Il denaro si riversa nell'ETF anti-ARK mentre Cathie Wood lotta

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Poiché i fondi negoziati in borsa incentrati sull'innovazione di Cathie Wood sono crollati in mezzo alle ultime turbolenze del mercato, sempre più investitori stanno cercando di scommettere su un futuro ancora più cupo per le sue strategie.  

I

ETF sull’innovazione Tuttle Capital Short

(ticker: SARK), lanciato alla fine dello scorso anno per scommettere contro i 12 miliardi di dollari

ARK Innovazione ETF

(ARKK), martedì ha visto il suo più grande afflusso netto di un giorno, incassando 92 milioni di dollari di nuova liquidità, secondo i dati di FactSet. Ciò ha aumentato la dimensione totale del fondo a $ 334 milioni. 

La marea record di liquidità del cosiddetto fondo anti-ARK è arrivata dopo che ARK Innovation è crollato di quasi il 9% nelle contrattazioni mattutine di lunedì, prima di rimbalzare per chiudere la giornata con un guadagno del 2.8%. Il fondo è sceso del 3.7% martedì e di un altro 2.5% mercoledì. 

Il fondo ARK perde terreno da mesi. Le aspettative per una Federal Reserve più aggressiva e l'aumento dei tassi di interesse hanno pesato sui titoli ad alta crescita che dominano il suo portafoglio. Le partecipazioni di spicco includono Tesla (TSLA),

Zoom Video Communications

(ZM) e

Teladoc Salute

(TDOC).

Da inizio anno, ciascuna delle 40 partecipazioni di ARK Innovation è diminuita di oltre il 10%. Il fondo stesso è crollato del 27% da inizio anno e ha perso metà del suo valore negli ultimi 12 mesi. Ciò significa che l'ETF Tuttle Capital Short Innovation, che mira a ottenere la performance inversa del fondo di Wood utilizzando contratti swap, ha ottenuto profitti significativi.

È importante notare che il fondo Tuttle Capital tenta di ottenere il rendimento opposto di ARK Innovation per ogni singolo giorno. Ciò significa che la performance dei due fondi per un periodo prolungato potrebbe non essere esattamente rispecchiata. Dal debutto del fondo anti-ARK a novembre, è salito del 61% a mercoledì, mentre ARK Innovation è crollato del 43%.

Da quando è stato lanciato il fondo Tuttle Capital, ha attratto $ 294 milioni di nuovi asset netti dagli investitori, mentre ARK Innovation ha perso $ 347 milioni. Certo, i deflussi del fondo ARK sono relativamente meno significativi data la sua dimensione ancora enorme di $ 12 miliardi.

L'ETF anti-ARK è solo l'ultimo sforzo di Wall Street per attirare gli investitori che sono ribassisti sulle scelte di borsa di Wood e sugli obiettivi di prezzo ad alta quota. I fondi ARK hanno vinto un nome per le prestazioni spettacolari nel 2020: ARK Innovation ha guadagnato oltre il 150% quell'anno quando gli investitori hanno abbracciato il brillante futuro delle tecnologie dirompenti.

L'enorme rialzo dei titoli innovativi, tuttavia, ha reso molte delle azioni estremamente costose e molte delle società non stanno ancora realizzando profitti. I fondi ARK sono crollati per la maggior parte del 2021 poiché gli investitori hanno preferito titoli ciclici più economici che potrebbero beneficiare della ripresa post-pandemica.

Tuttavia, vale la pena notare il rischio di fare scommesse ribassiste: se ARK Innovation dovesse riprendersi da qui e restituire più del 100%, come è successo nel 2020, il fondo anti-ARK potrebbe ridursi quasi a zero.

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