Una delle migliori offerte in corso nel mercato obbligazionario, i buoni di risparmio Treasury Series I, rischia di diventare meno attraente a novembre quando verrà fissato un nuovo tasso sugli investimenti popolari.
I singoli investitori potrebbero voler acquistare le obbligazioni I indicizzate all'inflazione prima della fine di ottobre per ottenere l'attuale tasso di interesse del 9.6% per i primi sei mesi. Il nuovo tasso, applicato alle obbligazioni acquistate a novembre, dovrebbe avvicinarsi al 6%, Barron stime, sulla base della formula utilizzata dal Tesoro statunitense per calcolare il tasso semestrale.
Lo svantaggio principale delle obbligazioni I è che gli individui possono acquistare solo $ 10,000 all'anno, sebbene sia possibile acquistare ulteriori $ 5,000 utilizzando i proventi dei rimborsi fiscali federali. E gli americani che possiedono determinate attività possono acquistare $ 10,000 all'anno in I Bond attraverso tali entità. Le obbligazioni I devono essere acquistate direttamente dal Tesoro attraverso il suo programma TreasuryDirect.
Il tasso sulle obbligazioni I, basato sull'indice dei prezzi al consumo statunitense, ha raggiunto il record del 9.6% per le obbligazioni acquistate a partire da maggio e proseguendo fino alla fine di ottobre a causa dell'impennata dell'inflazione tra la fine del 2021 e l'inizio del 2022. Ma gli aumenti dei prezzi sono moderati in ultimi mesi con il principale indice CPI in rialzo dello 0.1% ad agosto. Il Tesoro vende I bond dal 1998.
"Dovresti acquistare ora", afferma John Scherer, il fondatore di Trinity Financial Planning a Middleton, nel Wisconsin. Dice che il tasso attuale si confronta molto favorevolmente con i CD bancari.
I tassi obbligazionari riflettono sia una componente di inflazione basata sull'indice CPI che quello che il Tesoro chiama tasso fisso, che ora è zero. Il tasso di inflazione è fissato due volte l'anno all'inizio di maggio e novembre e si applica alle obbligazioni acquistate nei sei mesi successivi. Anche il tasso fisso verrà ripristinato a novembre e probabilmente sarà pari o prossimo allo zero.
Il tasso di interesse di maggio del 9.6% era basato sull'indice CPI da settembre 2021 a marzo 2022.
Il Tesoro utilizza l'indice CPI non destagionalizzato, che è leggermente diverso dal più importante CPI destagionalizzato che fa notizia ogni mese. L'IPC non destagionalizzato è aumentato del 4.8% da settembre 2021 a marzo 2022. Tale importo viene moltiplicato per due per arrivare al tasso del 9.6%, che si applica alle obbligazioni acquistate da maggio a ottobre di quest'anno.
Il nuovo tasso, che sarà annunciato all'inizio di novembre, si basa sull'indice CPI da marzo a settembre. Barron calcola che i prezzi al consumo sono aumentati del 3% da marzo ad agosto, il rapporto più recente. Ipotizzando una variazione minima dei prezzi di settembre, il nuovo tasso dovrebbe aggirarsi intorno al 6%.
Gli investitori che acquistano le obbligazioni I prima del 1° novembre riceveranno il tasso del 9.6% per i primi sei mesi in cui detengono le obbligazioni e poi il nuovo tasso per i prossimi sei mesi.
"I bond sono sicuramente un ottimo investimento sicuro per integrare i fondi di emergenza", afferma Ken Tumin, fondatore ed editore del Bank Deals Blog.
Le obbligazioni devono essere mantenute per un minimo di un anno e le obbligazioni riscattate prima di cinque anni comportano una penale di un quarto di interesse. Tumin considera la sanzione degli interessi come modesta rispetto ai CD bancari, che di solito comportano sanzioni per i prelievi anticipati.
Due caratteristiche interessanti delle obbligazioni I sono che gli investitori possono differire il pagamento delle tasse sui pagamenti degli interessi fino alla scadenza: le obbligazioni I possono essere detenute per 30 anni. E gli interessi obbligazionari, come quello su altri Treasury, sono esenti da tasse statali e locali, in contrasto con i CD bancari e le obbligazioni societarie.
Un rischio con le obbligazioni I è che l'inflazione diminuisca e si traduca in tassi di interesse più bassi nei prossimi anni. Questa è una possibilità concreta con i mercati che scontano l'inflazione di circa il 2.5% nei prossimi cinque e 10 anni. Ma se l'inflazione rimane ostinatamente alta, gli I Bond sembreranno particolarmente buoni.
Gli investitori che desiderano obbligazioni indicizzate all'inflazione possono anche acquistare titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS), che vengono regolarmente messi all'asta dal Tesoro e disponibili tramite TreasuryDirect e banche e società di intermediazione. Sono emessi con scadenze di cinque, 10 e 30 anni. I TIPS non sono soggetti a limiti sugli acquisti da parte di privati.
Un vantaggio dei TIPS rispetto alle obbligazioni I è che ora offrono un tasso di interesse reale, o corretto per l'inflazione, di circa l'1%, il che significa che i possessori ottengono il tasso di inflazione più l'1%. I prezzi dei TIP, tuttavia, possono fluttuare e sono scesi quest'anno poiché i rendimenti reali sono passati da un 1.5% negativo a un 1% positivo. Il rendimento reale delle obbligazioni I è ora zero.
Un modo a basso rischio per possedere TIPS è attraverso ETF come il
iShares 0-5 anni TIPS Bond ETF
(ticker: STIP) che ora offre un rendimento totale di quasi il 10% sulla base di un calcolo che utilizza le linee guida della Securities and Exchange Commission. Il suo rendimento reale è di circa l'1.5% ed è integrato dall'adeguamento dell'inflazione.
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