono continuare a eseguire il loro piano.

Stock gommoso nelle notizie

Chewy vuole essere la destinazione più conveniente e affidabile per genitori e partner di animali domestici ovunque. Dopo aver pubblicato i risultati del terzo trimestre, sembra che la società sia sulla buona strada per compiere questa missione.

Quando la società è diventata pubblica nel 2019, ha registrato una perdita netta di $ 252 milioni. Questo è previsto da una piccola impresa nelle fasi iniziali. La società ha continuato a registrare una perdita netta con il passare degli anni, ma le perdite sono diminuite ogni anno.

Avanti veloce al terzo trimestre del 2022 e Chewy ha riportato il suo primo utile netto di $ 2.3 milioni.

La parte preoccupante del rapporto è che le vendite nette stanno rallentando. Nel 2019, le vendite nette sono aumentate del 40% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, nel terzo trimestre del 2022, le vendite sono aumentate del 14.5% su base annua.

Anche se questo è preoccupante, uno sguardo più approfondito a Chewy mostra notizie più positive.

Le vendite nette per cliente attivo sono aumentate del 13.8% su base annua, i margini lordi sono del 28.4% e l'azienda ha 20.5 milioni di utenti attivi, ovvero lo 0.6% in più su base annua.

Come con Amazon, Chewy possiede una propria rete di distribuzione. Ha 13 centri logistici, con altri due che apriranno nei prossimi 15 mesi. Le operazioni in questi centri sono completamente automatizzate, contribuendo a mantenere bassi i costi.

Possedendo la sua rete di distribuzione, Chewy può controllare i costi. Ciò significa che ogni nuovo cliente che aggiunge aumenta il suo margine di profitto. Mentre il suo margine di profitto lordo è del 28.4%, il suo margine di profitto netto è attualmente solo dello 0.1%.

Le azioni della società hanno reagito positivamente alla relazione sugli utili. Ha registrato un rialzo del 10% quando il mercato ha aperto e chiuso la giornata in rialzo del 7%. Dall'inizio dell'anno, il titolo è ancora in calo del 25%, che è poco più dell'indice S&P 500, ma non così male come la maggior parte delle principali società tecnologiche.

Revisione Conto Economico

Le vendite nette per il terzo trimestre sono state pari a 2.5 miliardi di dollari. Per i primi tre trimestri, ha totalizzato 7.3 miliardi di dollari. Si tratta di un aumento del 14.5% rispetto al terzo trimestre del 2021 e del 13.7% rispetto ai primi tre trimestri del 2021.

Le spese operative totali sono aumentate da 616 milioni di dollari per il terzo trimestre del 2021 a 720 milioni di dollari per il trimestre in corso. Ciò è dovuto principalmente a inflazione aumentando i costi di gestire un'impresa.

L'utile netto è aumentato del 107% da una perdita netta di 32 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2021 a un guadagno netto di 2.3 milioni di dollari per il trimestre in corso.

Guardando l'utile netto per i primi nove mesi dell'anno, Chewy ha guadagnato $ 43 milioni nel 2022 rispetto a una perdita di $ 10 milioni anno su anno, con un aumento di oltre il 500%.

Revisione del bilancio

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono diminuite a 378 milioni di dollari rispetto ai 603 milioni di dollari del terzo trimestre del 2021. Tuttavia, le attività correnti totali sono aumentate anno su anno da 1.3 miliardi di dollari nel 2021 a 1.5 miliardi di dollari nel 2022.

Anche le passività correnti sono aumentate anno su anno a $ 1.7 miliardi da $ 1.6 miliardi di un anno fa.

Ulteriori risultati finanziari

Ci sono altri due importanti risultati finanziari condivisi da Chewy che non sono elencati nel conto economico o nel bilancio. Il primo è la spedizione automatica delle vendite ai clienti. Questi clienti accettano un abbonamento e fanno spedire automaticamente i prodotti a intervalli specifici.

Queste vendite sono aumentate da $ 1.5 miliardi nel terzo trimestre del 2021 a $ 1.8 miliardi per il trimestre in corso, con una variazione del 18.8%.

Ciò dimostra che Chewy ha una clientela fedele. Se continuano ad attrarre nuovi clienti, dovrebbero essere in grado di convertire una buona quantità in clienti con spedizione automatica.

Inoltre, il free cash flow è aumentato da 2.2 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2021 a 69 milioni di dollari nel trimestre in corso. Se questo continua a crescere, Chewy può ripagare il debito o rifinanziarlo se può ottenere un tasso di interesse migliore.

Possono anche utilizzare il denaro per emettere dividendi per gli azionisti o reinvestirlo nell'attività per aumentare la crescita.

Stock gommoso che va avanti

Il prossimo anno e oltre sarà interessante per Chewy. Ora che ha realizzato un profitto, il suo obiettivo principale deve essere quello di aggiungere altri clienti. Ciò contribuirà ad aumentare il margine di profitto poiché il back-end è quasi completamente automatizzato.

Tuttavia, con il minaccia di recessione nel 2023 potrebbe essere difficile guadagnare quote di mercato.

Ciò è evidente nei suoi ultimi guadagni. Per il terzo trimestre del 2022, ha registrato un aumento dello 0.6% dei clienti attivi rispetto allo stesso periodo del 2021.

L'economia è debole ora e l'azienda sta lottando per far crescere la sua base di clienti. Ciò è preoccupante se l'economia continua ad indebolirsi.

Fortunatamente, Chewy non dovrebbe registrare un calo significativo delle vendite, anche se dovesse verificarsi una recessione. Questo perché il nucleo dei clienti di Chewy acquista cibo per animali, una necessità.

Aggiungi ai prezzi competitivi offerti dal sito e solo alcuni dei suoi clienti cercheranno di acquistare cibo per animali da luoghi come Walmart o negozi di dollari poiché il prezzo è già basso.

Infine, Chewy sta espandendo la sua linea di piani assicurativi per animali domestici e il suo marchio Vibeful a marchio privato, offrendo multivitaminici e integratori per animali domestici. Queste due categorie potrebbero essere significative fonti di reddito per l'azienda che contribuiranno ad aumentare ulteriormente i margini lordi.

Conclusione

Chewy ha un futuro brillante e potrebbe valere la pena investire. Se l'azienda può portare a termine la sua missione di costruire la sua base di clienti, questo titolo si rialzerà e alla fine potrebbe diventare un nome familiare come Amazon.

Sarà importante vedere il loro prossimo rilascio trimestrale per vedere i dati dei clienti attivi e l'impatto delle nuove linee di prodotti sui profitti di Chewy.

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