Gli investitori che hanno scommesso contro l'industria dei veicoli elettrici dovrebbero prenderne atto. Cinque delle 25 società statunitensi che la società di ricerca vende allo scoperto Partner S3 identificati come a rischio di compressione sono nel settore dei veicoli elettrici.
Il problema è che lo shorting può essere un modo difficile per fare soldi. Le azioni tendono a salire nel tempo. E lo shorting comporta i propri rischi, compreso il rischio di una stretta.
Se troppi investitori hanno la stessa idea e shortano lo stesso titolo, allora qualsiasi buona notizia che interessa quel titolo può farlo salire alle stelle mentre i ribassisti si precipitano a chiudere le loro posizioni. È una stretta.
Prendi l'avvio di veicoli elettrici
canoa
(ticker: GOEV). Molti investitori ribassisti hanno venduto allo scoperto le sue azioni, che sono aumentate di circa il 65% la scorsa settimana. Il titolo era pari più di 100% per qualche tempo il 12 luglio, dopo che Canoo ha annunciato un accordo per la vendita di furgoni elettrici per le consegne Walmart (WMT). Un paio di giorni dopo, Canoo annunciò che l'esercito americano aveva acconsentito Provalo alcuni dei suoi veicoli elettrici. Le azioni hanno chiuso in rialzo del 29% il giorno di quell'annuncio.
La notizia era buona, ma quell'azione di trading sembrava una breve stretta.
"Il recente rally dai minimi del 16 giugno... ha reso più comprimibili alcuni cortometraggi affollati", ha scritto l'amministratore delegato di S3 Ihor Dusaniwsky in un rapporto pubblicato lunedì. L'S&P è aumentato di circa il 7% dal 16 giugno. "I settori dei beni di consumo voluttuari (principalmente auto) e dell'assistenza sanitaria (biotecnologie) hanno il maggior numero di componenti tra i primi 25 titoli più comprimibili".
Le altre aziende automobilistiche nella sua lista di azioni comprimibili sono start-up di veicoli elettrici:
Motore di Lordstown
(CAVALCATA),
Faraday futuro elettrico intelligente
(FFIE),
Fisker
(FSR) e
Lucido
(LCID).
Gli altri 20 titoli sono:
Biografia sottile
(GOS),
Verve Terapeutica
(VERV),
Logica dell'onda luminosa
(LWLG),
Terapia del fascio
(TRAVE),
Cowen
(CORNA),
Verù
(VERU),
Al di là di Carne
(BYND),
Terapeutica del destino
(DESTINO),
Terapia allogenica
(ALLO),
Terapia Springworks
(SWTX),
Microvision
(MVIS),
Maratona Digitale
(MARA),
AMC Entertainment
(AMC),
Erasca
(ERAS),
Compagnie missilistiche
(RKT),
Dick's Sporting Goods
(DKS),
MicroStrategia
(MSTR),
Teladoc Salute
(TDOC),
fratelli olandesi
(BROS) e
GameStop
(GME).
Il modo più semplice per vedere se un'azione potrebbe essere schiacciata è controllare il rapporto di interesse breve. Cioè, essenzialmente, la quantità di azioni prese in prestito e vendute allo scoperto rispetto a tutte le azioni disponibili per la negoziazione.
Il tasso di interesse medio breve per le azioni del
S&P 500
è inferiore al 2%, ma l'S&P è un insieme di grandi titoli. Il rapporto medio di interesse a breve per le azioni del
Indice Russell 2000
delle società a piccola capitalizzazione è di circa il 7%. Il rapporto medio di interesse a breve nei 25 titoli identificati da S3 Partners è di circa il 27%, circa quattro volte il titolo medio a bassa capitalizzazione.
Nel valutare il rischio di una stretta, S3 guarda a qualcosa di più del semplice rapporto di interesse a breve. Considera anche il costo per prendere in prestito azioni e i volumi di scambio giornalieri, tra gli altri fattori.
Indipendentemente dalla matematica, gli investitori ribassisti potrebbero voler pensare all'elenco di S3. Quello che è successo alle azioni di Canoo mette in evidenza il pericolo di essere dalla parte sbagliata di una stretta.
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