Si è trascinata un'ampia svendita di titoli tecnologici Il principale fondo Ark Invest di Cathie Wood nella grondaia - e sembra che ci vorrà molto tempo prima che il popolare ETF si riesca a scavare.
La partecipazione media in Ark Innovation (ARKK), l'omonimo fondo quotato in borsa di Ark Investment Management, è attualmente in calo di oltre il 70% dal suo massimo di cinque anni, secondo dati aggiornati dalla società di ricerche di mercato Bespoke Investment Group. La caduta del portafoglio di ARKK porta il veicolo di investimento del 60% al di sotto del suo picco nel febbraio 2021.
Le azioni di ARKK sono scese del 4.7% mercoledì a $ 56.89 alle 2:23 ET.
Senza Tesla (TSLA), la partecipazione più grande di Ark Innovation e una performance relativa superiore rispetto ad altre componenti del fondo, il quadro sarebbe ancora peggiore. Il produttore di veicoli elettrici è sceso solo del 16.4% dal suo massimo del 4 novembre alla chiusura di martedì, una perdita sostanziale del suo valore ma molto meno grave delle perdite negli altri titoli di ARKK. Società di biologia digitale Berkeley Lights (BLI), ad esempio, è in calo di oltre il 94% rispetto al massimo degli ultimi cinque anni.
Prendendo in considerazione i ribassi più ampi, Tesla, che comprende circa il 10.4% di tutte le partecipazioni, ha impedito al fondo di scendere ancora più in basso.
Inoltre, Ark Invest continua a scommettere fortemente che Tesla la aiuterà a raggiungere le sue alte promesse agli investitori. All'inizio di questa settimana, Ark Investment Management ha aumentato il suo già elevato obiettivo di prezzo di $ 3,000 per il produttore di veicoli elettrici a $ 4,600 entro il 2026, citando la sua potenziale attività di robotaxi e le aspettative che l'azienda diventerà più efficiente in termini di capitale. Il caso ribassista dell'azienda per Tesla da solo è di $ 2,900 entro il 2026, circa tre volte il suo prezzo attuale delle azioni e il caso rialzista vede Tesla a $ 5,800.
"Sebbene in sintonia con le nostre aspettative per il 2026, riteniamo che il nostro modello Tesla sia metodologicamente conservatore", ha affermato l'analista di Ark Tasha Keeney in un recente nota di ricerca. "Presumiamo che le azioni di Tesla verranno scambiate come una società matura piuttosto che come una società ad alta crescita nel 2026".
Di tutti i titoli ARKK, quasi la metà è scesa di almeno il 75% dai massimi di cinque anni, secondo i dati di Bespoke, e solo uno è positivo nell'anno — Signify Health (SGFY). Bespoke Investment ha anche sottolineato che il titolo medio dell'ETF deve aumentare del 348% per tornare ai massimi precedenti.
"Sto pensando ai nostri clienti", ha detto Wood in una recente intervista a Yahoo Finance Live. “Hanno sentito tutta la forza di questo declino, eppure l'anno scorso siamo entrati in afflusso, e stiamo affluendo quest'anno, e penso che sia stato scioccante per molte controparti là fuori, che hanno attraversato periodi, come abbiamo appena vissuto, e hanno avuto enormi deflussi".
"Penso che alcune cose siano al lavoro", ha aggiunto Wood. "Numero uno, il nostro orizzonte temporale a lungo termine è praticamente la prima cosa che diciamo quando parliamo con potenziali investitori".
Wood ha ripetutamente sottolineato che una caratteristica fondamentale della strategia di investimento di Ark è che si concentra su un orizzonte temporale di cinque anni, definendo addirittura "miope" l'orizzonte temporale di 12-18 mesi della maggior parte dei gestori patrimoniali tradizionali. Se si considera quel periodo come un indicatore della performance di recente, ARKK è aumentato solo del 20% negli ultimi cinque anni. In confronto, l'S&P 500 ha un rendimento quinquennale del 91.75%.
Ark è diventato famoso quando il fondo ha restituito il 150% nel 2020, ma da allora il fondo ha cancellato i suoi guadagni post-pandemia.
La sua performance in difficoltà ha anche spinto Morningstar a declassare il suo rating su ARKK da Neutrale a Negativo il mese scorso, citando problemi con la gestione del rischio del fondo e la capacità di navigare nello spazio che intende esplorare.
"L'azienda favorisce le società che sono spesso non redditizie e i cui prezzi delle azioni sono altamente correlati", ha scritto in una nota lo stratega di Morningstar Robby Greengold. "Invece di misurare le esposizioni al rischio aggregate del portafoglio e simularne gli effetti in una varietà di condizioni di mercato, l'azienda usa il suo passato come guida per il futuro e vede il rischio quasi esclusivamente attraverso la lente della sua ricerca bottom-up sulle singole società".
“Wood ha suggerito che la gestione del rischio non spetta a lei ma a coloro che investono nei fondi di ARK. È difficile capire perché dovrebbe essere così", ha scritto Greengold. “ARK potrebbe fare di più per evitare gravi cali di ricchezza e la sua incuria sull'argomento ha danneggiato molti investitori negli ultimi tempi. Potrebbe ferire di più in futuro".
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Alexandra Semenova è una giornalista di Yahoo Finance. Seguila su Twitter @alexandraandnyc
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html