La procedura fallimentare del primo giorno di Celsius affronta l'interim prima di una riorganizzazione

La procedura fallimentare del capitolo 11 del prestatore di criptovalute Celsius è ufficialmente in corso poiché l'avvocato ha sostenuto una serie di mozioni provvisorie durante il primo giorno del procedimento.

Le procedure del capitolo 11 consentono a un'azienda di rimanere operativa mentre si ristruttura per pagare i creditori. Questi procedimenti del primo giorno sono incentrati sulle azioni che Celsius deve intraprendere nel frattempo o prima della data dell'udienza successiva. Procedimenti generali, come la ristrutturazione ei piani di pagamento a lungo termine, si verificheranno ulteriormente nel processo. Le mozioni della giornata si sono concentrate sull'allocazione dei fondi necessari per mantenere le operazioni critiche fino all'avvio della ristrutturazione.

Il giudice Martin Glenn è apparso suscettibile alla maggior parte delle richieste. Tuttavia, l'Ufficio del Trustee degli Stati Uniti del Dipartimento di Giustizia ha chiarito che spera che Celsius fornisca maggiore trasparenza in futuro, cosa che Glenn ha cercato di soddisfare.

Caso di alto profilo

Quasi 200 persone hanno firmato per l'udienza Zoom e la portata del caso era evidente a coloro che si presentavano. Il partner per la ristrutturazione di Kirkland & Ellis, Patrick Nash, ha trascorso la prima parte dell'udienza rielaborando i fattori che hanno portato Celsius al fallimento e esaminando la ripartizione dei suoi fondi.

Nash ha affermato che Celsius è felice di avere l'opportunità di comunicare un percorso da seguire poiché all'azienda è stato sconsigliato di parlare con la sua comunità nel periodo precedente al deposito. In effetti, Celsius è diventato effettivamente silenzioso dopo aver interrotto i prelievi un mese fa a causa di problemi di liquidità. Da allora, poco è stato comunicato sui suoi piani fino a quando l'azienda non ha presentato istanza di procedura del Capitolo 11 la scorsa settimana. 

"Il capitolo 11 offre a Celsius l'opportunità di iniziare a rispondere almeno ad alcune di queste domande", ha affermato Nash nei suoi commenti di apertura. "Il capitolo 11 ci offre un forum per comunicare con i nostri clienti sulla strada da seguire".

Fin dall'inizio, Celsius ha cercato di chiarire che questo procedimento non sarà una liquidazione.

"Non intendiamo costringere i clienti a prendere il loro recupero in valuta fiat", ha affermato Nash durante il procedimento. "Non è tutto perduto. Intendiamo che questa sia una riorganizzazione. Il nostro obiettivo è massimizzare il valore degli asset Celsius a vantaggio dei nostri clienti".

Il piano prevede che il fiduciario statunitense istituisca un comitato dei creditori, che secondo Nash sarà essenzialmente un comitato dei clienti, per consigliare la ristrutturazione. Nash ha affermato che il supporto della comunità sarà fondamentale.

E sebbene stia cercando supporto dalla sua comunità, Celsius sta anche affrontando un contraccolpo significativo.

Nash ha affermato che molti dipendenti e affiliati di Celsius ritengono che la loro sicurezza sia minacciata a causa di un'ondata di odio e minacce di morte sui social media. Per questo motivo, due delle mozioni dinanzi a Glenn hanno cercato di oscurare le informazioni chiave sull'identità dei dipendenti e degli affiliati negli archivi pubblici.

Glenn ha accolto la mozione provvisoria, ma ha affermato che la corte avrebbe riesaminato la preoccupazione nel procedimento completo poiché non è chiaro se tali informazioni possano essere sigillate secondo gli statuti applicabili.

Trasparenza

Shara Cornell, avvocato del processo presso l'Office of the US Trustee, ha inizialmente sollevato preoccupazioni sulla trasparenza relative alle indagini normative in sospeso sul prestatore. In effetti, l'azienda ha fornito poche informazioni nei suoi archivi sulle indagini dell'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari.

Sebbene quei casi non siano immediatamente rilevanti per il procedimento e non abbiano pesato sulle mozioni odierne, sia Glenn che Cornell hanno messo in dubbio il consiglio di Celsius sulla sua conformità normativa. Celsius ha citato le acque torbide della regolamentazione.  

