Mentre ci avviciniamo all'ultimo trimestre del 2022, gli investitori cercano una risposta a una domanda: il minimo di giugno è stato il minimo per le azioni o hanno più spazio per scendere? È una domanda seria e potrebbe non esserci una risposta facile. I mercati stanno affrontando una serie di venti contrari, dall'elevata inflazione e dall'aumento dei tassi di interesse con cui abbiamo acquisito familiarità a un dollaro sempre più forte che metterà sotto pressione i prossimi utili del terzo trimestre.
Considerando le condizioni attuali di Charles Schwab, la società di brokeraggio da 8 trilioni di dollari, il capo stratega degli investimenti globali Jeffrey Kleintop nota questi fattori principali che sono nella mente degli investitori, prima di scendere con decisione a favore di una posizione rialzista dei titoli azionari ad alto rendimento.
“Parliamo delle caratteristiche dei titoli che stanno sovraperformando in tutti i settori e quelli tendono ad essere fattori di valore e fattori di alta qualità. Quello su cui mi sono concentrato di più ultimamente sono i pagatori di dividendi elevati... Hanno fatto incredibilmente bene e di solito un dividendo elevato è un segno di un buon flusso di cassa e di un buon bilancio, e gli investitori lo stanno cercando", ha osservato Kleintop.
Quindi, diamo un'occhiata a due dei campioni dei dividendi del mercato, i pagatori di dividendi ad alto rendimento che hanno gli analisti di Street come andare avanti. Secondo Database di TipRanks, entrambi i titoli detengono rating Strong Buy in base al consenso degli analisti ed entrambi offrono dividendi fino all'8%, sufficientemente alto da offrire agli investitori un grado di protezione dall'inflazione.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Il primo è Ares Capital, una società di sviluppo del business (BDC) focalizzata sul settore delle piccole e medie imprese. Ares fornisce accesso al capitale, strumenti finanziari e strumenti finanziari e servizi a società che altrimenti potrebbero avere difficoltà ad accedere ai servizi delle principali società bancarie. La base di clienti target di Ares sono le piccole imprese che sono state a lungo i motori di gran parte dell'economia statunitense.
A livello macro, quest'anno Ares ha sovraperformato i mercati in generale. Le azioni dell'azienda sono in calo, ma solo del 3% da inizio anno. Ciò si confronta favorevolmente con la perdita del 16% dell'S&P 500 nello stesso arco di tempo.
Ares ha ottenuto questa sovraperformance grazie alla qualità del suo portafoglio di investimenti. Il portafoglio della società, alla fine del calendario 2Q22, aveva un valore equo di $ 21.2 miliardi ed era composto da prestiti e partecipazioni in 452 società. Il portafoglio è diversificato per classi di attività, settori e aree geografiche, il che gli conferisce un forte carattere difensivo nell'attuale contesto di mercato incerto.
La società ha registrato un reddito totale da investimenti di $ 479 milioni nel secondo trimestre, in aumento di $ 20 milioni, o 4.3%, rispetto al trimestre di un anno fa. Ciò ha portato a un reddito netto GAAP di $ 111 milioni e un EPS core di 46 centesimi.
Gli ultimi due risultati erano entrambi in calo su base annua, ma erano più che sufficienti per finanziare il dividendo della società, dichiarato a luglio a 43 centesimi per azione ordinaria, per un pagamento il 30 settembre. Il dividendo annualizza a $ 1.72 e dà un rendimento dell'8.7%. Oltre al dividendo per azioni ordinarie, la società pagherà anche un dividendo speciale di 3 centesimi precedentemente autorizzato. Ares ha una storia di mantenimento di dividendi trimestrali affidabili che risale al 2004.
Covering Ares per Truist, analista Michael Ramirez descrive i recenti guadagni trimestrali dell'azienda come "influenzati da una maggiore volatilità del mercato" che ha portato "a termini più interessanti per le nuove originazioni insieme a rendimenti più elevati, portando alla fiducia per aumentare il dividendo regolare".
Guardando al futuro, in modo più dettagliato, Ramirez ha aggiunto: "Continuiamo a prevedere che il miglioramento dell'NII fornirà un cuscinetto tra gli utili e il dividendo regolare e supplementare fino alla seconda metà del 2022. Inoltre, prevediamo che il rendimento totale del portafoglio beneficerà di un aumento a breve termine tassi con gli attuali futures del Fed Fund che prevedono circa 200 pb di rialzi dei tassi nella seconda metà del 2022”.
