I prezzi delle auto hanno contribuito all'inflazione negli ultimi 40 anni negli Stati Uniti I prezzi delle auto nuove e usate sono aumentati di circa il 17% finora quest'anno dal 2021.
I prezzi più alti sono una grande ragione per cui
Tesla
(ticker: TSLA) e
Ford Motor
(F), insieme a rivenditori come
AutoNation
(AN) e
Litia Motori
(LAD), registrano margini di profitto migliori nel 2022 rispetto al 2021.
Ma la Federal Reserve sta alzando i tassi di interesse per cercare di soffocare l'inflazione. In caso di successo, i prezzi delle auto nuove e usate potrebbero diminuire. Un accordo su un'auto non suona come una cosa negativa, ma ci sono altri effetti a catena derivanti dall'aumento delle tariffe e dal calo dei prezzi da considerare.
Ad esempio, ci sono prestiti da considerare. "Se i valori residui delle auto si deteriorano di conseguenza, gli oltre 1 trilione di dollari di debito automobilistico degli Stati Uniti saranno in pericolo", ha scritto Wood in un tweet lunedì, sottolineando che i mutuatari hanno mantenuto i pagamenti delle auto durante la crisi finanziaria del 2008/2009.
"Questa volta, grazie al servizio di guida e ai taxi autonomi presto meno costosi, è improbabile che le persone diano la priorità ai pagamenti dei debiti automobilistici rispetto ai pagamenti dei mutui, il che potrebbe capovolgere i modelli quantistici retrospettivi", ha aggiunto Wood. Secondo la Federal Reserve, ci sono quasi 1.5 trilioni di dollari di debito automobilistico statunitense in circolazione.
La maggior parte delle auto vengono acquistate con finanziamenti. I valori residui, essenzialmente ciò che un'auto venderà in caso di leasing o in una situazione di pronti contro termine, sono stime critiche per gli istituti di credito. Se le stime dei valori residui sono errate può significare grandi perdite per i finanziatori.
Il capitale nel settore bancario statunitense è di circa 2.5 trilioni di dollari, più del 10% del patrimonio totale, secondo la Federal Deposit Insurance Corp. Il prestito auto non sembra creare un problema esistenziale per l'economia statunitense. Tuttavia, le perdite di credito saranno qualcosa da tenere d'occhio nelle prossime teleconferenze presso aziende automobilistiche e istituti di credito come
Ally Financial
(ALLEATO).
Alcuni profitti del settore potrebbero essere a rischio a causa del calo dei prezzi. In questo momento, i valori residui sono stati un vantaggio per gli istituti di credito.
General Motors
L'unità finanziaria (GM), ad esempio, ha registrato una media di circa 1 miliardo di dollari di utile operativo trimestrale da quando è scoppiata la pandemia. Si tratta di circa 500 milioni di dollari al trimestre negli anni precedenti al Covid-19.
Wood, da parte sua, sembra molto preoccupata dal fatto che la Fed possa guardare i dati sull'inflazione sbagliati e che l'inflazione potrebbe presto diminuire di propria iniziativa poiché le innovazioni, come la robotica, riducono i costi di trasporto. ARK non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento sui tweet di Wood.
Il rischio di un passo falso della Fed, ovviamente, è che l'agenzia rallenti l'economia inutilmente, aumentando la pressione sulle famiglie statunitensi.
Anche il calo dei prezzi delle auto ha il suo vantaggio e potrebbe portare a un miglioramento della domanda di auto. L'industria statunitense vende automobili a un tasso annualizzato di circa 13 milioni di unità. I prezzi elevati sono parte del motivo, ma lo sono anche i problemi della catena di approvvigionamento.
Le case automobilistiche non sono state in grado di realizzare tutte le auto che avevano pianificato a causa di cose come a carenza di semiconduttori così come i problemi di produzione legati al Covid. Un tasso di 16 milioni o 17 milioni di unità è più normale per il paese.
Prezzi più bassi significano anche offerte migliori. Negli Stati Uniti, i prezzi delle auto usate hanno raggiunto il picco a gennaio. Da allora sono in calo di quasi l'11%. Tuttavia, sono aumentati di quasi il 50% rispetto ai prezzi appena prima della pandemia.
Questa statistica probabilmente non sorprende nessuno che abbia cercato un'auto di recente.
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