Cornell ha anche cercato una maggiore trasparenza da parte del prestatore in alcune delle sue mozioni, inclusa la mozione di gestione della liquidità di Celsius, che darebbe all'azienda $ 300,000 di pista per trasferimenti interaziendali, come la gestione delle buste paga, e autorizzerebbe l'azienda a mantenere e gestire i suoi asset di criptovaluta nel normale svolgimento dell'attività. Cornell ha affermato che l'ufficio apprezzerebbe maggiori informazioni sullo scopo e sulla modalità dei trasferimenti da criptovalute a fiat tra debitori e affiliati non debitori.

Una precedente clausola in quel documento avrebbe consentito a Celsius di vendere bitcoin estratti dalla sua controllata, anche se è stata emessa durante le negoziazioni con il Trustee. Una versione finale di quel documento deve ancora arrivare al giudice Glenn, quindi deve ancora essere concessa.

Glenn ha immediatamente concesso la seguente mozione salariale, che consente all'azienda di continuare a pagare benefici e stipendi ai suoi dipendenti. Il denaro proverrà dai 300,000 dollari previsti dalla mozione di gestione del contante.

Soluzione mineraria?

La filiale mineraria sembra essere una parte significativa del piano di Celsius per massimizzare i suoi asset. Molteplici mozioni includevano disposizioni per i costi relativi a un impianto minerario che rimane in costruzione.

Sebbene la mozione di gestione del contante sia stata riorganizzata per eliminare la clausola che consente all'azienda di vendere bitcoin estratto è stata riorganizzata per escludere tale clausola, l'azienda ha affermato che la richiesta probabilmente si ripresenterà. 

Nella sua mozione per pagare i creditori critici, Celsius ha chiesto 3.76 milioni di dollari per i prossimi 21 giorni per soddisfare i pagamenti di coloro che ritiene più importanti. Tra i creditori critici ci sono quelli legati alla costruzione dell'impianto minerario.

Il Trustee degli Stati Uniti ha respinto questa richiesta, chiedendo che maggiori informazioni facciano parte della conversazione di cui i creditori sono veramente critici.

"Sono molti soldi da spendere in un settore in cui non siamo sicuri di dove risiedano i vantaggi futuri", ha affermato Cornell durante l'audizione.

L'elenco dei creditori critici era carente, secondo Cornell, non riuscendo a evidenziare quali entità sono straniere e come ciascuna si collega a parti dell'attività di Celsius. Glenn ha riconosciuto che le aziende sono spesso riluttanti a pubblicizzare i loro creditori più importanti nei procedimenti poiché possono fare affari con coloro che non fanno il taglio, e ha detto che sarebbe pronto ad accogliere la mozione se Celsius presentasse un elenco più dettagliato sotto sigillo . 

Un'ulteriore mozione per chiedere sgravi per pagare assicurazioni e programmi obbligazionari ha anche evidenziato la nuova struttura mineraria. Sebbene Celsius dica di essere aggiornato sui pagamenti assicurativi, sta cercando di pagare un altro premio per l'impianto minerario. Sebbene tale richiesta fosse accolta, l'azienda ha anche cercato di avere a disposizione denaro aggiuntivo in caso di necessità.

Glenn ha ordinato a Celsius di coordinarsi con il fiduciario e la Corte se ciò si verificasse invece di concedere il sollievo extra al momento.

Celsius ha anche cercato sgravio per pagare tasse e dazi nei prossimi 21 giorni. Le argomentazioni hanno rivelato che Celsius non ha effettuato alcuni di questi pagamenti dal 2020 e potrebbe richiedere fino a $ 22 milioni di aiuti in procedimenti futuri. Considerando la somma significativa delle tasse arretrate, il fiduciario ha chiesto perché l'azienda avesse bisogno di 1.5 milioni di dollari con un preavviso così breve. Celsius ha indicato la struttura mineraria: ha una serie di impianti di perforazione che entrano nel paese su cui dovrebbe pagare i dazi. Glenn ha accolto la mozione.  

Prossimi passi

L'ultima mozione del giorno ha rafforzato le tutele del codice fallimentare, concedendo essenzialmente una sospensione affinché i debitori possano riorganizzarsi senza che siano interferiti o recuperati beni. 

Durante il procedimento, Glenn ha chiarito che l'istituzione del comitato dei creditori era una priorità prima di procedere con altri procedimenti più ampi.

Mentre una data finale per la prossima udienza deve ancora essere ufficialmente fissata, la Corte ha discusso di nuovo la riunione su Zoom il 10 agosto alle 11:XNUMX.

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