Non molto tempo fa considerato un guru degli investimenti pionieristico, il sentimento è completamente cambiato intorno a Cathie Wood nell'ultimo anno e mezzo. L'ETF ARK Innovation del suo fondo ARK Invest è pieno di vincitori dell'era della pandemia orientati alla crescita, ma come saprà chiunque segua la traiettoria del mercato azionario, i tavoli si sono ribaltati su azioni di quel genere. E il risultato è che l'ETF ARKK è ora in calo di un enorme 65% nel 2022.
Ciò significa che Wood è pronta ad abbandonare la sua strategia di sostenere nomi innovativi ma rischiosi e spesso non redditizi in cerca di rifugi più sicuri? No, è la risposta breve.
Wood non solo sottolinea che le azioni ARKK sono cresciute a un ritmo più veloce rispetto a quelle del Nasdaq 100 – ~ 31% di crescita dei ricavi su base annua rispetto a ~ 16% di crescita nei quattro trimestri successivi alla fine del secondo trimestre – e così hanno i "mezzi aggiuntivi per accogliere gli investimenti in futuro".
"Tuttavia", afferma Wood, "il mercato sta pagando poco per quello che riteniamo sia un potenziale di crescita superiore".
E in un contesto di tassi di interesse in aumento che hanno ridotto il valore attuale dei flussi di cassa futuri, il valore delle "strategie di innovazione pure-play" è diminuito del 50-90% negli ultimi 18 mesi, una svolta di eventi in cui il " i mercati azionari sembrano essersi piegati all'EBITDA GAAP e si sono spostati verso strategie difensive a bassa crescita".
Ma Wood pensa che sia il modo sbagliato di investire e che le sorti cambieranno di nuovo.
"Riteniamo che l'EBITDA GAAP non sia all'altezza quando si misura la crescita a lungo termine e il profilo di redditività delle aziende innovative in fase iniziale, in rapida crescita", ha affermato. "A nostro avviso, la redditività a lungo termine e la performance azionaria delle cosiddette società 'tecnologiche senza profitto' faranno impallidire quelle delle società che si sono rivolte agli azionisti orientati al breve termine con riacquisti di azioni e dividendi, a scapito degli investimenti nel futuro .”
Wood ha ragione? Solo il tempo lo dirà. Nel frattempo, abbiamo deciso di dare un'occhiata alle due principali partecipazioni del fondo per capire perché è così sicura che siano vincenti a lungo termine. Abbiamo anche aperto il Database TipRanks per sapere se gli esperti della Strada sono d'accordo. Controlliamo i risultati.
Zoom video comunicazioni (ZM)
A prendere il primo posto e rappresentare il 9.36% dell'ETF ARKK con un valore di oltre $ 605 milioni è la maggior parte delle azioni dell'era della pandemia, Zoom Video Communications.
Non devi essere un appassionato seguace del mercato azionario per conoscere la storia di Zoom. Un prodotto di videoconferenza di nicchia all'inizio della pandemia di Covid-19, con l'avvento dei blocchi globali, si è rapidamente trasformato in uno strumento onnipresente utilizzato da milioni di persone in tutto il mondo, dalle aziende alle famiglie agli enti educativi. Di conseguenza, il titolo è salito a livelli incredibili durante il 2020, ma come è successo a tanti, la caduta è stata feroce. Le azioni sono inferiori del 90% rispetto ai massimi di ottobre 2020 e quest'anno hanno perso il 64%.
Detto questo, il rapporto più recente della società per il terzo trimestre fiscale (trimestre di ottobre) è stato decente. I ricavi sono stati di 1.1 miliardi di dollari, con un aumento del 4.8% su base annua e soddisfacendo le aspettative di Street. In fondo, agg. L'EPS di $ 1.07 ha battuto le previsioni degli analisti di $ 0.83.
Il numero di clienti che hanno contribuito con oltre $ 100,000 nei ricavi degli ultimi 12 mesi - una metrica importante che indica la popolarità del prodotto presso le grandi aziende - è aumentato del 31% rispetto allo stesso periodo di un anno fa. Tuttavia, le prospettive sono state inferiori alle aspettative e le azioni si sono spostate verso il basso dopo la stampa, come è avvenuto per la maggior parte del 2022.
