ARKK di Cathie Wood vede il più grande deflusso mensile in quasi un anno

(Bloomberg) — I fan di Cathie Wood hanno voltato le spalle il mese scorso, tirando fuori la maggior parte dei soldi dal suo fondo di punta in quasi un anno mentre continua a vacillare.

Secondo i dati raccolti da Bloomberg, l'Ark Innovation ETF da 8 miliardi di dollari (ticker ARKK) ha visto uscire 803 milioni di dollari ad agosto, il più grande deflusso mensile dallo scorso settembre. Il fondo negoziato in borsa ha registrato afflussi giornalieri in soli sei giorni il mese scorso.

L'ondata di deflussi sottolinea un netto cambiamento di sentimento, dopo che il denaro è affluito per gran parte di quest'anno anche se il fondo a tema innovazione è crollato. La fedeltà degli investitori potrebbe ora raggiungere un limite, con l'ETF in calo del 60% quest'anno, rispetto al calo del 500% dell'indice S&P 18, e le prospettive di una rinascita si affievoliscono presto.

"In definitiva, la performance è il re", ha affermato Nate Geraci, presidente di The ETF Store, una società di consulenza. "Non importa quanta convinzione abbia un manager e quanto sia fedele alle proprie convinzioni, se la performance non è lì, alla fine seguiranno i deflussi".

I dati di flusso ARKK arrivano con un ritardo di un giorno, il che significa che i dati mensili rappresentano il periodo dall'ultimo giorno di negoziazione del mese precedente al penultimo giorno del mese corrente. Ad esempio, il periodo di agosto rappresenta i flussi dal 29 luglio al 30 agosto.

Wood e il suo team hanno mantenuto il tema della tecnologia dirompente durante la gestione di ARKK. Ciò ha aiutato gli asset del fondo a rimanere appiccicosi all'inizio dell'anno, poiché gli investitori sapevano cosa aspettarsi da ARKK, ha affermato Geraci. Ma le scelte di Wood hanno anche contribuito alla continua sottoperformance del fondo, poiché l'inflazione rovente e l'inasprimento monetario battono i titoli in crescita.

ARKK il mese scorso ha acquisito azioni di Zoom Video Communications Inc. mentre la società di videoconferenze è precipitata a livelli pre-pandemia. Il fondo ha anche acquistato Ginkgo Bioworks Holdings Inc., che quest'anno è scesa del 69%.

Alcuni investitori potrebbero aver visto il mese scorso come un buon momento per uscire, poiché l'ETF è rimbalzato dal minimo di giugno fino a metà agosto, ha affermato Geraci. Ma in un'altra indicazione del sentimento ribassista verso l'ammiraglia di Wood, l'AXS Short Innovation Daily ETF (SARK), che offre la performance giornaliera inversa di ARKK, ha registrato il suo afflusso mensile più grande da gennaio.

La storia continua

'Lascialo andare'

Joe Lin, un operatore tecnologico di 38 anni nella Bay Area, ha investito per la prima volta in ARKK poco prima che il fondo raggiungesse il picco nel febbraio 2021. È stato attratto dai video di Wood che discutevano "le innovazioni future e quanto sarebbero state dirompenti e che sarebbero essere enormi opportunità di profitto", ha detto.

Nell'autunno dello scorso anno, quando stava iniziando a mettere in dubbio la capacità di Wood di sovraperformare, ha venduto circa due terzi della sua posizione, e poi alla fine ha venduto il resto della sua quota il mese scorso.

"Quando sono entrato, ho creduto fortemente nella visione", ha detto. "Attualmente, non così tanto, e poiché la mia ragione iniziale non si applicava ancora, mi sono reso conto che avrei dovuto lasciar perdere".

Alcune persone sono ancora investite in ARKK, ma sono diffidenti nell'acquistare il calo. Danielle Morvan, un'epidemiologa ambientale di 34 anni di Portland, nell'Oregon, ha acquistato azioni a gennaio. Sta resistendo e sperando in un rimbalzo, ma si ferma prima di aggiungere altre azioni del fondo di Wood.

"Mi aspettavo che la sua selezione e gestione delle azioni fossero state migliori rispetto a se stessi acquistando singoli titoli". lei disse. "Ma a questo punto, non so se sia effettivamente vero."

Altre storie come questa sono disponibili su bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP