Cathie Wood, fondatrice di ARK Investment Management, offre agli investitori al dettaglio la possibilità di scommettere sul rischioso investimento di 44 miliardi di dollari di Elon Musk in Twitter.
Gli investitori possono investire un minimo di $ 500 nel suo nuovo cosiddetto fondo di capitale di rischio, che ha Twitter come principale partecipazione. A differenza della maggior parte dei fondi, questo continuerà a possedere azioni Twitter anche dopo il passaggio da una società pubblica a una privata sotto il controllo di Musk.
Il capitale di rischio è tra gli investimenti più rischiosi in quanto si concentra in genere su società immature, che per loro natura hanno un'elevata probabilità di fallimento. Lo stile di leadership irregolare di Musk aumenta l'incertezza.
“Abbiamo appena iniziato a fondo crossover pubblico-privatoe Twitter è in quel fondo", ha detto Wood a Bloomberg TV il Mercoledì.
Lei lo pensa Il futuro di Twitter sembra luminoso, se Musk è in grado di apportare i grandi cambiamenti che ha promesso. Ha già parlato dell'espansione della portata di Twitter per includere i pagamenti tramite un portafoglio digitale, simile a WeChat; vite risorta come alternativa video in forma abbreviata a TikTok; e ampliare la propria attività di abbonamento tramite Twitter Blu.
Il fondo di rischio, commercializzato con Titano, una startup fintech che si immagina come una specie di hedge fund per il piccoletto, è ancora piuttosto piccolo con un portafoglio stimato di soli $8.3 milioni. La sua partecipazione su Twitter ammonta solo a circa $ 1 milione—circa il 12% del fondo complessivo.
"Nel tempo vorremmo che Twitter diventasse una holding più grande", ha detto Wood.
Altre partecipazioni includono un'azienda di tecnologia sanitaria chiamata Freenome, una società di pagamenti digitali che serve l'Africa chiamata Chipper Cash, la startup di apprendimento automatico MosaicML e una piccola partecipazione indiretta in Fortnite editore Epic Games.
Wood ha detto di essere una grande fan di Musk, che ha definito un moderno "Thomas Edison", ed è tra i più noti Tesla tori a Wall Street. I critici, tuttavia, sottolineano l'impulsività di Musk e la sua abitudine di fare promesse, specialmente legate all'altra sua compagnia, Tesla, che non riesce a mantenere.
Pagato a caro prezzo
I rischi per le persone che investono nel nuovo fondo di rischio di Wood, non importa altre partecipazioni in portafoglio—tuttavia, sono sostanziali dato il prezzo pagato da Musk per la società di social media in perdita di denaro.
Quando ha lanciato la sua offerta, il CEO di Tesla ha offerto agli investitori Twitter esistenti $ 54.20 per azione, il che rappresenta un premio del 38% in più rispetto a quello per cui il titolo veniva scambiato in quel momento.
Utilizzando il prezzo di chiusura sottostante di $ 39.21 di aprile, prima che emergessero notizie sull'interesse di Musk per Twitter, e applicando lo stesso calo del 28% che ha colpito il settore tecnologico Nasdaq, le azioni di Twitter varrebbero solo $ 28.40.
Ciò significa che Musk ha pagato in modo prudente il doppio di quanto vale attualmente l'azienda, di più se si guarda al crollo dei titoli dei social media come Facebook genitore Meta e Scatto che sono diminuite nello stesso periodo rispettivamente del 60% e del 75%.
Di conseguenza, cercare di recuperare prima l'investimento e poi guadagnare un ritorno decente non è una sfida per le varietà da giardino.
Titan cerca di scaricare le azioni private di Twitter agli investitori al dettaglio per i quali ARK ha pagato in eccesso 3x+.
Non puoi far cagare questa democratizzazione dei mercati privati. Criminale borderline. @Fondo di merda @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Eric Edelman (@ETHREEP0) 2 Novembre 2022
È stato un anno difficile per Wood, il cui fondo di crescita di punta, focalizzato su società quotate in borsa, ha perso il 60% del suo valore da quando è iniziata la crisi del mercato azionario quest'anno.
Tuttavia, non è solo il sentimento generale del mercato ribassista a far male. Anche il suo record di selezione titoli non è stato dei migliori negli ultimi tempi.
A maggio si è elevata Roku a uno dei prime tre scelte nel suo fondo negoziato in borsa per l'innovazione ARK. Giovedì le sue azioni sono scese al minimo dalla fine del 2019, dopo che la società ha emesso una prospettiva deludente.
Nella sua intervista a Bloomberg, la Wood ha accusato la scarsa performance del suo fondo dei colli di bottiglia della catena di approvvigionamento che hanno avuto un impatto sulle società in cui ha investito, della guerra in Ucraina e dei tassi di interesse statunitensi più elevati negli ultimi nove mesi.
Ma Wood è rimasta ottimista, dicendo che il mercato azionario era nelle "primi fasi di un processo di bottoming" e che i primi a trarne profitto sarebbero stati i leader dell'innovazione nel suo portafoglio di cui la maggior parte non ha mai sentito parlare, non i FAANG dei pesi massimi del mondo che includono le società madri di Facebook e Google.
"Nelle fasi successive di un mercato ribassista, la nostra strategia inizia a sovraperformare", ha affermato. "Siamo il nuovo Nasdaq e la maggior parte dei nostri titoli non sono in quegli indici".
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html