La carneficina è epica nelle obbligazioni a causa dell'errore di inflazione della Fed: Jim Bianco

Potrebbe non esserci via di fuga dalle turbolenze del mercato obbligazionario, anche per gli investitori in azioni.

Il ricercatore di mercato Jim Bianco avverte che le politiche critiche della Federal Reserve per controllare l'inflazione selvaggia infliggeranno perdite diffuse a Wall Street.

“Alla fine, questo tornerà e danneggerà tutte le risorse finanziarie”, ha detto alla CNBC il presidente di Bianco Research “Fast Money" di giovedì.

Bianco diventato ribassista sulle azioni alla fine dello scorso annor, principalmente per rischi di inflazione. Incolpa la Fed per aver aspettato troppo a lungo per porre fine alle sue politiche di denaro facile pandemiche e aumentare i tassi di interesse.

"La richiesta dell'anno scorso che l'inflazione sarebbe stata ben contenuta e transitoria è senza dubbio una delle peggiori previsioni nella storia della Federal Reserve", ha affermato Bianco. "Ora sono bloccati con questa politica ultra aggressiva perché non hanno iniziato ad aumentare i tassi a un ritmo molto lento un anno fa".

Si preoccupa dei costi del grande recupero.

“Non intendono creare un atterraggio duro. Ma quello che intendono fare è frenare i prezzi", ha detto Bianco. “Vogliono un'inflazione più bassa, e aumenteranno i tassi fino a ridurre l'inflazione. Come faranno? Rallentano la domanda".

Secondo Bianco, l'unica soluzione della Fed è aumentare rapidamente i tassi di interesse e convincere le persone facoltose a smettere di spendere. Il mercato obbligazionario sta già scontando le probabili mosse audaci della banca centrale.

“Il mercato obbligazionario lo capisce. La carneficina è epica”, ha scritto in un recente thread su Twitter. "Questo non è solo il peggior mercato obbligazionario della nostra carriera (rendimento totale), ma potrebbe essere il peggiore della nostra vita".

Bianco, che vede una probabilità di inflazione del 75% entro i prossimi due anni, prevede un aumento di 50 punti base nella sua prossima riunione politica dal 3 al 4 maggio.

“Ci vorranno 50 [punti base] fino a quando la Fed fondamentalmente alzerà i tassi troppo e romperà qualcosa. E poi saranno fatti. Ma non torneranno a 25", ha detto. "Se il mercato azionario vuole salire, forse dovrebbe parlare di 75 invece di 50".

Bianco sostiene che la Fed è consapevole che la posta in gioco è alta.

“Non vogliono creare l'errore nella direzione opposta essendo troppo timidi in questo momento. Ora è fuori dalla finestra", ha detto Bianco. “Non vogliono creare un mercato rotto. Non vogliono creare una recessione. Ma quando percorri quella strada e sei così irremovibile nel cercare di tenere a freno l'inflazione, è molto probabile che creerai un errore".

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