La società ha rallentato la sua velocità di riacquisto nel 2022 rispetto a quando aveva stanziato 7 miliardi di dollari nel 2021.
"Ciò che potrebbe deludere alcuni investitori è che il Berkshire ha riacquistato meno azioni di quanto molti analisti si aspettassero, dato che le azioni del Berkshire sono diminuite di valore nel terzo trimestre", ha detto a TheStreet Robert Johnson, professore all'Heider College of Business, Creighton University. "Molti pensavano che Buffett e i suoi colleghi avrebbero riacquistato più azioni".
Buffett ha detto per molti anni agli investitori di Berkshire Hathaway di concentrarsi sui profitti operativi della società perché dimostrano in modo più accurato la performance finanziaria della società invece di esaminare i suoi guadagni non realizzati dalle sue partecipazioni.
L'utile operativo di Berkshire al netto delle tasse per azione di classe A è aumentato del 23% a $ 5,290 nel terzo trimestre, battendo le stime di consenso di FactSet di $ 4,200.
Gli utili complessivi della società, che riflettono perdite non realizzate di circa $ 10 miliardi dalla sua proprietà in azioni, che ammontavano a $ 305 miliardi il 30 settembre, hanno mostrato una perdita di $ 2.7 miliardi. Nel periodo di un anno fa, il Berkshire ha registrato un profitto al netto delle tasse di 10.3 miliardi di dollari.
Buffett è stato un fan dei buoni del Tesoro e preferisce mantenere lì le sue disponibilità di contanti. La tempistica dell'azienda l'ha aiutata a generare livelli di cassa aggiuntivi poiché i tassi erano vicini allo zero all'inizio dell'anno e ora stanno rendendo il 4%.
"Un'altra buona notizia per gli azionisti del Berkshire è che con l'aumento dei tassi di interesse, l'ingente accumulo di denaro guadagnerà più interessi", ha affermato. "Le disponibilità liquide del Berkshire sono effettivamente aumentate di $ 4 miliardi nel trimestre".
La liquidità totale del Berkshire è stata di 109 miliardi di dollari il 30 settembre, rispetto ai 105 miliardi di dollari del 30 giugno e ai 147 miliardi di dollari alla fine del 2021.
La società ha concluso il suo accordo con l'assicuratore Alleghany in ottobre, spendendo quasi $ 12 miliardi, abbassando i suoi livelli di cassa.
Quali azioni Buffett ha comprato Buffett, che lavora con due gestori di investimento, Todd Combs e Ted Weschler, non è stato così attivo nell'acquisto di azioni durante il terzo trimestre.
L'acquisto totale di azioni da parte del Berkshire è stato di 4 miliardi di dollari di azioni. Il conglomerato ha acquistato circa $ 9 miliardi di azioni e venduto $ 5 miliardi di azioni.
Buffett ha aumentato la sua partecipazione in Occidental Petroleum (OXY , spendendo 2 miliardi di dollari. La partecipazione di Berkshire è ora al di sopra della soglia del 20% durante il terzo trimestre.
Berkshire detiene anche $ 10 miliardi di Occidental azioni privilegiate che attualmente sta pagando un 8% rendimento dei dividendi e oltre 83 milioni di warrant per l'acquisto di azioni Occidental a un prezzo di esercizio di quasi $ 60 per azione.
Durante il secondo trimestre, l'acquisto netto di azioni da parte del Berkshire è stato di 4 miliardi di dollari. Buffett ha speso $ 41 miliardi durante il primo trimestre quando ha acquistato circa $ 20 miliardi di azioni della Chevron.
Berkshire ora possiede 170 milioni di azioni dopo aver acquistato sei milioni di azioni della Chevron durante il terzo trimestre, portando la sua partecipazione a un valore di $ 31 miliardi, secondo il suo deposito 10Q del terzo trimestre Il Nov. 5.
La quota in Apple rimane la stessa a 915 milioni di azioni, per un valore di 127 miliardi di dollari.
La posizione di Apple domina il portafoglio di investimenti con oltre il 40%, ha affermato Johnson.
"Quello che è successo negli ultimi anni è che il portafoglio di investimenti è diventato molto più concentrato", ha affermato. "Apple, Bank of America, Chevron, Coca Cola e American Express si uniscono per oltre il 75% del portafoglio ad alta convinzione".
Nonostante l'estremo volatilità sia nel mercato azionario che obbligazionario finora quest'anno, le azioni di classe A del Berkshire sono diminuite solo del 4% a $ 432,000, mentre il S&P 500 l'indice è crollato del 20%.