Tuttavia, mentre l'analista MKM Caterina Trebnick ritiene che l'azienda dovrà dimostrare le sue credenziali nel clima attuale, rimane ottimista riguardo al suo potenziale a lungo termine.
“Nel difficile contesto macro a breve termine, il management dovrà mostrare una forte esecuzione su nuove soluzioni e iniziative go-to-market per competere in modo efficace e stabilizzare il business online. A lungo termine, continuiamo a credere che il posizionamento dell'azienda in un'opportunità di mercato ampia e poco penetrata possa favorire una crescita sostenibile in un ambiente normalizzato”, ha commentato Trebnick.
La fiducia di Trebnick è trasmessa da un rating Buy e da un obiettivo di prezzo di $ 100. Pertanto, l'analista vede le azioni salire del 53% in più nel prossimo anno. (Per guardare il track record di Trebnick, clicca qui)
La maggior parte della strada, tuttavia, non è così sicura di sé come Trebnick o Wood. Il titolo vanta una valutazione di consenso Hold, basata su 15 Hold (ovvero neutrali) contro 7 acquisti e 2 vendite. Tuttavia, la maggior parte crede che le azioni siano ora sottovalutate; l'obiettivo medio di $ 86.75 lascia spazio a guadagni su 12 mesi del 32.5%. (Guarda le previsioni delle azioni Zoom su TipRanks)
Società di scienze esatte (EXAS)
La seconda più grande partecipazione di ARKK è un tipo di innovatore completamente diverso. Occupando l'8.68% dello spazio nell'ETF e una partecipazione del valore di oltre 561 milioni di dollari, Exact Sciences è uno specialista di diagnostica molecolare focalizzato sulla rilevazione dei tumori in fase iniziale. L'azienda vanta un portafoglio di vari prodotti di test guidato dalla sua offerta di punta, Cologuard, che come uno dei test di screening CRC (cancro del colon-retto) non invasivi più affidabili, vanta una forte posizione di mercato.
Nella sua dichiarazione finanziaria più recente, per il terzo trimestre, Exact Sciences ha fatto una bella figura. I ricavi sono aumentati del 3% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno a 15 milioni di dollari, battendo le previsioni di Wall Street di 523.1 milioni di dollari. Sebbene la società abbia registrato una perdita di $ 19.95 per azione, la cifra è comunque riuscita a superare i - $ 0.84 previsti dagli analisti. Inoltre, la società ha aumentato le sue prospettive di fatturato per l'intero anno tra $ 1.07 e $ 2.025 miliardi, $ 2.042 milioni in più rispetto alla previsione precedente.
Il mercato ha apprezzato i risultati, mandando le azioni più in alto nella sessione successiva e il titolo ha ricevuto un'altra spinta più recentemente. La scorsa settimana, Guardant, rivale per lo screening del cancro, ha annunciato i dati migliori per un test di screening del cancro basato sul sangue che è stato un po' deludente. Come concorrente, questa è una buona notizia per Exact Sciences.
Tra i rialzisti c'è l'analista di Canaccord Kyle Mikeson che vede davanti a sé una serie di catalizzatori per aumentare lo stock. Scrive: "Riteniamo che il 2023 sarà un altro anno importante per le letture dei dati che dovrebbero ricordare agli investitori (potenzialmente un 'campanello d'allarme') i driver di crescita della pipeline di Exact a breve, medio e lungo termine... rimborsi e altri problemi, riteniamo che questi catalizzatori e la relativa stabilità dell'azienda dovrebbero aiutare a far salire i livelli di valutazione EXAS nel 2023".
"Inoltre", ha spiegato Mikson, "riteniamo che la recente lettura di Guardant Health dello studio di screening ECLIPSE per il test di biopsia liquida dell'azienda abbia sollevato una sporgenza dalle azioni EXAS che dovrebbe consentire al titolo di ottenere buoni risultati sulla base dei solidi fondamentali dell'azienda nel 2023".
Tutto ciò ha spinto Mikson a valutare le azioni EXAS come Buy, mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 70 lascia spazio a guadagni su 12 mesi del ~ 37%. (Per guardare il track record di Mikson, clicca qui)
La maggior parte dei colleghi di Mikson la pensa allo stesso modo; sulla base di 9 valutazioni Buy contro 3 Hold, il titolo ottiene una valutazione di consenso Strong Buy. (Guarda le previsioni delle azioni EXAS su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventualmente-win-cathie-175249390.html