I commenti dell'analista puntano verso un'ulteriore sovraperformance e li sostiene con un rating Buy sul titolo e un obiettivo di prezzo di $ 22 che indica la fiducia in un rialzo del 12% in un anno. Sulla base dell'attuale rendimento del dividendo e dell'apprezzamento del prezzo previsto, il titolo ha un profilo di rendimento potenziale totale di circa il 21%. (Per vedere il track record di Ramirez, clicca qui)
Nel complesso, il rating di consenso Strong Buy su ARCC è unanime, sulla base di 6 recensioni positive degli analisti stabilite nelle ultime settimane. Le azioni hanno un prezzo di $ 19.59 e il loro attuale obiettivo di prezzo di $ 21 implica un modesto guadagno del 7% da quel livello. (Vedi le previsioni delle azioni ARCC su TipRanks)
Le società Williams (WMB)
La prossima società che esaminerà, Williams Companies, è uno dei principali attori nel gasdotto naturale. Williams controlla gli oleodotti per il gas naturale, i liquidi di gas naturale e la raccolta di petrolio, in una rete che si estende dal Pacifico nord-occidentale, attraverso le Montagne Rocciose fino alla costa del Golfo e attraverso il sud fino al Medio Atlantico. Il core business di Williams è il trattamento e il trasporto di gas naturale, con petrolio greggio e produzione di energia come operazioni secondarie. L'impronta dell'azienda è enorme: gestisce quasi un terzo di tutto il consumo di gas naturale negli Stati Uniti, sia residenziale che commerciale.
Il business del gas naturale dell'azienda ha portato ottimi risultati in termini di ricavi e utili. Nel trimestre più recente, il 2Q22, i ricavi totali sono stati di 2.49 miliardi di dollari, in aumento del 9% su base annua rispetto ai 2.28 miliardi di dollari registrati nel trimestre di un anno fa. L'utile netto rettificato di $ 484 milioni ha portato a un EPS diluito rettificato di 40 centesimi. Questo EPS è aumentato del 48% a/a ed è stato ben al di sopra della previsione di 37 centesimi.
L'aumento del prezzo del gas naturale e i solidi risultati finanziari hanno dato una spinta alle azioni della società e, mentre i mercati più ampi sono in calo da inizio anno, le azioni WMB sono aumentate del 26%.
La società ha anche distribuito un dividendo regolare e nella dichiarazione più recente, a luglio per un pagamento del 26 settembre, la direzione ha fissato il pagamento a 42.5 centesimi. Questo ha segnato il terzo trimestre consecutivo a questo livello. Il dividendo annualizza a $ 1.70 e rende il 5.3%. Ancora meglio, Williams ha una storia di mantenere pagamenti di dividendi affidabili - non perdendo mai un quarto - che risale al 1989.
Questo stock ha attirato l'attenzione di Justin Jenkins, un analista a 5 stelle di Raymond James, che scrive di WMB: "L'interessante mix di stabilità del core business e leva operativa di The Williams Companies (WMB) tramite G&P, marketing, produzione ed esecuzione del progetto è ancora sottovalutato. A nostro avviso, le caratteristiche di WMB large cap, C-Corp., e le caratteristiche incentrate sulla domanda di gas naturale (e i venti favorevoli alla spinta dell'offerta in diverse regioni G&P e Deepwater) lo posizionano bene sia per il breve che per il lungo termine. I potenziali riacquisti e l'ottimizzazione della JV offrono ulteriori catalizzatori durante tutto l'anno, rafforzando una valutazione anticipata del premio".
Jenkins continua a dare alle azioni WMB un rating Strong Buy e il suo obiettivo di prezzo di $ 42 implica un rialzo del 31% per i prossimi 12 mesi. (Per vedere il track record di Jenkins, clicca qui)
Jenkins non è d'accordo nel vedere Williams come un acquisto forte; questa è la valutazione di consenso, basata su 10 recenti recensioni di analisti che includono 9 acquisti e 1 vendita. Le azioni hanno un obiettivo di prezzo medio di $ 38.90, suggerendo un guadagno di circa il 22% in un anno dall'attuale prezzo di scambio di $ 32. (Vedi le previsioni delle azioni WMB su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html