(Bloomberg) - Mentre il prezzo delle azioni del rivenditore di auto usate online Carvana Co. scende a un ritmo febbrile, gli analisti di Wall Street stanno tagliando gli obiettivi e le condizioni di allerta potrebbero peggiorare.
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Con le azioni della società in calo di un incredibile 97% quest'anno, gli obiettivi di prezzo medio degli analisti hanno faticato a tenere il passo, nonostante il forte calo. La situazione è cambiata questo mese e solo nell'ultima settimana almeno tre analisti hanno declassato il titolo e tagliato i loro obiettivi, affermando che la combinazione di condizioni economiche indebolite e il pesante carico di debito del concessionario di automobili potrebbe portare a risultati più disastrosi.
"Stiamo abbassando il nostro obiettivo di prezzo a $ 7 da $ 30 per riflettere una maggiore probabilità di insolvenza entro il 2024 senza una riduzione più rapida dei costi operativi e/o l'accesso a una liquidità significativa", ha scritto l'analista di Robert W. Baird Colin Sebastian in una nota martedì.
Le azioni Carvana sono scese per il quinto giorno, finendo in ribasso del 3.6% a un nuovo minimo record di chiusura di 6.80 dollari martedì. L'obbligazione da 750 milioni di dollari della società con scadenza nel 2029 è scesa di 17 centesimi a 34.62 dollari a New York.
Gli obiettivi di prezzo medio sul titolo sono scesi del 94% dall'inizio dell'anno e sono scesi di quasi il 60% rispetto a fine ottobre. Carvana ha riportato i risultati del terzo trimestre all'inizio di questo mese, innescando l'ultima valanga sia nelle sue azioni che negli obiettivi degli analisti. Sia la perdita che i ricavi trimestrali sono scesi significativamente al di sotto delle aspettative di Wall Street, con la società che ha notato un deterioramento dell'economia e un indebolimento della domanda di veicoli usati.
"Non vediamo i venti contrari del settore diminuire nel breve termine dato il peggioramento del sentimento dei consumatori e dei tassi di interesse che probabilmente rimarranno al di sopra delle medie recenti per un lungo periodo di tempo", ha scritto in una nota l'analista di Cowen John Blackledge. Ha tagliato il titolo all'equivalente di una sospensione dall'acquisto e ha abbassato l'obiettivo del prezzo a $ 10 da $ 55.
Carvana è stata colta da una tempesta perfetta. La domanda di auto usate aveva visto un massiccio aumento durante i giorni della pandemia, quando la produzione automobilistica era stata colpita da paralizzanti difficoltà di fornitura, facendo salire vertiginosamente i prezzi delle auto usate. Poiché le catene di approvvigionamento hanno iniziato a normalizzarsi quest'anno, i prezzi dei veicoli usati sono diminuiti drasticamente rispetto al picco, comprimendo i margini di rivenditori come Carvana.
Nel frattempo, l'inflazione costantemente elevata e l'aumento dei tassi di interesse hanno reso i consumatori diffidenti nei confronti di grandi acquisti, soprattutto di fronte a una potenziale recessione. Di conseguenza, anche la domanda sta soffrendo.
A peggiorare le cose, la società aveva oltre $ 8 miliardi di debito totale al 30 settembre, secondo i dati di Bloomberg, rispetto ai $ 5.8 miliardi alla fine del 2021. La valutazione di mercato della società si attesta a $ 1.3 miliardi alla chiusura di lunedì.
"Con il calo dei prezzi delle auto usate, riteniamo che Carvana farà fatica a realizzare un profitto su veicoli precedentemente acquistati a prezzi elevati", ha scritto l'analista di Argus Research Taylor Conrad in una nota datata 18 novembre. Conrad ha declassato il titolo per vendere dalla sospensione.
(Aggiorna i movimenti di azioni e obbligazioni nel quarto paragrafo.)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/carvana-unwinding-triggers-cascade-warnings-151151017.html